通信行业周观点：关注AI算力对光模块等需求的提振

关注AI算力对光模块等需求的提振 ——通信行业周观点(05.27-06.02) 上周（5.27-5.31）沪深300指数下跌0.60%，申万通信行业指数下跌0.73%，在31个申万一级行业中排名第17位，跑输沪深300指数0.13个百分点。建议重点关注5G建设及应用、人工智能、光模块、车联网等细分板块投资机会。 投资要点： 产业动态：（1）车联网：为落实政府工作报告关于“巩固扩大智能网联新能源汽车等产业领先优势”“提振智能网联新能源汽车、电子产品等大宗消费”等部署要求，工业和信息化部规划1亿个11位公众移动通信网号码专用于车联网业务。（2）5G：5月29日，中国移动采购与招标网昨日发布2024年至2025年5G无线主设备（2.6GHz/4.9GHz、700MHz）单一来源采购公告，两个项目共采购约48万站5G基站。（3）运营商：近日，诺基亚贝尔联合联通研究院、长飞光纤完成了800G超长距测试，实现单载波800G PCS-16QAM/3000km@G.654E光缆的传输距离。（4）人工智能：近日，市场研究机构YOLE Group在最新的市场报告中指出，2024年在数通细分领域，AI驱动的光模块市场将出现同比45%的增长。（5）5G：近日，河北联通携手中兴通讯在京广高铁邢台至邯郸沿线部署5G-A 3CC三载波聚合功能，实现5G网络能力再升级，标志着这一线路成为国内率先应用5G-A技术的高铁线路之一。 2024世界电信和信息社会日大会召开“智慧天网”成功发射，关注卫星互联网产业 一季度中国5G手机出货量达5643万部，同期占比83.7% 行业估值低于历史中枢，行业关注度下滑：上周（5.27-5.31）申万通信行业成交额1397.56亿元，平均每日成交279.51亿元，日均交易额较前一个交易周下跌19.32%。从估值情况来看，SW通信行业PE（TTM）当前为18.80，低于2016年至今的历史均值34.90倍，当前行业估值低于历史中枢水平。 上个交易周通信板块涨跌互现：134只个股中，65只个股上涨，66只个股下跌，下跌个股数占比49.25%。 投资建议：人工智能大模型带来的算力升级，带动服务器、数据中心、光模块等产业的发展；运营商数字化业务及云服务业务已经成为新的增长驱动。中长期看，建议关注卫星通信产业链、人工智能算力产业链、数字化应用及5G建设的投资机会。 风险因素：中美科技摩擦对行业造成的不确定性风险；5G建设发展不及预期；人工智能产业发展不及预期；数字化产业建设不及预期。 正文目录 1产业动态...........................................................................................................................3 1.1车联网：工业和信息化部规划1亿个车联网专用号码....................................31.2 5G：透析中国移动48万站5G基站集采...........................................................31.3运营商：诺基亚贝尔联合中国联通研究院、长飞光纤实现单载波800G超长距测试...........................................................................................................................31.4人工智能：YOLE：2024年，数通光模块市场将同比增长45%....................41.5 5G：河北联通携手中兴通讯在京广高铁完成5G-A 3CC部署.........................4 2通信行业周行情回顾.......................................................................................................4 2.1通信行业周涨跌情况............................................................................................42.2子行业周涨跌情况................................................................................................52.3通信行业估值情况................................................................................................52.4通信行业周成交额情况........................................................................................62.5个股周涨跌情况....................................................................................................6 3通信行业公司情况和重要动态.......................................................................................7 3.1大宗交易................................................................................................................73.2限售股解禁............................................................................................................7 4投资建议...........................................................................................................................8 5风险提示...........................................................................................................................8 图表1：申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周）.......................................................4图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今）...............................................5图表3：通信各子行业涨跌情况（%）（上周）...........................................................5图表4：通信各子行业涨跌情况（%）（年初至今）...................................................5图表5：申万通信行业估值情况（2016年至今）.........................................................6图表6：申万通信行业周成交额情况..............................................................................6图表7：申万通信行业周涨幅前五（%）（上周）.......................................................7图表8：申万通信行业周跌幅前五（%）（上周）.......................................................7图表9：上周通信板块大宗交易情况..............................................................................7图表10：未来三个月通信板块限售解禁情况..................................................................7 1产业动态 1.1车联网：工业和信息化部规划1亿个车联网专用号码 为落实政府工作报告关于“巩固扩大智能网联新能源汽车等产业领先优势”“提振智能网联新能源汽车、电子产品等大宗消费”等部署要求，工业和信息化部规划1亿个11位公众移动通信网号码专用于车联网业务。这一举措旨在推动我国智能网联汽车产业迎来新一轮的高质量发展。2023年，我国汽车产销量均突破3000万辆，增长率显著。智能网联汽车通过车联网专用号码连接的物联网卡，能支持多种功能，如车辆与车企后台的数据通信、车内人员的日常娱乐以及紧急救援等，不仅提升了用户体验，也确保了行车安全。未来，工业和信息化部将持续优化码号资源管理，跟踪产业发展，为智能网联汽车和车联网业务的进一步高质量发展提供有力支持。（来源：信息通信管理局） 1.25G：透析中国移动48万站5G基站集采 5月29日消息，中国移动采购与招标网昨日发布2024年至2025年5G无线主设备（2.6GHz/4.9GHz、700MHz）单一来源采购公告，两个项目共采购约48万站5G基站。从公告内容来看，本次集采应为原5G网络扩容集采。其中包含2.6GHz/4.9GHz自建5G基站374829站，700MHz共建共享5G基站105171站，供应商均为中信科移动、上海诺基亚贝尔、爱立信、中兴和华为，但是并未公示各家所占具体份额。 2023年5月中，中国移动公开招标集采2023年至2024年无线网主设备，采购5G2.6G/4.9G自建基站63839站，5G 700M与中国广电共建共享基站23141站；5月底，中国移动单一来源采购5G 2.6G/4.9G自建基站25.17万站，5G 700M与中国广电共建共享基站16.1万站。总计49.96万站。值得注意的是，700MHz基站的采购规模较去年有所减少，这可能表明5G网络的覆盖已经达到了相对较好的水平。此外，中国移动还在加强AI和算力方面的投资，包括启动大规模的AI服务器和PC服务器集采项目，并计划在未来几年内大幅增加算力相关的资本开支。这表明，在5G网络持续建设的同时，中国移动正积极推动算力和AI技术的发展，以适应数字化转型和智能化升级的需求。（来源：C114通信网） 1.3运营商：诺基亚贝尔联合中国联通研究院、长飞光纤实现单载波800G超长距测试 近日，诺基亚贝尔联合联通研究院、长飞光纤完成了800G超长距测试，实现单载波800G PCS-16QAM/3000km@G.654E光缆的传输距离。这是单载波800G首次在国内做的超长距传输测试，这一成果不仅标志着传输速率的翻倍提升，也预示着通信领域的一个新商用时代的开启。这项技术的突破带来了诸多优势：它增加了网络传输容量，提升了光谱利用率和能源效率，从而降低了长期运营成本。同时，800G技术还为新应用和服务提供了强有力的支持，特别是在数据中心、云计算、高清视频流媒体和5G等领域，其高速数据传输能力使得这些服务能够获得更佳的用户体验。 长飞光纤提供的G.654光缆以其低损耗和高传输稳定性而著称，为长距离和高性能数据传输提供了理想选择。