电力设备行业：英国拟推20亿美元电车补贴计划，国内多个海风项目风机中标

一、锂电板块

• 英国拟推出20亿美元电动车补贴计划，加速电动汽车普及。
• 天齐锂业披露下一代硫化锂中试线进度，生产成本有望降至行业60%。
• 龙蟠科技获楚能新能源130万吨磷酸铁锂大订单，协议总金额将超450亿元。
• 国内首条大容量全固态电池中试产线建成，能量密度较现有产品提升近一倍。
• 国内外电动车销量持续增长，9月欧洲9国新能源汽车销量同环比增长34%/75%。
• 推荐宁德时代、亿纬锂能，材料建议关注湖南裕能、万润新能等，看好固态电池主题行情。

二、储能板块

• 国家发改委发布政策，新型储能电站不得计入输配电定价成本，鼓励储能参与电力市场。
• 湖北省储能体系建设方案发布，2027年储能装机达到500万千瓦，2030年达到800万千瓦。
• 大储板块，国内经济性反转打开向上需求，海外持续高景气，建议关注海博思创、阳光电源等。
• 户储板块，欧洲市场需求修复，新兴市场多点开花，建议关注德业股份、艾罗能源等。

三、电网设备板块

• 11地机制电价竞价结果出炉，上海领衔，甘肃居末。
• 库布齐-上海、青桂直流等3条直流线路换流站可研招标启动。
• 建议关注特高压标的许继电气、平高电气等，电力设备出口标的海兴电力、三星医疗等。

四、光伏板块

• 硅料价格整体稳定，下游需求疲软，库存高企。
• 硅片、电池片、组件价格持续下跌，预计12月将大幅减产。
• 光伏玻璃价格下跌，组件排产下降带来玻璃需求减弱。
• 建议关注硅料协鑫、通威，电池组件隆基、爱旭等，其他龙头福莱特、福斯特等。

五、风电板块

• 国内海风建设节奏有序进行，预期逐步迎来新一轮装机高峰。
• 建议重点关注海缆龙头东方电缆、中天科技，塔筒单桩龙头大金重工、海力风电，整机龙头明阳智能、金风科技，零部件龙头广大特材、威力传动等。

六、投资建议

• 锂电：推荐宁德时代、亿纬锂能，材料建议关注湖南裕能、万润新能等，看好固态电池主题行情。
• 储能：大储板块建议关注海博思创、阳光电源等，户储板块建议关注德业股份、艾罗能源等。
• 电力设备：建议关注特高压标的许继电气、平高电气等，电力设备出口标的海兴电力、三星医疗等。
• 光伏：建议关注硅料协鑫、通威，电池组件隆基、爱旭等，其他龙头福莱特、福斯特等。
• 风电：建议重点关注海缆龙头东方电缆、中天科技，塔筒单桩龙头大金重工、海力风电，整机龙头明阳智能、金风科技，零部件龙头广大特材、威力传动等。

七、风险提示

• 装机不及预期，原材料大幅上涨，竞争加剧风险，研报使用的信息更新不及时风险，第三方数据存在误差或滞后的风险。