“碳中和”事件点评：降碳行动方案发布，“碳市场”体系助力经济高质发展

国务院发布节能降碳行动方案

方案概述：

国务院近期发布了《2024-2025年节能降碳行动方案》，旨在通过加大节能降碳工作的力度，采取务实管用措施，以期在“十四五”期间完成单位国内生产总值能源消耗和二氧化碳排放的约束性指标。

关键目标与时间线：

• 2024年：单位国内生产总值能源消耗降低2.5%左右，二氧化碳排放减少3.9%左右；规模以上工业单位增加值能源消耗降低3.5%左右；非化石能源消费占比达到18.9%左右。
• 2025年：非化石能源消费占比提升至20%左右；节能降碳改造形成节能量约5000万吨标准煤、减排二氧化碳约1.3亿吨。

行业要求及行动计划：

• 对能源、钢铁、石化、有色、建筑建材、交运等行业提出具体减碳要求，并组织建筑、钢铁、炼油、合成氨、电解铝、水泥、数据中心等重点领域和行业节能降碳专项行动。
• 财政上，国家将加大对节能降碳项目的投资支持，引导金融机构为相关项目提供资金。

监管与市场建设：

• 加快建立健全节能降碳管理长效机制，完善相关法律法规和管理制度，强化激励约束，实施能源消费全链条管理。
• 扩大全国碳排放权交易市场覆盖范围，逐步推行免费和有偿相结合的碳排放配额分配方式，实施碳排放配额管理。
• 建设温室气体自愿减排交易市场，夯实数据质量监管机制，加快建设绿证交易市场，做好与碳市场的衔接，扩大绿电消费规模。

碳市场与行业影响：

• 钢铁、水泥、建材等行业有望陆续纳入碳市场，这可能进一步推动碳价的抬升。
• 截至5月29日，全国碳配额收盘价为95.1元/吨，较2023年成交均价上涨39.6%，显示出碳市场对于推动节能减排的有效作用。

投资建议与风险提示：

• 建议关注拥有丰富林业资源且深度布局碳市场的岳阳林纸、福建金森、永安林业等公司。
• 风险提示包括节能减排进度不及预期、碳市场建设进度不及预期、CCER方法学发布不及预期的风险。