618开启,防晒及户外赛道火热。据天猫618第一波销售榜(5.20-5.28)数据,女装TOP3分别是优衣库、UR和MOCO,其中优衣库从第三提到第一,伊芙丽及ONLY今年掉出榜单,受益于防晒品类及户外赛道的火热,蕉下进入榜单排名第七。男装TOP3分别是优衣库、海澜之家、太平鸟男装,UR和雅戈尔掉出前十,拉夫劳伦和森马上位,分别位列第5和第9。运动户外排前三的是Nike、FILA、及阿迪达斯。抖音男装头部品牌前十中,哈吉斯(hazzys)、龙牙(Dragon Tooth)、稻草人、利郎和衬衫老罗为今年新进榜单品牌。其中,哈吉斯和龙牙尤其值得一提,它们是前十品牌中平均客单价最高的两个品牌,分别是569元和264元,其他品牌除利郎外,平均客单价均在200元以下。我们分析,服装:最差时点已过,随着5月下旬基数降低,预计流水逐步恢复,推荐:报喜鸟、三夫户外(开店和扩面积空间)、锦泓集团(利润弹性空间)、波司登(扩品类带来第二曲线)、嘉曼服饰(并购带来第二曲线)。