华创：汽车-电新—山东地区新能源草根调研纪要-终端反馈乐观，真实需求多面开花20180715

结论：山东是我国新能源汽车销量最多的省份，销量超过北上广深。此次调研四天五城，辗转了山东新能源推广最多的几个城市。新能源汽车尤其是A00级车、网约车用途的A级车等细分市场在非限牌城市终端需求到底是什么样的？这里可以找到答案。（1）随着国家补贴的不断调整，新能源经历了从补贴套利，到B端推广运营，最终转向真实需求驱动的过程。（2）新能源市场培育成效显著，消费者接受程度普遍提高。新能源已经是一种重要的出行工具，补充目前的交通体系，在家庭第二、第三辆车的考虑范围。新能源多层次需求百花齐放。以家庭代步出行、出租运营为代表的运行场景下，新能源有天然优势，终端需求超预期，产业逻辑逐步兑现。（3）6月11号是今年新能源市场的分水岭。在此之前市场以短续航A00车型为主，新补贴出台之后，各级别的新车型都升级到300km以上续航。国补后价格A00在6~7万元，小型SUV9万元，A级轿车13~14万元。特别是网约车性价比凸显，有望大量替换燃油车。（4）6、7月是车型换代期，8月中旬后，新车型陆续上市。今年新能源将出现总量和结构的双升局面。而在传统车厂、新势力、外资的相继进入市场后，新能源将迎来新一轮增长。一、山东新能源发展概况山东是中国的经济第三大省，人口第二大省。2017年GDP为7.26万亿，人口为1亿人。与限牌城市以及经济较发达的南方省份相比，山东政策环境以及经济实力相对弱势。但山东的新能源汽车产业走在全国前列。2017年，山东地区新能源汽车上险数达到5.6万辆，居全国首位。（这里有些数据虚高，但也不影响山东地区的新能源市场培育居前的事实。青岛在2017年之前有地方补贴，因此当地经销商就从青岛把车上牌之后发往全国。这种现象此前在全国各地方相当普遍。2017年之后，地方从现金补贴转为路权补贴，跨地区飞车的情况将结束。新能源依靠国补就可以站稳市场。）山东省的新能源推广，当地政府功不可没。2014年，山东就组织青岛、淄博、潍坊、聊城、临沂五市申报国家新能源汽车示范推广城市。此外，山东省的低速电动车市场，也对培育新能源市场起到至关重要的作用。分城市来看，青岛、潍坊、济宁新能源上险数远高于其他地区。虽然潍坊、济宁的经济实力并不靠前，但新能源在当地接受程度较高。我们在7月12~7月15日，在山东进行了四天四城的新能源草根调研。我们沿着山东地区的新能源汽车销售路径，从低到高，发掘新能源汽车市场的真实需求。第一站 济南，7月12日 新能源市场启动稍晚相比北上广深杭等一二线城市，济南的新能源销量较少。并且济南作为山东省的省会，新能源的市场却不如省内其他城市。济南的新能源状况如何？为何有如此情况？济南的消费群体如何呢？（一）结论 （1）济南的新能源市场培育明显落后其他城市，与地方政府推广力度小、前期低速电动车的渗透率低有关。济南市面销售的车型主要还是A00为主。销售人员显得信心不足，他们对市场的理解程度也较为有限。销售人员将市场弱归因于政府的扶持力度不够，特别是在充电设施的配套建设上不尽人意。（2）但同时，新能源汽车销售网点也在增多。我们相信，后面随着分时租赁、专车运营入驻，加大新能源投放之后，济南的新能源市场有望被打开。（二）核心纪要1、被调研人员普遍反应，济宁、东营等地区的销售情况远好于济南，特别是济宁销售情况非常好，但是德州并不好，潍坊还可以。2、济南政府对于充电桩建设等基础设施的推动政策并不积极，造成济南城市内小区充电桩建设、公共充电设施建设不尽人意。这也是销售人员普遍认为的，限制济南新能源汽车销售的瓶颈。3、新能源汽车的购买人群中，40岁以上的代步需求人群较多，也于当地a00级汽车销售为主的情况较为匹配。同时，公务员人群购买新能源汽车的比例也较高，认为新能源汽车是未来的主要趋势。4、济西汽车城江淮销售人员认为，今年下半年a00级汽车仍为主要需求，不看好向a0级、a级车的升级，并表示预计2020年前会迎来一个爆发期。5、江淮销售人员表示，马上就会有在原有a00级汽车基础上升级的车型上市，续航公里逼近400km，但整车变化并不大，价格增加1万余元左右。6、目前，政府部门对于新能源汽车的采购、租用趋势明显。如济南食品药品监管局，采购了若干辆新能源汽车，用于前往周边几十公里范围内县区执行公务使用。另有一些汽车租赁公司，采购新能源汽车专门用于政府临时租车业务。第二站 济宁 7月13日：以A00车型为主，家庭辅助代步工具济宁下面有2个市辖区、7个县、2个县级市。2017年GDP为4650.57亿，在山东排名第6。但是新能源汽车上险数次于青岛、潍坊。低速电动车为新能源市场打下较好的群众基础。加上，济宁的交通检查力度较松， A00新能源车是中老年低速电动车升级车型。全国低速电动车产量约140万辆，其中山东省产量达到75万辆。（1）A00车型定价在5~7万元，相比低速电动车2~3万的售价高出一截。但是性能和安全性有天壤之别。从使用成本来看，因为铅酸电池使用寿命短，所以锂电池的综合成本并不高。随着居民财富提高，选择A00新能源的车型的人也越来越多。（2）随着市场的接受程度提高，年轻群体也逐渐关注A00车型，用于家庭代步出行。在A00级市场，主要的车型为北汽EC、江淮IEV6E、奇瑞eQ1、众泰云200等。我们拜访了济宁奇瑞的有两家较大经销商，单月销量合计达200辆。奇瑞新款 小蚂蚁在当地颇受欢迎。小蚂蚁带电量38KWh，续航达到300km。可以拿到国补4.5万元，补贴后价格为6.58~7.18万元。奇瑞小蚂蚁预售价6~7万第三站 潍坊 7月14日：呈现多层次需求（一）结论（1）A00电动车销量遇阻，不如周边县城。潍坊是山东的第四大城市，经济实力优于济宁，在潍坊我们遇到是截然不同的情况。济宁的A00车型在潍坊似乎行不通。在调研过程中了解，潍坊市区内的购买A00不那么强，在附近的青州、寿山这样的百强县的A00车型销量反而较好。（2）出现多层次需求。虽然城区内的A00的车型销售没有那么乐观，但是出现小型SUV，A级网约车的需求，这在济宁这样的车市是较少的。我们认为，潍坊的新能源汽车市场环境较好，evcard、gofun都在该市布局分时租赁系统。新能源已经逐步被市场接受，大家认可其为轻便、节省的出行工具。A00车型在零售端没有突出表现，主要还是因为当地居民收入水平高出一个级别，在车型选择上，更倾向性高一级别的车型。（3）经销商盈利能力好。最后，对于较早进入市场的新能源汽车经销商，因为网点少，他们在区域内有很强的定价能力，盈利能力远好于传统车。（二）核心纪要1、分时租赁市场潍坊有gofun、EVCARD入驻。按照新闻资料，EVCARD将在2018年在潍坊布局1000辆车。我们参观了潍坊的一个车站。北汽、江淮的车都有。价格为0.5元/分钟。目前分时租赁有个工作人员在挪车，把其他地方的车开过来。2、潍坊北部北方某北汽新能源二网北汽新能源店主：店在一堆低速电动车市场。低速电动车一年可以卖出400台，还有返修的钱，因此店可以经营下去。卖新能源，一年也就50、60辆，还没有返修，所以不赚钱。潍坊北汽新能源卖的比较差，市场没有培育起来，寿光等地方城市卖了比较好，做为升级版的电动车。那边不查驾照。旁边本来有一家江淮、一家奇瑞，都不开关门了。3、北汽新能源：店面独立于北京汽车，厂商要求新建的店面。店内展示的车型主要是EX360。 4、江淮汽车：这家店是山东地区的总代理。目前经营江淮汽车、帝豪、海马、长城。店长认为北汽的经销商管理混乱，二手车到处飞。公司是山东地区总代理，目前的价格体系由公司管控，每个月进货量都是上千台，济宁那边的店也是他们的。海马虽然没什么量，但是经销商还是很赚钱。目前特别看好帝豪GSE。帝豪GSE的车轻，续航长。定位12~13万元比价合适潍坊的用户群体。燃油经济性也是目前重要考虑的因素了。目前订车20多辆。相比而言，传祺GS3E的价格偏高。第四站 青岛 7月15日：纯电动网约车爆发 （一）结论（1）A00市场以运营居多。青岛是国家级新能源试点城市，有较好的新能源基础。17年之前，青岛地方有现金补贴，很多车在青岛上牌之后，又转手到其他地区。17年开始，青岛已经停止现金补贴发放，转以路权补贴。城区分时租赁网点密集，并投放了大量A00新能源。相反，青岛A00车型零售没有太多市场，例如奇瑞就已经退出零售，只做B端客户。（2）网约车需求强劲。在我们沿途乘车的过程中，滴滴司机明显更加关心油价。目前新能源300km以上续航车型，已经足够满足滴滴车主城内交通需求。补贴后价格下降至13万的价位，具备极佳的性价比。目前宝骏、远景这类车型虽然高速行驶油耗较低，但城区内拥堵路况下，油耗达到10L/100km。每月的油费就将近4500元。（二）核心纪要1、奇瑞店奇瑞在青岛不零售，主要承担分时租赁车辆的售后。店内人员告知，目前青岛运营的车辆约有800辆。2、众泰新能源店目前店内有20多辆车，均为A00云200，已经上过牌，店内的情况比较好。3、知豆新能源店内车型均为A00车型，车龄大约在1年左右。大部分用于租赁，月租1200元/月，选择月租和季租的客户较多。租赁车辆很受欢迎，库存车辆大部分已经租出去。这部分车辆主要是之前拿了补贴，车价比较低，店家就想把这部分车运营起来，达到行驶里程要求。4、北汽新能源店内车型是ex360、ev400，销售人员表示ex360供不应求。门店前有20辆左右的EX360库存车。5、比亚迪单店销量70辆/月，一半是宋max、一半是新能源。唐、宋、元每个月都有5~6台的销售。客户群体较为。新车还未上市，客户比较关注运营车辆。6、众泰新能源店2店内以A级轿车为主，新车8月以后到店，主要是用于网约车。店家表示非常乐观，旧车也已经被订完。7、吉利新能源专营店：店内仅有帝豪ev450，帝豪gse要到8月中旬到店。帝豪ev450有专门的网约车车型。-华创证券