原油日报：欧佩克或计划将部分减产措施延长至明年

■市场要闻与重要数据 研究院能源组 1.WTI 7月原油期货收跌1.32美元，跌幅1.67%，报77.91美元/桶；布伦特7月原油期货收跌1.74美元，跌幅2.08%，报83.60美元/桶；上期所原油期货2407合约夜盘收跌2.24%，报603.10元人民币/桶。 研究员 潘翔0755-82767160panxiang@htfc.com从业资格号：F3023104投资咨询号：Z0013188 2.金十数据5月31日讯，三位消息人士表示，欧佩克+正在制定一项复杂的协议，并将在周日的会议上达成一致，以允许将部分深度减产措施延长至2025年。 3.EIA报告：05月24日当周美国战略石油储备（SPR）库存增加48.5万桶至3.693亿桶，增幅0.13%。 康远宁0755-23991175kangyuanning@htfc.com从业资格号：F3049404投资咨询号：Z0015842 4.EIA报告：05月24日当周美国除却战略储备的商业原油进口676.9万桶/日，较前一周增加10.6万桶/日。 5.也门胡塞武装领导人：我们的军事行动将继续支持在以色列加沙冲突中的巴勒斯坦人，并将在“质量和数量上”升级。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 6、金十数据5月30日讯，数据显示，布伦特即期原油期货自1月份以来首次出现正价差。 ■投资逻辑 6月2日，欧佩克将召开线上会议决定减产协议是否延长，目前市场预计此前的220万桶/日的减产措施至少延长3个月时间，并且有较大概率延长至年底，我们认为考虑到目前的石油基本面情况，延长至年底才能托底油价，而一旦出现产量松动，如沙特恢复自愿减产等，那么意味着欧佩克实际产量将回升，这将对油价产生利空。从中长期看，由于需求增长的持续放缓以及非欧佩克国家供应增加，为了平衡市场欧佩克除了持续控制产量之外，没有其他可选项，除非出现重大供应中断。 ■策略 单边布伦特区间75至90，基本面矛盾并不突出，地缘政治驱动转弱，伊以冲突影响有限，前期空单止盈离场。 ■风险 下行风险：俄乌局势缓和，巴以达成停火协议，宏观尾部风险 上行风险：产油国突发性断供，欧美对俄罗斯、伊朗制裁显著收紧 目录 INE SC原油期货每日跟踪一：........................................................................................................................................................4INE SC原油期货每日跟踪二：........................................................................................................................................................5原油与其他资产价格走势对比：.....................................................................................................................................................6原油远期曲线：................................................................................................................................................................................7原油跨期价差：................................................................................................................................................................................8成品油裂解价差：............................................................................................................................................................................9 图表 图1:INESC原油期货结算价丨单位：元/桶.................................................................................................................................4图2:INESC原油期货远期曲线丨单位：元/桶.............................................................................................................................4图3:INESC成交与持仓量（累计）丨单位：份合约..................................................................................................................4图4:INESC成交持仓比丨单位：无..............................................................................................................................................4图5:INESC首行与境外原油首行比价丨单位：无......................................................................................................................4图6:SC首行夜盘美元价-BRENT首行丨单位：无........................................................................................................................4图7:SC首行夜盘美元价-WTI首行丨单位：美元/桶..................................................................................................................5图8:SC首行夜盘美元价-OMAN首行丨单位：美元/桶...............................................................................................................5图9:ICEBRENT-DUBAISWAPEFS丨单位：美元/桶......................................................................................................................5图10:DUBAISWAP月间价差丨单位：美元/桶...............................................................................................................................5图11:OMAN/DUBAI价差SWAP丨单位：美元/桶...........................................................................................................................5图12:在岸离岸人民币汇率走势丨单位：无.................................................................................................................................5图13:原油价格与美元指数丨单位：美元/桶...............................................................................................................................6图14:原油价格与黄金价格丨单位：美元/桶...............................................................................................................................6图15:原油价格与铜价丨单位：美元/桶.......................................................................................................................................6图16:原油价格与标普指数丨单位：美元/桶...............................................................................................................................6图17:原油价格与美十债收益率丨单位：美元/桶.......................................................................................................................6图18:原油价格与OVX波动率指数丨单位：美元/桶.................................................................................................................6图19:NYMEXWTI原油期货远期曲线丨单位：美元/桶...............................................................................................................7图20:ICEBRENT原油期货远期曲线丨单位：美元/桶.................................................................................................................7图21:DMEOMAN原油期货远期曲线丨单位：美元/桶................................