计算机行业周报：微软推出COPILOT+PC，“主动式AI”或将开启个人电脑新时代

微软推出COPILOT+PC，“主动式AI”或将开启个人电脑新时代 —计算机行业周报 投资要点 推荐(维持) ▌算力：A100-80G租赁价格持平，LUNAR LAKE平台算力突破100 TOPS 分析师：宝幼琛S1050521110002baoyc@cfsc.com.cn 本周跟踪算力租赁平台中，显卡配置为A100-80G中，恒源云13核+128G价格为9.00元/时，价格环比持平。产业动态上，5月21日,英特尔官方宣布代号为Lunar Lake的下一代英特尔酷睿Ultra客户端处理器将于2024年第三季度发布，将为来自20多家OEM的80多款新笔记本电脑机型赋能，推动全球范围内的Windows 11 AI PC实现AI性能优化。Lunar Lake采用全新Xe 2 GPU，GPU已具备超过60 TOPS的算力，平台总算力超过100 TOPS。 ▌AI应用：微软发布COPILOT+PC，实现AI智能体突破性发展 5月20日，微软发布了Windows 11“Copilot+PC”，内置GPT 4o模型，配套专研端侧小模型Phi-Silica和SOTA，算力达到40 TOPS。据微软官方测试，Surface Pro的多线程性能比苹果MacBook Air高58%，支持22小时本地视频播放，15小时网页浏览大幅提升续航性能。目前Copilot+PC有两大核心特点：1）内置AI硬件（NPU），256GB SSD硬盘和16GBRAM，支持本地处理生成式AI Copilot；2）配备自研AI GPUCobalt硬件，支持跨系统AI功能。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《计算机行业周报：GPT–4o场景理解力阶跃式提升，“贾维斯时刻”或即将到来》2024-05-202、《计算机行业周报：月之暗面发布Kimi+，新一轮AI应用军备竞赛进行时》2024-05-133、《计算机行业周报：商汤日日新5.0大 模 型 综 合 性 能 或 超 越GPT-4Turbo，端侧AI加速推进进行时》2024-04-29 ▌AI融资动向：云GPU提供商COREWEAVE获75亿美元债务融资 本期AI初创公司的融资中，CoreWeave/Scale AI融资额前二，分别为75亿/10亿美元。CoreWeave为云GPU提供商，本次的债务融资大部分用于扩建数据中心，包括购买人工智能芯片和服务器、网络设备等相关基础设施。Scale AI结合机器学习和人工监督，管理和注释大量数据，并针对不同行业提供专业化服务，公司客户包括微软、Meta、OpenAI等。 ▌投资建议 微软Copilot+PC性能的飞跃为端侧AI应用提供了强大的本地处理能力。Copilot+PC的多模态模型Phi-3系列，特别是其 对语言和视觉功能的融合，标志着人机交互方式的重大革新。这种融合不仅优化了用户与设备的自然语言交流，还通过图像理解与生成，极大地丰富了交互的维度和深度。我们认为，Copilot+PC将引领AI PC市场，催化AI终端生态的快速成熟，驱动核心硬件环节的技术升级，推动人机交互界面向更高层次的智能化和个性化发展，为AI产业链带来新的增长点。推荐关注在AI算力、算法优化、以及人机交互创新方面具有明显优势的企业。 建议关注以AI为核心的龙头厂商科大讯飞（002230.SZ）、有望迎来需求爆发的AI应用金桥信息（603918.SH）等。 ▌风险提示 1）AI底层技术迭代速度不及预期。2）政策监管及版权风险。3）AI应用落地效果不及预期。4）推荐公司业绩不及预期风险。 正文目录 1、算力动态：A100-80G租赁价格保持平稳，LUNAR LAKE平台算力突破100 TOPS...................41.1、数据跟踪：租赁价格保持平稳......................................................41.2、产业动态：Lunar Lake平台算力突破100 TOPS，有望开启新一轮AI PC军备竞赛..........42、AI应用动态：微软发布COPILOT+PC，实现AI智能体突破性发展...............................72.1、流量跟踪：天工AI访问量环比+54.75%..............................................72.2、产业动态：微软发布Copilot+PC，内置GPT-4o模型，实现AI智能体突破性发展..........83、AI融资动向：云GPU提供商COREWEAVE获75亿美元债务融资.................................104、行情复盘...............................................................................115、投资建议...............................................................................126、风险提示...............................................................................12 图表目录 图表1：本周算力租赁情况...............................................................4图表2：英特尔客户端产品路线图.........................................................5图表3：Lunar Lake处理器算力水平.......................................................5图表4：Lunar Lake AI性能对比.........................................................6图表5：Lunar Lake功耗对比............................................................6图表6：Lunar Lake处理器架构..........................................................6图表7：2024.5.15-2024.5.21 AI相关网站流量.............................................7图表8：在图片编辑软件中使用生成式AI...................................................8图表9：拖拽召回功能时间轴寻找记录.....................................................8图表10：系统级搜图....................................................................9图表11：通过自然语言描述寻找此前浏览过的一条裙子......................................9图表12：本周AI初创公司的融资动态.....................................................10图表13：本周指数日涨跌幅..............................................................11图表14：本周AI算力指数内部涨跌幅度排名...............................................11图表15：本周AI应用指数内部涨跌幅度排名...............................................12图表16：重点关注公司及盈利预测........................................................12 1、算力动态：A100-80G租赁价格保持平稳，Lunar Lake平台算力突破100 TOPS 1.1、数据跟踪：租赁价格保持平稳 本周算力租赁价格环比持平。具体来看，显卡配置为A100-40G中，腾讯云16核+96G价格为28.64元/时，阿里云12核+94GiB价格为31.58元/时；显卡配置为A100-80G中，恒源云13核+128G价格为9.00元/时;阿里云16核+125GiB价格为34.74元/时；显卡配置为A800-80G中，恒源云16+256G的租赁较为紧张。 1.2、产业动态：Lunar Lake平台算力突破100 TOPS，有望开启新一轮AI PC军备竞赛 5月21日，英特尔官方宣布，代号为Lunar Lake的下一代英特尔酷睿Ultra客户端处理器将于2024年第三季度发布，将为来自20多家OEM的80多款新笔记本电脑机型赋能，推动全球范围内的Windows 11 AI PC实现AI性能优化。得益于英特尔酷睿Ultra处理器的成功与Lunar Lake的到来，英特尔将于今年交付超过4000万片AI PC处理器。 资料来源：Intel，华鑫证券研究 GPU与综合算力实现阶跃式提升。Lunar Lake集成了CPU、GPU和NPU三种处理器与处理单元，每种处理器都具有特定的AI加速功能。根据目前英特尔的公开数据，Lunar Lake采用全新Xe 2 GPU，GPU已具备超过60 TOPS的算力，平台总算力超过100 TOPS。这是英特尔处理器在算力方面的革命性提升，为推动AI PC加速计划实施做出卓越贡献。 资料来源：Intel，华鑫证券研究 AI性能与能源节约水平显著提升。纵向层面，Lunar Lake处理器具有突破性与进步性，其AI性能比英特尔前一代产品Meteor Lake高出3倍，图形性能比Meteor Lake强1.5倍。横向层面，Lunar Lake的同业竞争力优势更盛。与骁龙X Elite处理器相比，Lunar Lake在Stable Diffusion 1.5中AI性能领先1.4倍，其核心性能比锐龙7 8840U以及骁龙XElite要更强。同时在Microsoft Teams应用中，对比锐龙锐龙7 8840U功耗低30%，比骁龙8cx Gen 3低20%。由此可见，Lunar Lake有望成为英特尔最具突破性和竞争力的客户端硬件。 资料来源：Intel，华鑫证券研究 资料来源：Intel，华鑫证券研究 NPU性能达到预期标准，可提供Copilot本地运行体验。架构方面，Lunar Lake将会采用全新的Lion Cove架构性能核(P核)和Skymont架构的能效核(E核)以及改进版的低功耗岛。NPU性能方面，上一代Meteor Lake处理器的神经网络处理单元（NPU）只能提供10TOPS的计算性能，并未达到下一代AI PC所需的40 TOPS标准。与之相比，Lunar Lake的NPU性能已达到45 TOPS的水平，是Meteor Lake的4倍还多，能够提供满足市场所需的Windows 11 AI PC能力。 资料来源：Intel，华鑫证券研究 2、AI应用动态：微软发布Copilot+PC，实现AI智能体突破性发展 2.1、流量跟踪：天工AI访问量环比+54.75% 本 期 （2024.5.15-2024.5.21）AI相 关 网站 流 量数 据 ： 访 问 量 前 三 位分别 为Bing（313.6M）、Discord（254.9M）和Canva（144.1M）；访问量环比增速前三位分别为天工AI(54.75%)、Character.AI（9.23%）和文心一言（7.06%）；平均停