墨西哥临时加征关税对我国铝需求的影响

墨西哥临时加征关税对我国铝需求的影响 有色产业服务中心 ◆核心观点 公司资质 本次法令对钢、铝等544个关税项目征收5%至50%的临时进口关税，该法令4月23日生效，有效期两年。本次法令影响了适用最惠国税率的WTO组织成员，但不影响签订自贸协定、适用优惠税率的自贸伙伴。我国与墨西哥共属WTO，但未签订自贸协定、不是自贸伙伴，因此受到该法令的影响。 长江期货股份有限公司交易咨询 业 务 资 格 ： 鄂 证 监 期 货 字{2014}1号 研究员 李旎咨询电话：027-65777105从业证号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 本次法令对我国铝材需求的影响较大，对我国铝制品和终端用铝产品需求的影响较小。一方面，墨西哥提高了部分铝材20%-35%的进口税率，税率增幅较高，另一方面，墨西哥是我国最大的铝材出口国且本次法令涉及的7类铝材占比很高，影响的量级达到40万吨/年，因此该法令对我国铝材需求的影响较大。不过，考虑到仅仅是加征关税，因此本次法令对我国铝材实际需求的压减预计要小。 联系人 汪国栋咨询电话：027-65777106从业证号：F03101701 美国贸易壁垒越来越高，紧邻美国的墨西哥成为我国商品曲线入美的中转站。我国在墨西哥投资建厂，避开贸易壁垒以及享受免税优惠。正如我们曾经担忧的一样，在美国强势主导下，美墨加作为利益共同体不断提高贸易壁垒。我们需要持续关注欧美等国家逆全球化、反自由贸易甚至是直接对某些国家实施制裁的新手段。 目录 一、墨西哥总统签署法令临时加征关税...........................................................................3 （一）墨西哥现行关税法与历次修正.................................................................................................................3（二）4月22日墨西哥总统签署法令临时加征关税....................................................................................3（三）5月8日墨西哥总统签署法令取消原铝和铝合金的临时关税......................................................6 二、该法令对我国铝需求的影响分析...............................................................................6 （一）我国与墨西哥并非自贸伙伴，受该法令上调最惠国税率的影响.................................................6（二）涉及铝材的部分较多，对我国铝需求的影响较大............................................................................8（三）涉及车辆的部分较多但影响较小，传导至我国铝需求也十分有限............................................9 风险提示.........................................................................................................................................................................................11免责声明.........................................................................................................................................................................................11 一、墨西哥总统签署法令临时加征关税 （一）墨西哥现行关税法与历次修正 墨西哥现行的关税法是2022年6月7日颁布的《一般进出口税法》（Ley de los Impuestos Generalesde Importación y de Exportación，LIGIE）。该税法实施世界海关组织协调制度第七修正案，并规定关税项目的创建、修改和取消，使其适应贸易流量低或高、技术进步和解决环境问题的标准。 《一般进出口税法》颁布以来，墨西哥总统多次签署法令进行修正，以应对通货膨胀、保证国内供应和稳定价格。其中，2023年8月，墨西哥对392个关税项目进行了修改，以应对不公平的国际贸易行为，涉及海关统计76章铝及其制品中7613和7616的2个小项：76130099和76169915，我们当时的分析报告认为其影响很小。2023年1月、5月、6月的3次修正主要涉及农产品，2023年12月的修正主要是对前三次修正的延期，均不涉及铝。 （二）4月22日墨西哥总统签署法令临时加征关税 4月22日，墨西哥总统签署法令，针对钢、铝、纺织品、服装、鞋类、木材、塑料及其制品等544个关税项目征收5%至50%的临时进口关税。该法令4月23日生效，有效期两年。对于从与墨西哥签订了贸易协定的地区和国家进口的商品，如果满足协定相关规定，将享受优惠关税待遇。 该544个关税项目分属于海关统计36个章，包括海关统计76章铝及其制品。 直接涉铝的部分主要是海关统计76章7601、7604、7606、7608、7609、7610、7610、7613、7616下属的多个子目。这些关税项目的税率普遍由0-5%提高至25%-35%。 本次法令的临时加征关税除了涉及海关统计76章铝及其制品，也涉及铝的重要下游——海关统计87章车辆及其零件、附件、但铁道及电车道车辆，对铝需求产生间接影响。 （三）5月8日墨西哥总统签署法令取消原铝和铝合金的临时关税 5月8日，墨西哥总统签署法令，主要是取消了4月22日原法令对原铝7601.10.02和铝合金7601.20.02的临时进口关税，该法令5月9日生效。 二、该法令对我国铝需求的影响分析 （一）我国与墨西哥并非自贸伙伴，受该法令上调最惠国税率的影响 该法令主要适用最惠国税率的WTO组织成员，不影响签订自贸协定、适用优惠税率的自贸伙伴。 （最惠国税率一般不得高于现在或将来来自于WTO体制的第三国同类产品所享受的关税税率。） 目前，我国已经与29个国家和地区签订了22个自贸协定。2023年8月31日，与尼加拉瓜正式签署自贸协定后，我国在美洲地区共有尼加拉瓜、智利、秘鲁、哥斯达黎加、厄瓜多尔5个自贸伙伴。然而，美国、加拿大、巴西、墨西哥却均未与我国签订自贸协定。我国与墨西哥共属WTO，但未签订自贸协定、不是自贸伙伴，因此受到该法令上调最惠国税率的影响。 据统计，墨西哥与53个国家和地区签署了15项自由贸易协定，不含我国。 （二）对我国铝材出口的影响较大 海关编码的第76章铝及其制品共有16个子目。按行业通用分法，我们通常将第76章铝及其制品下属子目分为四部分：未锻轧铝（包括铝合金），废铝，铝材，铝制品。其中，未锻轧铝（包括铝合金）为7601，废铝为7602，铝材包括7603-7609，铝制品包括7610-7616。 由于海关编码前6位全球通用，海关编码前6位之后数字的含义各国不统一，因此本文仅从6位的子目口径进行分析。本次法令涉及海关统计76章铝及其制品的子目是760410、760421、760429、760612、760810、760820、760900的铝材，以及761010、761090、761300、761699的铝制品（5月8日法令取消760110、760120子目临时加征关税，这里不做数据分析）。 铝材出口体量方面，墨西哥已逐步成为我国铝材的最大出口国。2023年我国对墨西哥的铝材出口量为50.9万吨，占我国铝材出口总量的9.6%。 数据来源：海关总署、长江期货有色产业服务中心 其中，该法令涉及的部分铝材：760410、760421、760429、760612、760810、760820、760900，墨西哥同样是最大出口国。2023年我国对墨西哥的以上7类铝材出口量为40.8万吨，占以上7类铝材出口总量的11.9%，但是占我国对墨西哥铝材出口量的80.2%。不过，考虑到仅仅是加征关税，因此本次法令对我国铝材实际需求的压减预计要小。 数据来源：海关总署、长江期货有色产业服务中心 一方面，墨西哥提高了部分铝材20%-35%的进口税率，税率增幅较高，另一方面墨西哥是我国最大的铝材出口国且本次法令涉及的7类铝材占比很高，因此该法令对我国铝需求的影响较大。 铝制品出口体量方面，墨西哥是我国铝制品出口量靠前的国家，但占比不高。2023年我国对墨西哥的铝制品出口量为4.1万吨，占我国铝制品出口总量的1.4%。 数据来源：海关总署、长江期货有色产业服务中心 其中，该法令涉及的部分铝制品：761010、761090、761300、761699，对墨西哥的出口同样占比不高。2023年我国对墨西哥的以上4类铝制品出口量为2.2万吨，占以上4类铝制品出口总量的1.1%。 （三）对我国终端用铝产品出口的影响较小 本次法令涉及海关统计87章的部分共有8条，属于7个子目：870790，870822，870829，871200，871491，871639和871640。这些关税项目的税率已经在2023年8月的法令中提高了，本次法令是在其基础上再次增加0-25%。 据海关总署数据，2022年这7个子目出口额占87章总出口额（人民币计价）的10.42%。再从7个子目合计来看，墨西哥是我国出口排名第四的国家，占17.16%。因此，该法令对87章车辆的出口有影响但较为有限，传导至用铝需求也十分有限。 数据来源：海关总署、长江期货有色产业服务中心 三、结论 本次法令对钢、铝等544个关税项目征收5%至50%的临时进口关税，该法令4月23日生效，有效期两年。本次法令影响了适用最惠国税率的WTO组织成员，但不影响签订自贸协定、适用优惠税率的自贸伙伴。我国与墨西哥共属WTO，但未签订自贸协定、不是自贸伙伴，因此受到该法令的影响。 本次法令对我国铝材需求的影响较大，对我国铝制品和终端用铝产品需求的影响较小。一方面，墨西哥提高了部分铝材20%-35%的进口税率，税率增幅较高，另一方面，墨西哥是我国最大的铝材出口国且本次法令涉及的7类铝材占比很高，影响的量级达到40万吨/年，因此该法令对我国铝材需求的影响较大。不过，考虑到仅仅是加征关税，因此本次法令对我国铝材实际需求的压减预计要小。 美国贸易壁垒越来越高，紧邻美国的墨西哥成为我国商品曲线入美的中转站。我国在墨西哥投资建厂，避开贸易壁垒以及享受免税优惠。正如我们曾经担忧的一样，在美国强势主导下，美墨加作为利益共同体不断提高贸易壁垒。我们需要持续关注欧美等国家逆全球化、反自由贸易甚至是直接对某些国家实施制裁的新手段。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信