电子行业半月报：OpenAI/谷歌/微软纷至沓来，AI大模型开启价格战

报告要点 5月上板块走势回顾：2024年5月上（5月1日-5月30日），大盘指数中，上证综指上涨0.49%，深证成指下跌0.04%，创业板指下跌1.05%，沪深300上涨0. 60%。截至2024年5月15日，申万电子指数为3251.95，较5月1日下跌2.54%，行业涨跌幅在所有一级行业中排序29/31。申万电子各子行业中，消费电子板块上涨0.24%，元件板块下跌1.79%，其他电子板块下跌2.65%，电子化学品板块下跌2.78%，光学光电子板块下跌2.91%，半导体板块下跌3.78%。5月上，申万电子行业385支个股上涨，伊戈尔（27.12%）、宝明科技（23.97%）、久量股份（16.48%）涨幅居前；有83支个股下跌，华微电子（-33.71%）、超华科技（-33.61%）、源杰科技（-15.09%）跌幅居前。电子行业上市公司中，龙腾光电、工业富联、传音控股的机构持股比例居前，分别为90.24%、89.29%、85.08%。 联系人金凯笛：021-61102509：jinkaidi@w kzq.com.cn OpenAI：发布语音、视觉和文本混合输入输出的多模态大模型GPT-4o。GPT-4o以丰富视觉、音频等多模态输入/输出、降低时延，增强人机交互能力；GPT-4o的价格更加优惠，用户免费有限次使用；付费用户价格是GPT-4Turbo的一半。OpenAI和端侧厂商合作，加强A I软硬件融合。 资料来源：Wind，聚源 《电子行业半月报：台积电2024Q1营收略超预期，多项前沿技术领跑行业》(2024/5/8) 《电子行业半月报：Pura 70闪耀登场，华为高端智能机再下一城》(2024/4/24)《电子行业半月报：华为“三折”折叠屏专利公布，高端机市场竞争力有望持续提升》(2024/4/3)《电子行业半月报：英伟达GTC 2024,全新Blackw ell平台震撼亮相》(2024/3/20)《电子行业半月报：英伟达2024财年四季报发布，数据中心GPU优势显著》(2024/3/5)《电子行业点评：Sora模型横空出世，AIGC行业又一里程碑》(2024/2/20)《电子行业半月报：苹果Vision Pro正式发售，开启空间计算时代新篇章》(2024/2/5)《华为发布会点评：鸿蒙千帆起，生态万舸行》(2024/1/21)《电子行业半月报：CES 2024回顾，AI产品线百花齐放》(2024/1/16)《电子行业半月报：华为/小米新品发布，全场景智能再深化》(2024/1/2) 谷歌I/O大会召开，AI模型、拓展应用、AI硬件全面开花。AI模型方面，推出Gemini 1.5 Flash/1.5Pro、Gemma2、Imagen3、VEO等模型；此外，谷歌在A I模型的细分领域持续深耕，并在端侧进行布局；在A I芯片方面，第六代Trillium TPU新发布。 微软Build 2024提出了Copilot对AI应用的多重定义。Copilot+PC率先发布，押注Arm架构。Copilot的AI Agent功能也在不断丰富，用户可以自定义AI Agent。在GPT-4o方面，多模态小模型Phi-3-vision目标端侧。AI芯片方面，微软推出全新的Cobalt 100 Arm-based虚拟机（VMs）预览版。 AI大模型厂商将通过价格战来抢占市场，行业将迎来整合期。谷歌Gemini 1.5Flash的价格低至0. 00245元/千tokens；5月15日字节跳动推出的豆包Pro32k推理输入价格定为0.0008元/千tokens，输出价格为0.002元/千tokens；5月21日阿里云也对旗下通义千问的部分模型进行大幅降价，Qwen-Long的API输入价格从0.02元/千tok ens降至0.0005元/千tok ens,输出价格从0.02元/千tokens降至0.002元/千tokens。通用大模型开始进入“以厘计价”的时代，而大模型的训练需要花费大量的算力，价格战最终落地到厂商的资金和技术实力，因此，我们认为大模型赛道将迎来整合。 WoA（Windows on Arm）PC趋势给Arm处理器厂商带来机遇。微软Copilot+PC的推出说明，伴随着A I在端侧布局渗透率的提升，P C处理器架构将带来变革。我们认为，基于Arm的P C处理器对x86架构的替代，可能会使得高通和联发科等Arm处理器厂商蚕食英特尔和AMD的市场份额。 风险提示：1、宏观经济恢复不及预期，电子行业下游需求不及预期；2、贸易摩擦加剧，电子行业供应链进一步受限的风险；3、若电子行业技术研发和迭代、产品推进不及预期，存在国产替代不及预期的风险；4、电子行业竞争加剧，使得部分企业盈利能力下滑的风险。 内容目录 1、OpenAI/谷歌/微软纷至沓来，AI大模型开启价格战..............................................................................31.1 OpenAI春季发布会：语音、视觉和文本混合输入输出的多模态大模型GPT-4o.......................................31.2谷歌I/O 2024：AI模型、拓展应用、AI硬件全面开花.............................................................................41.3微软Build 2024：Copilot对AI应用的多重定义......................................................................................42、行业新闻......................................................................................................................................................53、公司动态......................................................................................................................................................74、市场动态......................................................................................................................................................85、风险提示....................................................................................................................................................10 图表目录 图表1：GPT-4o具有优秀的文本评估能力............................................................................................................................................................3图表2：GPT-4o具有优秀的语音识别和翻译性能................................................................................................................................................3图表3：Gemini 1.5 Pro具有领先的上下文长度....................................................................................................................................................4图表4：基于文生视频模型Veo的VedioFX工具.................................................................................................................................................4图表5：申万一级行业5月上涨跌幅（5月1日-5月15日）.............................................................................................................................8图表6：申万一级行业年初至今涨跌幅（截至5月15日）.................................................................................................................................9图表7：申万电子细分行业5月上涨跌幅（5月1日-5月15日）.....................................................................................................................9图表8：申万电子行业5月上股价涨跌幅前十标的（5月1日-5月15日）...................................................................................................10图表9：电子行业2024 Q1机构持股比例前十标的（截至2024年5月上）.................................................................................................10 1、OpenAI/谷歌/微软纷至沓来，AI大模型开启价格战 1.1OpenAI春季发布会：语音、视觉和文本混合输入输出的多模态大模型GPT-4o 美国当地时间2024年5月13日，OpenAI在“春季新品发布会”发布GPT-4o（“o”代表“omni”，Omni源自拉丁语“omnis”，有“全能、全部”之意）。本次新版本的推出包括以下亮点： 1）以丰富视觉、音频等多模态输入/输出、降低时延，增强人机交互能力。 在交互内容上，GPT-4o接受文本、音频、图像和视频的任意组合作为输入，生成并输出文本、音频和图像的任意组合。此外，在交互速度上，GPT-4o语音延迟大幅降低，能在232毫秒（平均为320毫秒）内回应音频输入，这与自然对话中人类约300毫秒的响应间隔时间相似。 GPT-4O将传统三个独立的语音模型纳入同一个神经网络降低时延的同时减少信息丢失。过去用户采用语音模式和ChatGPT交谈时，需要经过由三个独立模型组成的管道，包括：音频转为文本模型、GPT-3.5或GPT-4、文本转音频模型，整个过程会出现2. 8秒（GPT-3.5）到5.4秒（GPT-4）的延迟。 在发布会和官网上，OpenAI演示了基于G