財富致善：推動香港成為亞洲慈善事業樞紐

目錄 行政摘要 引言6 慈善事業的定義 8 國際、亞洲與香港的慈善事業總覽11 香港慈善事業現況香港慈善生態圈的主要持份者香港慈善生態圈的獨特優勢全球與亞洲的慈善事業現況131418••11 慈善團體與基金會在提升影響力方面所面對的挑戰 30 慈善捐贈的稅務安排香港慈善團體的監管和註冊繁瑣的行政程序跨境捐贈30i.ii.iii.iv.313334 政策建議 37 勉勵行善：提升稅務優惠以進一步推動慈善活動發展便捷善行：提升監管透明度及清晰度慈善協調：設立跨部門督導委員會及一站式服務中心以推動慈善事業運作i.ii.iii.373942 結論 行政摘要 香港的資產與財富管理行業對本地經濟發展和全球金融生態系統至關重要。根據波士頓諮詢公司的報告，香港預計將於2027年超越瑞士成為全球最大的交易記帳中心。1作為全球首屈一指的國際金融中心，本地的資產與財富管理人才能夠靈活配置資產、推動投資機會，並會為客戶提供財富保值與增長的解決方案，令香港成功發展成為資產與財富管理樞紐，吸引世界各地的投資者、基金和金融機構。 作為主要的財富保值中心，香港的家族辦公室業務發展蓬勃，家族辦公室和私人信託佔私人銀行與私人財富管理業務總資產管理規模的17%。2家族辦公室參與慈善事業的比例逐漸提升，結合其社會影響力與家族傳承，家族辦公室行業可為香港提供絕佳機會發展成為區域慈善中心。 香港具備多項成為區域慈善中心的獨特優勢。香港的優越地理位置，作為全球通往中國內地的樞紐，不僅可促進跨境公益慈善，更可推動本地與國際慈善組織的合作。香港擁有強大的金融基礎設施，包括健全的銀行體系、龐大的資本市場及豐富的專業服務人才，均可為推動慈善活動提供穩固的基礎。法治及司法獨立、優良的企業管治文化以及自由流通的市場亦強化了慈善家與捐款人對香港的公益慈善事業的信心。作為國際金融中心，香港的全球連通性能夠吸引國際慈善資本，促進夥伴合作，並充分利用全球專業人才，進一步提升其地區慈善樞紐的地位。 有鑑於以上優勢，香港政府致力推動家族辦公室發展，擴大本港金融生態圈。政府在2023年3月發布的《有關香港發展家族辦公室業務的政策宣言》中，強調將香港發展成為慈善中心，藉此加強香港作為家族辦公室樞紐地位。3透過將自身定位為慈善中心，作為中國內地與世界其他地區之間的橋樑，香港有望吸引慈善資本並促進跨境慈善活動，充分發揮其與中國內地的地理優勢以及與全球市場深厚的連動性。 金融發展局(金發局)明白強化香港公益慈善事業的迫切需求，從而發揮本港作為區域慈善中心的潛力。透過加強監管、提升透明度，以及提供穩固的基礎建設，金發局相信香港可以吸引更多的慈善資本，促進創新，同時為社會和經濟發展作出貢獻。 因此金發局成立一個專家小組，由不同行業的專業人士組成，旨在收集市場意見，為政府和持份者制定政策建議。報告亦分析行業面臨的挑戰，並提供相關政策建議。 i.勉勵行善：提升稅務優惠以進一步推動慈善活動發展 a.取消/調整「認可慈善捐款」的扣稅額上限35%b.擴大「認可慈善捐款」的種類，包括非金錢捐贈 ii.便捷善行：提升監管透明度及清晰度 a.為各種慈善概念提供監管確定性及清晰度b.建立慈善團體中央名冊c.改善行政流程，提升管理效能 iii.慈善協調：設立跨部門督導委員會及一站式服務中心以推動慈善事業運作 a.成立督導委員會，提供更佳的政策支持與協調b.在督導委員會轄下成立一站式服務中心，以促進慈善團體的運作並提高行業內的信任與報告品質，同時有助與內地相關部門協調慈善事務 透過為捐款人提供更多鼓勵性措施以及進一步簡化慈善團體的運作模式，香港有望在區域慈善領域佔據領先地位，成為金融及慈善資金交流匯聚的中心，為公益慈善發展作出貢獻，從而服務本地以致香港以外的廣泛地區。 引言 隨著亞洲近年來的經濟發展，財富不斷累積推動家族辦公室迅速崛起，更成為資產與財富管理行業發展的重要推動力。香港特區政府明白家族辦公室對資產與財富管理行業的重要性，因此致力強化香港作為區域家族辦公室樞紐以及資產與財富管理中心的領導地位，更在2023年3月發布的《有關香港發展家族辦公室業務的政策宣言》中闡述推動家族辦公室蓬勃發展的具體計劃，4並訂立在2025年前吸引至少200間家族辦公室落戶香港的目標。5 金發局一直致力在香港塑造全球家族辦公室的蓬勃生態圈。在2020年，金發局發表一份研究報告，旨在深入剖析香港發展成為亞洲領先家族辦公室樞紐的益處。6隨著政策發展的推進，包括設立一站式家族辦公室服務中心及為家族辦公室引入稅務寬減制度，各項政策發展與研究報告中的建議互相契合。在2022年，金發局與清華大學五道口金融學院全球家族企業研究中心合作發布一份剖析中國家族辦公室格局的研究報告，強調家族辦公室的目標遠超單純的財務增值。作為家族辦公室樞紐，香港必須針對家族辦公室的非金融/投資需求提供更多元化的服務，例如家族治理、財富保值以及財富跨代傳承。7 慈善事業是傳承家族價值觀的方法之一。家族辦公室一般採取長遠投資視角，主要著眼跨代財富保值與增長，由於長期支持不同慈善倡議，家族辦公室的長遠願景與慈善事業目標互相契合。如今，越來越多家族辦公室透過慈善捐助發揮積極影響力。實際上，瑞銀發布的《2023年全球家族辦公室報告》顯示，27%的受訪家族辦公室表示，「回饋社會/慈善事業」是家族辦公室資產和投資活動的主要目的。8瑞君安擇的報告亦指出，91%的家族辦公室的管理人預期在未來三年內慈善捐贈將激增。9根據米爾肯研究所統計，北美的家族辦公室平均每年捐贈750萬美元，歐洲和亞太地區的家族辦公室在2021年則分別捐贈600萬美元和270萬美元。10 有鑑於家族辦公室在慈善事業涉獵的範疇不斷擴張，特區政府應更加積極把香港發展成為慈善中心，此倡議將可與香港發展為領先的家族辦公室樞紐的目標相輔相成。11金發局相信香港必須加強資源，為本地及國際家族基金會以及其他慈善團體打造便利的營運環境，以成功邁向公益慈善目標。 本報告將深入研究當前慈善事業現況、本地的慈善捐贈以及慈善界別所面臨的重大挑戰。此外，本報告將會提出實際的政策建議，以加強慈善生態圈發展、簡化目前慈善團體在日常營運中面對的繁瑣行政工作，以吸引及鼓勵捐款人作出進一步貢獻。本報告的最終目標是希望香港成為慈善事業的先驅，認證香港致力促進資產與財富管理發展的同時打造關愛和諧社會。 慈善事業的定義 慈善事業的定義 在金融領域中，由於慈善事業沒有清晰的定義，容易與慈善捐贈和影響力投資等概混淆，這種不確定性窒礙公益活動的決策以及資源分配。因此我們必需更深入了解慈善事業的背景脈絡，以促進溝通、合作和信任，從而提升整體參與度，盡可能發揮慈善的潛力，推動社會和金融世界的創新發展。 即使「慈善事業」缺乏標準化定義，但透過各種學術文獻中仍可以識別「慈善事業」的共同特徵。Gonzalez (2013)把「慈善事業」定義為 「由個人或群體發起的行動以試圖改善或幫助那些相較不幸或具有特殊及/或特定需求的人士。」12 此觀點與Barman (2017)對慈善事業的定義一致，即「為公共目的而私人捐助」13。根據Payton和Moody (2008)出版的《理解慈善事業–意義和使命》，他們採納了一個更廣泛的定義： 「自願捐贈和義工服務皆屬自願行動，前者一般是指金錢捐贈，後者則是指時間捐贈，但我們還把志願組織/社團納入第三種形式的自願行動。志願組織/社團是透過組織從他人所收到的金錢與時間捐贈以實現公共目的，以推動慈善捐贈與慈善服務的工具或管道。」14 無論上述定義是參照字面或其背後概念解釋，學術文獻均顯示慈善事業一般包括透過私人行動或私人捐贈以造福社會大眾。這讓我們可更深入了解慈善事業的概念，特別是把慈善事業與慈善捐助和影響力投資等其他形式的捐贈進行對比。 •慈善事業vs公益慈善–比較觀點 大眾一般會把公益慈善與捐贈連繫起來，但慈善事業則擁有更長遠的願景。即使兩者經常會被互換使用，但對金發局而言，慈善事業則是著眼於長遠願景如推動社會或特定社區長遠繁榮發展的捐贈行為，這需要正確識別根本原因，投入大量財政資源，與各持份者保持合作，方可建立可持續的方案。 公益慈善一般是指臨時或單次援助行為，例如向無家者派發禦寒外衣、向食物銀行提供物資或頒發獎學金。儘管這些慈善行為屬於慈善活動，但未必構成慈善事業，後者通常著眼於更大規模和長遠的目標，例如捐建學校或圖書館。這些長遠項目有望可以對社會產生深遠影響，改善新一代的未來。根據Chadha(2022)表示，公益慈善往往緩解當前需求，而慈善事業則策略性地賦予社區能力，展現美德的雙重層面。即能滿足當前需求，同時替未來扎下穩固的根基，持續帶來豐盛的回饋。15 •慈善事業vs影響力投資–區分意圖與回報 隨著捐贈文化和社會需求的演變，捐贈的方式也在不斷改變。在社福團體與金融機構之間的互動模式亦催生了創新的捐贈模式，其中影響力投資成為將金融資本引導至公益事業中最受歡迎的方法之一。 Farber & Wuffli (2019)指出，影響力投資是組織與金融市場與實體經濟連結後，所產生實際利潤以及正面的社會和環境影響力。16全球影響力投資聯盟(GIIN)將影響力投資定義為有意為社會及環境造就正面的、可衡量的影響力同時也創造利潤的投資。17雖然一些影響力投資模式，例如基金會利用耐心資本模式進行的專案相關投資，至少在短期或中期可能不會尋求回報，影響力投資聚焦於「利潤」和「影響力」，有別於傳統投資，而至少對資本回報和部分財務收益的預期亦與傳統公益慈善和慈善事業的焦點有所不同。 即使專業人士與學者一直在討論影響力投資的定義、動機、意圖和範圍，但兩個普遍認同的關鍵元素包括識別預期潛在社會影響力以及用於衡量影響力的分析方法(Farber & Wuffli，2019)。18 值得注意的是，影響力投資並非是提供財務回報的同時產生影響力的唯一工具。混合融資在國際市場越發普遍，是平衡追求影響力目標和財務目標的另一種方法，混合融資透過利用公共或慈善事業資金吸引其他私人資本以推動社會發展。混合融資旨在提高投資的風險回報率，以提升對尋求市場利率回報的私人投資者的吸引力。19不論重點在於利潤、社會影響力，還是兩者兼具，這種創新融資方法均可為機構間創造了不一樣的合作機會。典型的混合融資讓慈善基金與開發性金融機構合作，透過提供擔保以減輕私人融資的風險，並鼓勵私人機構在關鍵領域進行投資，以補充資助和開發性融資。此外，慈善基金與開發性金融機構亦提供技術支援以促進投資及填補融資缺口。20混合融資的焦點在於投資結構，不僅專注於投資類型，更希望達到投資理念目標一致。 由於在產生財務回報方面存在明顯差異，金發局認為有必要對慈善事業、影響力投資或混合融資進行獨立研究。本研究並不僅是單純在學術層面作出討論，對於投資者和受助者都有重要的實際影響，以及有效塑造他們的策略和期望。因此，本報告將聚焦討論不追求財務回報的慈善事業。 儘管本章節明確區分了公益慈善和慈善事業，但因為過往的資訊和報告並未實際區分兩者，導致行業內資訊十分混雜。因此在往後的章節，數據及資訊將會涵蓋慈善和慈善事業的活動。這亦突顯改善數據收集和報告方法的需求，以準確區分和分析當今複雜社會和金融格局中慈善及慈善事業的獨特貢獻與影響力。 國際、亞洲與香港的慈善事業總覽 國際、亞洲與香港的慈善事業總覽 全球與亞洲的慈善事業現況 慈善事業/公益慈善行業的價值並不能單純以其生產力或國內生產總值的佔比來衡量，社會普遍認為慈善行業代表對社會作出改變的正面力量，不僅有助推動整體社會發展，對政府和整體經濟也同樣重要。21 慈善事業，特別在社會困境或動盪之際，是推動創新發展的重要引擎，更在應對被忽視或未得到充分回應的社會需求方面發揮重要作用。即使面對近年的新冠疫情和地緣政治緊張局勢，全球的慈善活動仍然活躍。慈善援助基金會(CAF)的2022年世界捐助指數顯示，在2021年，全球有三分之一以上的人曾作出捐款。22該指數涵蓋119個國家，代表全球90%