基础化工行业周报：涤纶长丝供给侧或阶段性收缩，草甘膦、纯碱价格上涨

涤纶长丝供给侧或阶段性收缩，草甘膦、纯碱价格上涨 报告摘要 1.重点行业和产品情况跟踪 涤纶长丝：涤纶长丝供给侧或阶段性收缩，去库存或将加速。根据百川盈孚，桐乡和江苏主流大厂计划在2024年5月13日联合减产约10%，重启时间尚未确定。叠加环保和能耗限制可能导致供给收缩，预计停产或将加速库存去化。截至5月10日，涤纶长丝POY市场均价为7450元/吨，较上周均价下跌50元/吨；FDY市场均价为8025元/吨，较上周均价下跌75元/吨；DTY市场均价为9025元/吨，较上周均价持平。本周涤纶长丝库存330.67万吨，较上周上升10.38%。截至2024年4月，涤纶长丝产量322.08万吨，较上月上升25.36%；行业总体开工率91.54%，较上月上升3.54pct。 相关研究报告 <<维A、维E价格回暖，MDI价格上涨>>--2024-05-05 农药：草甘膦库存持续下降，价格上涨。当前多数农药产品价格处于低位，农药公司2024年一季度业绩同比承压。需求不足和产能扩张导致产品价格下降，扬农化工、江山股份等公司业绩受到影响。2024年一季度农药出口量同比增长，表明农药需求具有韧性。国内草甘膦库存持续下降，价格上涨。根据百川盈孚数据，截至5月10日，草甘膦价格为25997元/吨，较上周五上升4元/吨，毛利为1716.55元/吨，较上周五上升109.19元/吨。截至5月10日，草甘膦周度产量为1.113万吨，与上周五持平；草甘膦周度库存量为4.9万吨，与上周五持平。 证券分析师：王亮E-MAIL：wangl@tpyzq.com分析师登记编号：S1190522120001 证券分析师：王海涛E-MAIL：wanght@tpyzq.com分析师登记编号：S1190523010001 研究助理：周冰莹E-MAIL：zhoubingying@tpyzq.com一般证券业务登记编号：S1190123020025 纯碱：库存持续下降，价格上涨。本周国内纯碱的整体供应量有所增加。节假日后，多家企业恢复了满负荷生产，尤其是青海地区。需求端，下游行业刚需补货。据百川盈孚数据，截至5月10日，轻质纯碱市场价为2097元/吨，较上周同一工作日上升17元/吨；重质纯碱市场价为2209元/吨，较上周同一工作日上升39元/吨。轻重碱价差为112元/吨。生产方面，本周(5月3日-5月10日)纯碱产量70.145万吨，较上周上升0.21%；行业总体开工率84.53%，较上周下降0.17pcts。本周纯碱库存68.5万吨，较上周下降0.59%。 研究助理：陈桉迪E-MAIL：chenad@tpyzq.com一般证券业务登记编号：S1190124010006 2.核心观点 （1）涤纶长丝：近期涤纶长丝市场因主要厂家计划减产及部分厂区停产改造，预计去库存或将加速。建议关注：新凤鸣、桐昆股份等。（2）农药：当前大多数农药产品的价格在相对底部，后续随着海外市 场去库存周期接近尾声，新周期备货需求将带动农药刚需逐步释放，预计农药行业公司业绩有望触底回升。建议关注：兴发集团、扬农化工、江山股份、润丰股份等。 （3）纯碱：近期，部分厂家按计划降负减产，供给增量有限。叠加重碱下游光伏玻璃新增产能投产，预计对纯碱需求量增加，纯碱价格将小幅上行。建议关注：远兴能源、山东海化、中盐化工、双环科技等。 风险提示：下游需求不及预期、产品价格下跌等。 目录 (一)重点化工品价格跟踪.............................................................6(二)聚氨酯：聚合MDI价格上涨，纯MDI、TDI价格下跌..................................7(三)氟化工：萤石、氢氟酸价格上涨，三代制冷剂价格延续强势............................7(四)农化：草甘膦、磷酸一铵市场价格上涨..............................................9(五)纯碱：纯碱现货价格上涨.........................................................11(六)氯碱：PVC价格上升.............................................................12(七)轮胎：天然橡胶、普钢价格上涨，炭黑价格下降.....................................13(八)食品及饲料添加剂：猪肉、白条鸡价格上涨.........................................16(九)化纤：涤纶长丝价格略降，库存上升...............................................18二、行情表现.....................................................................20(一)行情表现......................................................................20(二)行业内个股涨跌幅情............................................................21三、重点公司公告和行业重要新闻跟踪...............................................24(一)重点公司公告..................................................................24(二)行业要闻......................................................................25四、大宗原材料...................................................................26五、重点标的.....................................................................28 图表目录 图表1：重点化工品价格跟踪...........................................................6图表2：聚合MDI、纯MDI价格.........................................................7图表3：TDI价格.....................................................................7图表4：萤石、氢氟酸价格.............................................................8图表5：萤石产量及库存情况...........................................................8图表6：制冷剂各牌号价格.............................................................8图表7：含氟聚合物价格...............................................................8图表8：草甘膦价格...................................................................9图表9：草甘膦毛利...................................................................9图表10：草甘膦行业产量.............................................................10图表11：草甘膦行业库存.............................................................10图表12：磷矿石价格.................................................................10图表13：磷酸一铵、磷酸二铵价格.....................................................10图表14：轻质纯碱、重质纯碱价格及价差...............................................11图表15：纯碱开工库存情况...........................................................11图表16：各工艺路线盈利情况.........................................................12图表17：平板玻璃、光伏玻璃价格及库存...............................................12图表18：PVC（电石法）价格、毛利....................................................12图表19：PVC（乙烯法）价格、毛利....................................................12图表20：PVC行业库存...............................................................13图表21：PVC行业产量，开工率.......................................................13图表22：合成橡胶、天然橡胶价格.....................................................14图表23：普钢价格...................................................................14图表24：防老剂、促进剂价格.........................................................14图表25：炭黑价格...................................................................14图表26：中国-全球海运价格..........................................................15图表27：轮胎开工率.................................................................15图表28：商用车销量.................................................................15图表29：乘用车销量.................................................................15图表30：轮胎出口金额...............................................................15图表31：轮胎出口数量...............................................................15图表32：三氯蔗糖价格......................