6月行业轮动配置建议

策略月报概要：6月行业轮动配置建议

策略观点与月度回顾

2024年5月，A股市场整体表现偏弱，全行业（中信一级行业口径）的中位数回报率为-1.36%。其中，煤炭、房地产、农林牧渔、银行和交通运输行业表现相对较好，涨幅分别达到6.34%、5.91%、4.57%、2.96%和2.91%。而传媒、计算机、综合金融、通信和综合行业的表现相对较弱，跌幅分别为-7.53%、-6.81%、-6.37%、-5.65%和-4.47%。

风格方面，大盘价值风格显著优于小盘风格，价值股的表现优于成长股。这表明，2024年5月的大盘价值股票继续占据优势地位。

推荐组合与超额收益

至2024年前5个月，策略推荐组合累计收益率为2.78%，相较于行业等权组合，累计超额收益率达到4.21个百分点。

6月行业配置建议

基于市场环境的分析与评估，2024年6月，建议投资者配置家电、食品饮料、石油石化、煤炭、银行、非银行金融和有色金属行业。

风险提示

值得注意的是，策略模型基于有限的历史数据和量化方法构建，存在过拟合的风险，可能无法准确预测样本外的数据表现。因此，投资决策时应谨慎评估风险。

结语

该策略月报综合考虑了行业轮动、风格偏好、盈利预期变化等因素，提供了6月行业配置的建议。然而，投资决策需基于全面的风险管理，包括但不限于市场动态、经济政策、企业基本面等多维度考量。