汽车终端需求交流纪要20240523

2024-05-23Q： 五月份汽车行业整体需求情况如何？A： 五月份的汽车行业整体需求在五一车展期间 相对较好， 可能是今年上半年的最高点。然而， 随后的一周， 整体需求开始走弱， 呈现出倒 V 字 形的波动。从数据来看， 乘用车 的销量， 包括新 能源和燃油车， 与四月第三周持平。新能源车在 某些低技术品牌上有10%到 15%的增长， 而像比 亚迪这样的高技术品牌则没有明显增长。Q： 当前燃油车和新能源车的销量情况及其影响 因素是什么？A： 燃油车整体销量下滑， 特别是自主品牌如吉 利领克、 长安、 哈佛等， 以及豪华品牌和主力合 资品牌， 如大众、丰田、本田、 日产、福特、现 代等， 均出现了下滑。新能源车中， 除了蔚来、 坦克车、广西等品牌表现稍好外， 其他品牌如比 亚迪、小鹏等也出现了下滑。燃油车销量下滑的 原因包括经销商补贴减少、价格战导致价格下跌、消费者对新能源车的关注度增加等。新能源车供给不足和整体消费能力下降是影响销量的叠 加因素。Q： 中央政府的补贴政策对汽车销量的影响如 何？A： 中央政府的惠民补贴政策和环境补贴政策落 地三周后， 全国实际提交申请的数量仅为 4700 台， 短期内对汽车销量的刺激作用较弱。这可能 是因为政策落地时效需要时间验 证， 且当前市场 周期本身就比较弱。Q： 对于 6 至 8 月份汽车行业终端需求的预测是怎 样的？A： 预计 6 至 8 月份的汽车行业终端需求同比去年 将出现下滑， 但具体下滑程度尚不明确。根据目 前的数据， 地级市的汽车销量同比下滑了 6%， 预 计未来可能会有 5%到10% 的负增长。Q： 新能源车未能顶替燃油车销量下滑的核心原 因是什么？A： 新能源车未能顶替燃油车销量下滑的核心原 因是多方面的叠加。一方面， 供给不足，今年减产和裁员导致产能和批发量下降； 另一方面， 消 费能力下降， 企业在控制毛利、 降低运营成本以 及缩减渠道端的补贴政策。这些因素共同作用导 致了新能源车未能有效填补燃油车销量的下滑。Q： 目前经销商的盈利能力和市场补贴情况如 何？A： 经销商经过几年的价格竞争， 目前整体盈利 能力已经基本消失， 看不到盈利的希望。手机主 机厂提供的补贴在减少， 目前市场上还有大众和 东北地区对日系品牌的补贴， 但其他品牌已经停 止补贴。在没有补贴的情况下， 卖车亏损严重 ， 对门店的现金流和利润产生负面影响， 导致经销 商卖油车的意愿不强， 造油车的意愿也不强。Q： 新能源车市场的价格竞争和产品布局情况如 何？ A： 新能源车市场的价格主要集中在 15 万以下和 20 万以上， 这两个价格区间的竞争非常 激烈。特 斯拉等品牌的核心产品集中在这两个价格区间。 目前市场上的新车主要集中在插电混动和价格在 十七八万的车型， 而合资品牌的核心价格带在 18 万到 24 万之间， 自主品牌暂时还没有进 入这个价 格带。 比亚迪的宋 plus MI 虽然接近合资品牌 SUV 的机械素质和车身尺寸， 但实 际指导价已经降到 13 万， 很难与合资品牌竞争。Q： 新能源车市场的销量和渗透情况如何？A： 从周度数据来看， 新能源车市场的销量已经 达到 12 万台。但是， 新能源车真正向低线级城市 的渗透还是比较弱， 主要集中在 20 万以上的纯电 车型在核心城市的价格竞争。自主品牌在 15 到 20 万的价格区间还没有产品能够填补 B 级轿车和紧 凑型 SUV的缺口。插 电混动的低续航版本车型由 于补能设施和家装问题， 实际需求增长不如预期。Q： 五一之后汽车市场客流和销售情况如何？A： 五一之后的两周， 汽车市场的客流并没有明 显减少， 尤其是周末的客流量。但是，商场店的 意向客户不多， 很多消费者是在看热闹或者观望 几个月后再购买。 目前消费者对车市的需求更加谨慎， 一方面是因为新能源新车还没有完全上市， 另一方面是房市政策的调整对车市需求也产 生了影响。Q： 纯电车型的市场表现和增长驱动因素是什 么？A： 目前纯电车型的市场表现比预期要好， 增长 主要由中高端车型驱动。特斯拉 Model3 通过价 格调控， 订单有所回升。新上市的上汽智己 L6 和 小米 47 也获得了不错的订单。但是， 10 万以上的 中低端车型销量下滑， 消费者更加青睐 10 万以下 的通勤车型。 20 万 以上的高端车型也有不错的表 现。 比亚迪的秦和宋 plus EV 由于价格下调， 销量 仍在增 长。总的来说， 纯电车型的增长驱动因素 包括价格调整、新车型上市以及消费者对纯电通勤车的接受度提高。Q： 比亚迪的订单持续性如何？A： 比亚迪的订单持续性受到几个因素的支持。首先， 市场热度虽然有所减弱， 但双擎双送和双 擎对双擎双送的订单比例占到了 40%左 右。其次， 云 up 的需求在增长， 并且海事 07 的推出带来 了科技升级， 吸引了近 1 万的订单。此外， 中高 端车型的优惠率在加大， 低端车型价格稳定， 没 有太多现金流促销。针对燃 油车竞争的紧凑型车 订单也保持一定量。 因此， 比亚迪的订单持续性 得到了多方面的保障。 Q： 比亚迪 5.0 系统换代后， 是否有望提升销量？A： 比亚迪 5.0 系统换代后， 有望进一步提升销量。 月底将发布海报 06、 7L 以及 DM5 的技术发布会， 这些新车型将填补 2.8 米轴距的市场空缺 ， 价格区间在 12 万到 16 万之间， 有望 吸引更多消费 者。预计单品销量可达一万多， 单渠道月销量可 达 5000 万。海报 06 在各 自渠道上有可能实现单月 破万的销量。 因此， 5.0 系统的换代将为比亚迪带 来新的销量增 长点。Q： 理想汽车订单回落的原因是什么？A： 理想汽车的订单回落可能有多方面的原因。首先， 高端市场三年以上的市场在萎缩， 这可能 是导致订单难以恢复到去年高点的一个因素。其次， 理想汽车在五一期间的促销活动， 使得短时 间内订单冲到了四万多， 但这是可退订单， 实际 锁单量为 34000。这种促销活动对后续几周的销 量有透支效应。此外， L6和 L7 之间存在竞争关系， L6 的加入可能会影响 L7 的销量。从 4 月 18 号 到 5 月 5 号的三周销量来看， 今年的 情况与去年相 比并没有太大问题， 订单量在七八千台左右， 相 对稳定。Q： 理想汽车各车型的订单分布情况如何？A： 理想汽车的订单分布中， L6 占据了一半以上 的比例， 大约为 50%。 L8 和L9 的订单量 相对较 少， 其中 L9 的订单量多于 L8。 L7 的订单量则比 L8和 L9 多一些。此外， 由于零售 前 mega 工厂停产， 库存压力较大， 终端价格优惠力度有所松 动， 导致买卡的订单量出现萎缩。Q： 界 M7 的改款对销售有何影响？A： 界 M7 的改款对销售产生了一定的影响。 首先， M7 的改款导致一些门店在上市前后进行了升 级， 这对订单有一定影响。其次， M7的改款增加了配置， 预售价格也相应提高了 1 万元， 这使得部分消费者产生了犹豫。 目前， M7 的意向订单与 实际订单的比例大约为 1000 比 5000，相对较弱。 改款后的 M7 需要一段时间来解释新配置并与 客户沟通。预计 5 月 31 号正式上市 后， 订单情况 可能会有所改善。Q： 蔚来汽车降价后的订单持续性如何？A： 蔚来汽车降价后， 订单的持续性相对较强。目前， 蔚来的周订单量已经连续几周保持在 5000 以上， 接近 6000。这主要得益于蔚来通过现金优 惠和库存车换量的方式来消化库存。此外， 蔚来 还推出了租金租赁优惠、会员券等权益， 以保持 品牌的热度。 虽然这些权益将在 5 月 31 号截止，但蔚来可能会在 8 月底之前保持一定的政策支持， 以维持订单量。预计蔚来的政策会逐渐减 弱， 但不会突然消失， 直到 9 月份新产品发布会 后再进行调整。Q： 乐道电视门店建设情况如何？A： 乐道目前有 200 家门店正在准备建设， 北上广 三个城市计划开设十家门店。如果能够在三个月 内建成两百多家门店， 从产品定价和激活 boss 生 态来看， 乐道能够支持三代站， 而四代站则支持 乐道， 两代站和一代站可能不兼容。Q： 乐道汽车的市场定位和潜在销量如何？A： 乐道汽车的市场定位类似于小米四七， 注重 外观颜值。如果能够激活 boss 生态，该品牌汽车 的潜在销量上限可能接近特斯拉 Model 的一半。 对于购买豪华品牌轿车和 SUV的用户来说， 乐道 汽车提供了换电模式， 使得养车成本与燃油车相 当， 同时车辆更大、更智能。Q： 乐道汽车的科技配置和电池性能如何？A： 乐道汽车配备了八个视觉传感器和一个毫米 波雷达， 能够实现端到端的自动驾驶功能。此外， 该车型采用了 900 伏的电压系统， 使用宁德 或福迪的磷酸锂电池， 具备 5C 的充电能 力。在 20 万元的价格区间， 乐道汽车集成了中国汽车纯电动汽车制造工艺的所有黑科技， 对年轻人的影响 力较大。Q： 乐道汽车的定价策略和潜在销量如何？A： 乐道汽车的定价为 21 万元起， 可以享受换电 服务。如果激活 boss 生态， boss 的价格 可能在 5- 6 万元之间。在 21 万元的基础上减去 boss 的价格， 消费者可以以 15-16 万元的价格购买到一台 国产智能造型的 Model Y， 这样的销量是 值得期 待的。对于买不起 25 万元价格段的年轻人来说， 他们更倾向于选择乐道汽车。 Q： 领跑公司近期的市场表现和产品策略如何？ A： 领跑公司近期一直在清理库存， 从三月初新 产品上市到 5 月， 提供了较大的折扣。老款产品 的优惠力度在 3 万元左右， 而新款产品的优惠力 C114170341123 款产品力较强， 轴距达到 2.8 米， 在国内市场细分上暂时没有特别强的对 手。 新款产品的预售订单一直保持， 但随着时间的推 移， 订单增长可能会放缓。领跑公 司的产品调性 和造型轴距在二线新势力中表现较好， 但与头部 新势力相比还有一定差距。总体来说，领跑公司 的销量提升主要依靠老款库存降价带来的促销效 果。 Q： 乐道品牌在 COO 上任后订单量的表现如何？ A： 乐道在 COO 上任后有机会稳定在 2 万左右的 订单量。 目前市场如果不下滑， 订单量 基本能稳 定在 15000 至 16000。 51 节前后两周订单量预计 在 12000， 加上最近一周预计 4000 左右， 本月订 单量应该能超过 2 万。在 416 车型上市前， 订单量 稳定在 2 万左右，上市后预计稳定在 2 万以上。 Q： 吉利极客和银河的终端趋势如何？ A： 银河与领跑品牌类似， 受到比亚迪降价影 Q： 以旧换新政策对行业销量的拉动作用如何？ A： 以旧换新政策对行业销量的拉动作用有限。 截止 5 月中下旬， 全国消费者提交的补贴申请仅 4700 份， 远低于预期。 申请量前五的省 份为山 东、浙江、 四川、河南和江苏， 这些省份乘用车 基数大但国三报废车较少。 而有 较多国三报废车 的省份如江西、安徽、 陕西、河北、东三省、广 西等需求较弱。整体来看， 以旧换新政策对行业 销量的拉动作用有待观察。 A： 未来政策对汽车市场的影响存在压力， 主要 因为政策条件较为复杂， 使得补贴的获取 变得困 难。首先， 需要拥有一台符合政策的报废车， 且 该报废车的残值最好在 5000 元以内； 其次， 车主 需要有意愿购买新车并放弃旧车； 最后， 车主需 要有足够的资金。这些条件叠加后， 使得真正能 够获得补贴的人数大幅减少， 估计只有 10%的车 主有意愿并有能力购买新车。此外， 政策的执行 过程中还涉及到二手车商、汽车经销商和客户三 方的协调， 使得补贴的获取更加困难。 因此， 短 期内政策对车市的拉动作用有限， 且存在一定的 不确定性。