基金市场周报：地产政策超预期，新发基金规模持续回暖

基金市场周报（20240520-20240524）：地产政策超预 期 ， 新 发 基 金 规 模 持 续 回 暖 基金市场 2024年05月20日 投资要点 重要新闻整理：1）央行关于房贷政策“三连发”。5月17日，关于房贷，央行政策“三连发”，此次发布的三项房贷新政分别涉及降低房贷首付比例、降低公积金贷款利率，以及取消全国层面首套住房和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限。2）央行：将设立3000亿保障性住房再贷款。中国人民银行5月17日宣布，拟设立保障性住房再贷款。再贷款规模3000亿元，利率1.75%，期限1年，可展期4次。发放对象包括国家开发银行、政策性银行、国有商业银行、邮政储蓄银行、股份制商业银行等21家全国性银行。银行按照自主决策、风险自担原则，向城市政府选定的地方国有企业发放贷款，收购已建成未出售商品房，用作保障性住房。中国人民银行按照贷款本金60%发放再贷款，可带动银行贷款5000亿元。3）证监会、公安部等四部门联合发文：依法从严打击证券期货违法犯罪活动。5月17日，最高人民法院、最高人民检察院、公安部、证监会联合发布《关于办理证券期货违法犯罪案件工作若干问题的意见》，明确提出坚持零容忍要求，依法从严打击证券期货违法犯罪活动。4）5月LPR公布。5月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2024年5月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.45%，5年期以上LPR为3.95%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。 新发行基金情况：本周（20240520-20240524），拟发行基金28只。分类型来看，中长期纯债型基金10只、偏股混合型基金9只、混合债券型二级基金1只、被动指数型债券基金1只、增强指数型基金1只、被动指数型基金6只。从公布的募集目标看，本周拟发行基金规模在885亿以上。 燕 轶纯分 析师执业证书编号:S0530521030001yanyichun@hnchasing.com 相关报告 行情、数据回顾：1）上周A股市场探底回升、港股市场持续上涨、海外市场涨多跌少，申万31个行业涨多跌少。2）1年期国债收益率、10年期国债收益率均下行。3）上周，北向资金净买入额87.62亿人民币，南向资金净买入额186.21亿港元。4）上周，ETF资金流向方面，沪深300品种净流出超30亿元，上证50品种净流出超20亿元，资金净流入品种较少。5）上周，在房地产政策超预期的影响下，A股市场探底回升，上证指数下跌0.02%，收报3154.0点，深证成指下跌0.22%，收报9709.42点，中小100上涨0.26%，创业板指下跌0.70%。房地产、建筑材料、建筑装饰涨幅居前；主题概念方面，商业贸易金股指数、房地产金股指数、房地产精选指数涨幅居前。上周，ET F区间日均成交额1118亿元，上周地产、建材类品种市场表现突出。本周新发权益类基金走强，周内新发行产品28只，其中被动产品包括家电龙头、可选消费、黄金产业等品种。 1基金市场周报（20240513-20240517）：权益类新发基金逐步回暖2024-05-142基金市场周报（20240506-20240510）：节后第 一 周 风 险 偏 好 上 升 ， 新 发 基 金 回 暖2024-05-063基金市场周报（20240422-20240426）：证监会 明 确 调 降 公 募 基 金 股 票 交 易 佣 金 费 率2024-04-22 新基金特别风险提示：新基金的选择，建议综合考虑建仓期、费率、基金经理长期业绩及回撤控制、相关行业主题的行情阶段等因素。 1重要新闻整理 1）央行关于房贷政策“三连发” 5月17日，关于房贷，央行政策“三连发”，此次发布的三项房贷新政分别涉及降低房贷首付比例、降低公积金贷款利率，以及取消全国层面首套住房和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限。 自2024年5月18日起，下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，5年以下（含5年）和5年以上首套个人住房公积金贷款利率分别调整为2.35%和2.85%，5年以下（含5年）和5年以上第二套个人住房公积金贷款利率分别调整为不低于2.775%和3.325%。 此外，截至2024年4月末，全国343个城市中已有67个取消了首套房贷利率下限。市场人士判断，若全国绝大部分城市取消对房贷利率政策下限，未来房贷利率还会有明显下降，有助于继续释放刚性和改善性购房需求，缓解房企回款压力。 2）央行：将设立3000亿保障性住房再贷款 中国人民银行5月17日宣布，拟设立保障性住房再贷款。再贷款规模3000亿元，利率1.75%，期限1年，可展期4次。发放对象包括国家开发银行、政策性银行、国有商业银行、邮政储蓄银行、股份制商业银行等21家全国性银行。银行按照自主决策、风险自担原则，向城市政府选定的地方国有企业发放贷款，收购已建成未出售商品房，用作保障性住房。中国人民银行按照贷款本金60%发放再贷款，可带动银行贷款5000亿元。 3）证监会、公安部等四部门联合发文：依法从严打击证券期货违法犯罪活动 5月17日，最高人民法院、最高人民检察院、公安部、证监会联合发布《关于办理证券期货违法犯罪案件工作若干问题的意见》，明确提出坚持零容忍要求，依法从严打击证券期货违法犯罪活动。 4）5月LPR公布 5月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2024年5月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.45%，5年期以上LPR为3.95%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。 2权益类基金发行逐步回暖 本周（20240520-20240524），拟发行基金28只。分类型来看，中长期纯债型基金10只、偏股混合型基金9只、混合债券型二级基金1只、被动指数型债券基金1只、增强指数型基金1只、被动指数型基金6只。从公布的募集目标看，本周拟发行基金规模在885亿以上。 3上周行情、数据回顾 1）上周A股市场探底回升、港股市场持续上涨、海外市场涨多跌少，申万31个行业涨多跌少 上周（20240513-20240517），A股探底回升，上证指数微跌（-0.02%），沪深300指 数上涨（+0.32%）、创业板指数收跌（-0.70%）。港股市场上涨，恒生指数（+3.11%）。海外方面涨多跌少，标普500上涨（+1.54%），日经指数上涨（+1.46%）。 基金主要指数方面，主动管理型权益类基金指数上涨，QDII基金指数小幅上涨（+1.64%），2024年以来，各类型基金指数均收涨。 上周，申万31个行业涨多跌少，其中涨幅前三的是房地产（+12.65%）、建筑材料（+5.03%）、建筑装饰（+3.00%）。年初以来，银行板块实现+21.00%的增长。 资料来源：财信证券、wind（数据提取日：20240520） 2）1年期国债收益率、10年期国债收益率均下行 上周，中债10年期国债收益率报收2.3077%，较前一周下行2.84BP，中债1年期国债收益率报收1.6073%、较前一周下行10.19BP。 3）北向资金净买入87.62亿人民币、南向资金净买入186.21亿港元 上周，北向资金净买入额87.62亿人民币，南向资金净买入额186.21亿港元。 4）ETF资金流向 上周，ETF资金流向方面，沪深300品种净流出超30亿元，上证50品种净流出超20亿元，资金净流入品种较少。 5）基金市场小结 上周，在房地产政策超预期的影响下，A股市场探底回升，上证指数下跌0.02%，收报3154.0点，深证成指下跌0.22%，收报9709.42点，中小100上涨0.26%，创业板指下跌0.70%。房地产、建筑材料、建筑装饰涨幅居前；主题概念方面，商业贸易金股指数、房地产金股指数、房地产精选指数涨幅居前。上周，ETF区间日均成交额1118亿元，上周地产、建材类品种市场表现突出。本周新发权益类基金走强，周内新发行产品28只，其中被动产品包括家电龙头、可选消费、黄金产业等品种。 上周A股市场低开，后在周五地产政策超预期下的影响下，市场基本收复失地。整体表现较为分化，市场仍以结构性行情占主导。海外方面，在美联储降息预期升温，伊朗总统在直升机事故中遇难、地缘政治冲突持续的影响下，贵金属价格持续走高，黄金价格突破历史高点。配置方面，我们仍建议持续关注有色、黄金类品种。 4风险提示 历史数据不代表未来业绩； 跟踪品种为非保本型产品，在极端情况下，可能存在无法完全回收本金的情形； 经济、政策等诸多内外因素可能会造成基金的市场风险，影响基金收益水平等。 投资评级系统说明 以报告发布日后的6－12个月内，所评股票/行业涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度为基准。 免责声明 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格，作者具有中国证券业协会注册分析师执业资格或相当的专业胜任能力。 本报告仅供财信证券股份有限公司客户及员工使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发送，概不构成任何广告。 本报告信息来源于公开资料，本公司对该信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本公司对已发报告无更新义务，若报告中所含信息发生变化，本公司可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司及本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此作出的任何投资决策与本公司及本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人（包括本公司客户及员工）不得以任何形式复制、发表、引用或传播。 本报告由财信证券研究发展中心对许可范围内人员统一发送，任何人不得在公众媒体或其它渠道对外公开发布。任何机构和个人（包括本公司内部客户及员工）对外散发本报告的，则该机构和个人独自为此发送行为负责，本公司保留对该机构和个人追究相应法律责任的权利。 财信证券研究发展中心 网址：stock.hnchasing.com地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心28层邮编：410005电话：0731-84403360传真：0731-84403438