电力设备行业周报：海风项目逐步落地，风机价格企稳回升

主要观点： 报告日期：2024-5-12 新技术：复合集流体靶材供应商上市，浙江低空经济政策加码。5月9日，欧莱新材在上交所科创板首发上市，铜、铝靶材头部厂商融资上市或推动PVD技术加速迭代，看好复合集流体板块产业化进程。5月8日，浙江省提出了33项具体低空扶持政策。我们认为低空经济政策端频繁加码，建议关注低空基建、空管及整机产业链。 储能：4月招投标市场高景气延续，关注PCS、变压器及温控环节。国内4月储能采招15.9GWh项目落地，同比高增104%，2h储能系统价格实现16个月以来首次上涨，价格战现象有一定缓解。PCS环节价格基本维持稳定，量增有望带动规模效应提升，变压器内外需求共振，出海逻辑持续兑现，关注PCS、变压器及温控环节。 执业证书号：S0010121120038邮箱：niuyj@hazq.com 人形机器人：本周人形机器人指数下跌1.08%，本周特斯拉optimus官方发布了最新的demo视频，机器人行业缺乏强有力的催化，美股特斯拉表现也不佳，机器人板块有所下跌，逢低布局tier1厂商，逢低布局高壁垒关键零部件。 光伏：本周产业链持续降价，但基于“产业链价格超跌+产能持续自发出清”，我们看好年中产业链价格或止跌带来的板块反弹机会。我们预计在5-6月或看到硅片环节价格止跌，后续核心关注价格和需求变动：1）需求：5月组件排产环比平稳，没有大幅增长的趋势；2）价格：预计5月下旬看到产业链从超跌到止跌的边际变化；3）企业盈利：Q2预计延续Q1疲态，在年中产业链价格止跌后，看好Q3报表端盈利修复；关注全年盈利仍有增长的环节（如支架、焊带等）及产业链率先止跌环节。 1、《华安电新周报：国内储能招标同比高增，锂电板块景气度有望提升》2024-4-7 2、《华安电新周报：关注大储装机预期改善，低空经济政策再加码》2024-4-13、《华安电新周报：多地规划验证大储高增预期，eVTOL加快产业化进程》2024-3-254、《华安电新周报：电池集中度有望提升，OpenAI助力人形发展》2024-3-18 风电：国电投招标中，风机价格企稳回升，夯实风机价格底部位置。Q2开工情绪高涨+项目审批进度提速，业绩兑现即将到来，建议提前布局。 电力设备：变压器行业新国标修订，温州、韶关、重庆等地发布能源领域设备更新方案，助力老旧变压器更换、落后输变电设备改造。 氢能：无锡市通过加氢站补贴500万的激励措施，旨在完善制氢、储氢和燃料电池等关键环节，推动全产业链发展；青海省则通过大规模设备更新计划，加速氢能交通商业化进程。关注制氢、储运等环节。 风险提示： 新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。 正文目录 1本周观点：..............................................................................................................................................................................4 新能源车：锂电行业管理办法出台加速产能出清，板块景气度有望持续修复....................................................................4储能：4月招投标市场高景气延续，关注PCS、变压器及温控环节...................................................................................5人形机器人：短期缺乏催化有回调，布局有望进入T链的TIER1厂商...............................................................................7光伏：5月硅料停产检修扩大，组件排产接近持平................................................................................................................7风电：Q2开工情绪高涨+项目审批进度提速，业绩兑现即将到来.......................................................................................9电力设备：变压器行业新国标修订，温州、韶关、重庆等地发布能源领域设备更新方案，助力老旧变压器更换、落后输变电设备改造..........................................................................................................................................................................12氢能：江苏无锡市印发2024年氢能产业发展工作要点，青海省发布大规模设备更新计划...........................................13 2.1产业链价格变化...................................................................................................................................................................142.2产业链产销数据跟踪...........................................................................................................................................................17 风险提示：...............................................................................................................................................................................23 图表目录 图表1储能项目月度招标规模（GW/GWH）.............................................................................................................................6图表2 2小时储能系统及EPC平均报价（元/WH）...................................................................................................................6图表3本周风电项目招投标信息汇总.......................................................................................................................................10图表4本周项目审批及开工情况：...........................................................................................................................................11图表5钴镍价格情况.....................................................................................................................................................................15图表6碳酸锂和氢氧化锂价格情况............................................................................................................................................15图表7三元前驱体价格情况.........................................................................................................................................................15图表8三元正极材料价格情况....................................................................................................................................................15图表9磷酸铁价格情况................................................................................................................................................................15图表10磷酸铁锂价格情况..........................................................................................................................................................15图表11石墨价格情况..................................................................................................................................................................16图表12隔膜价格情况..................................................................................................................................................................16图表13电解液价格情况..............................................................................................................................................................16图表14六氟磷酸锂价格情况.................................................................................