该研报主要讨论了如何使用ETF实现中美核心资产配置。首先,介绍了RSRS策略和反转类策略的基本原理,即通过统计学特性来量化市场趋势的强度,并据此制定交易决策。然后,详细说明了RSRS策略的计算方法,包括计算每日的β值、均值与标准差,以及开仓和平仓的边界。最后,通过回测数据,展示了该策略在中证红利指数和黄金ETF上的表现,年化收益率较基准提升7.87%和8.04%,最大回撤提升27.43%和5.65%,波动率提升7.4%和3.42%,夏普比率提升0.68和0.8689。