原油日报：沙特或将自愿减产延长至十月

■市场要闻与重要数据 研究院能源组 1.WTI 10月原油期货收涨0.47美元，涨幅0.58%，报81.63美元/桶；布伦特10月原油期货收涨0.37美元，涨幅0.43%，报85.86美元/桶；上期所原油期货2310合约夜盘收涨1.18%，报644.50元人民币/桶。 研究员 潘翔0755-82767160panxiang@htfc.com从业资格号：F3023104投资咨询号：Z0013188 2.美国至8月25日当周EIA原油库存减少1058.4万桶，为7月28日当周以来最大降幅。 3.EIA报告：08月25日当周美国战略石油储备（SPR）库存增加59.4万桶至3.495亿桶，增幅0.17%。 康远宁0755-23991175kangyuanning@htfc.com从业资格号：F3049404投资咨询号：Z0015842 4.俄罗斯副总理诺瓦克：俄罗斯9月石油出口量将比6月减少30万桶/日；正在与合作伙伴讨论10月份的行动计划。 5.机构调查显示，预计沙特将把石油减产措施延长至10月份。 6、美国第二季度实际GDP年化季率修正值2.1%，预期2.40%，前值2.40%。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 ■投资逻辑 昨日EIA公布周度数据，其中原油库存降幅与API公布基本一致，大幅下降1000万桶左右，汽油小幅去库，馏分油小幅累库，从去库驱动上看，主要是原油净进口量下降了50万桶/日，炼厂开工率小幅下降，成品油表需方面，汽油与航煤表需均环比增加约10万桶/日，本期数据整体偏利多，显示了当前供需缺口仍旧较大，全球石油库存去化速度明显加快。此外，近日国内成品油第三批出口配额已经下发，总量达到1200万吨，全年配额达到4000万吨，相当于9至12月每月出口约300万吨，配额数量略微高于市场预期的1000万吨。沙特方面，市场预计可能再度将自愿减产延长至10月份，关注月初欧佩克会议沙特相关表态，整体来看，基本面对油价的强支撑仍旧存在。 ■策略 单边中性偏多，布伦特区间70至90，预计下半年重心上移，看好WTI与布伦特月差走强，看缩Brent Dubai EFS；做多欧洲柴油裂解。 ■风险 下行风险：俄乌局势缓和，伊朗石油重返市场早于预期、宏观尾部风险升级 上行风险：中东地缘政治事件、欧美对俄罗斯制裁进一步升级 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 目录 INE SC原油期货每日跟踪一：........................................................................................................................................................4INE SC原油期货每日跟踪二：........................................................................................................................................................5原油与其他资产价格走势对比：.....................................................................................................................................................6原油远期曲线：................................................................................................................................................................................7原油跨期价差：................................................................................................................................................................................8成品油裂解价差：............................................................................................................................................................................9 图表 图1:INESC原油期货结算价丨单位：元/桶.................................................................................................................................4图2:INESC原油期货远期曲线丨单位：元/桶.............................................................................................................................4图3:INESC成交与持仓量（累计）丨单位：份合约..................................................................................................................4图4:INESC成交持仓比丨单位：无..............................................................................................................................................4图5:INESC首行与境外原油首行比价丨单位：无......................................................................................................................4图6:SC首行夜盘美元价-BRENT首行丨单位：无........................................................................................................................4图7:SC首行夜盘美元价-WTI首行丨单位：美元/桶..................................................................................................................5图8:SC首行夜盘美元价-OMAN首行丨单位：美元/桶...............................................................................................................5图9:ICEBRENT-DUBAISWAPEFS丨单位：美元/桶......................................................................................................................5图10:DUBAISWAP月间价差丨单位：美元/桶...............................................................................................................................5图11:OMAN/DUBAI价差SWAP丨单位：美元/桶...........................................................................................................................5图12:在岸离岸人民币汇率走势丨单位：无.................................................................................................................................5图13:原油价格与美元指数丨单位：美元/桶...............................................................................................................................6图14:原油价格与黄金价格丨单位：美元/桶...............................................................................................................................6图15:原油价格与铜价丨单位：美元/桶.......................................................................................................................................6图16:原油价格与标普指数丨单位：美元/桶...............................................................................................................................6图17:原油价格与美十债收益率丨单位：美元/桶.......................................................................................................................6图18:原油价格与OVX波动率指数丨单位：美元/桶.................................................................................................................6图19:NYMEXWTI原油期货远期曲线丨单位：美元/桶...............................................................................................................7图20:ICEBRENT原油期货远期曲线丨单位：美元/桶..........................................................................................