基金研究周报：主动权益基金新发规模遇冷期有望结束，权益仓位持续提升

请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 [Table_FirstAuthor] 于明明 金融工程与金融产品首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 主动权益基金新发规模遇冷期有望结束， 权益仓位持续提升 [Table_ReportTime] 2022年07月10日 [Table_FirstAuthor] 于明明 金融工程与金融产品首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 钟晓天 金融工程与金融产品分析师 执业编号：S1500521070002 联系电话：+86 15121013021 邮 箱：zhongxiaotian@cindasc.com 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 基金研究 [TableReportType] 基金研究周报 [Table_Author] 于明明 金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 钟晓天 金融工程与金融产品 基金研究分析师 执业编号：S1500521070002 联系电话：+86 15121013021 邮 箱：zhongxiaotian@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 邮编：100031 [Table_Title] 主动权益基金新发规模遇冷期有望结束，权益仓位持续提升 [Table_ReportDate] 2022年07月10日 [Table_Summary] ➢ 市场回顾：本周市场各宽基指数涨跌不一。截止2022年07月08日，上证综指收于3356.08点，近一周下跌0.93%；深证成指收于12857.13点，近一周下跌0.03%；沪深300收于4428.78点，近一周下跌0.85%；创业板指收于2817.64点，近一周上涨1.28%。本周，涨跌幅排名前五的农林牧渔、电力及公用事业、电力设备及新能源、国防军工、医药，收益率分别为6.69%、2.92%、2.65%、2.01%、1.29%；消费者服务、建材、房地产、食品饮料和煤炭板块出现回调。 ➢ 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-0.07%，重仓生猪相关板块的基金表现强势；近三月主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值8.88%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值-9.48%，仅309只基金获得正收益，占比约8.72%。 ➢ 主动偏股基金仓位分布：自2022年4月29日当周出现近期市场底，公募主动型基金仓位持续抬升，较三个月前（2022.04.08），普通股票型、偏股混合型与配置型基金的平均仓位分别上升0.76pct、1.57pct、1.72pct。本周，各类型基金仓位继续抬升，目前，偏股主动型基金的平均仓位为85.99%，较上周上升0.41pct。 ➢ 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：本周，农林牧渔、汽车、国防军工、电力设备及新能源、基础化工行业的配置比例上调较多，且在近一月增配显著。较一个月前（2022.06.10），农林牧渔、汽车、国防军工、电力设备及新能源、基础化工行业的配置比例分别上升0.927pct、0.9pct、0.559pct、0.553pct、0.358pct。消费者服务行业在近三月连续增配。近三月下调行业配置比例较多的是电子、计算机、机械行业，较三月前（2022.04.08）配置比例分别下降2.945pct、1.023pct、0.561pct。风格仓位方面，本周中盘成长风格配置比例显著抬升，较上周上升4.77pct；小盘成长、大盘成长风格配置比例显著下降，较上周降低2.89pct、2.44pct。近三月，大盘成长风格配置比例显著下降，小盘成长风格配置比例显著提升。 ➢ 股票型ETF资金流入流出情况：本周股票型ETF基金资金净流出85.32亿元。宽基ETF方面，本周资金净流出108.65亿元，规模达到4126.26亿元。行业ETF方面，金融、TMT、消费板块呈资金净流入，净流入金额分别为24.07亿元、15.97亿元、14.49亿元；周期制造板块呈资金净流出，净流出金额为19.32亿元。净流入金额较多的产品有芯片ETF、券商ETF、证券ETF，净流入金额分别为10.01亿元、7.51亿元、6.56亿元。风格ETF方面，本周风格指数ETF和主题相关ETF均为净流出，净流出金额分别为7.24亿元、4.54亿元。 ➢ 境内新成立与新发行基金：本周境内新成立基金数量共计20只，分别是股票型基金2只、混合型基金4只、债券型基金5只、FOF基金5 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 只、国际（QDII）基金2只、货币市场型基金2只。本周发行总份额237.19亿元；其中，主动偏股型基金发行总规模为109.10亿元，目前处于近三年周度基金发行规模的中低百分位（42.80%）；近期多位百亿以上管理规模基金经理陆续发行基金，有望结束今年以来基金发行遇冷期。本周境内新发行37只基金，分别是混合型12只、债券型8只、股票型11只、FOF基金5只、REITs基金1只。 ➢ 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4 目 录 一、市场回顾 ...................................................................................................................................... 5 二、主动偏股型基金分析 ................................................................................................................... 6 2.1、基金业绩表现 ......................................................................................................... 6 2.2、权益仓位分布 ......................................................................................................... 7 2.3、风格仓位 ................................................................................................................ 8 2.4、行业配置 ................................................................................................................ 9 三、股票型ETF资金流入流出情况 ................................................................................................ 11 四、境内新成立与新发行基金 ......................................................................................................... 13 4.1、新成立基金 .......................................................................................................... 13 4.2、新发行基金 .......................................................................................................... 14 风险因素 ............................................................................................................................................ 16 表 目 录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名） ................................................................. 6 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名） ................................................................. 6 表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名） .............................................................. 7 表4：各类型股票型ETF净流入前五大产品相关情况 .......................................................... 11 表5：境内新成立基金表（2022.07.04至2022.07.08） ...................................................... 13 表6：境内新发行基金表（2022.07.04至2022.07.08） ...................................................... 14 图 目 录 图 1：本周各指数表现 ............................................................................................................ 5 图 2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前五和后五） ...................................................... 5 图 3：偏股主动型基金历史仓位分布 ....................................................................................... 8 图 4：偏股主动型基金风格仓位情况 ....................................................................................... 9 图 5：偏股主动型基金行业配置情况（中