风电板块表现活跃，电力市场化改革推进

电力市场化改革推进 2024年5月12日 孙伟东有色首席分析师从业资格号：F3035243投资咨询号：Z0014605Tel:8621-63325888Email:weidong.sun@orientfutures.com ★风电行情回顾 本周风电设备板块上涨3.4%，跑赢沪深300指数1.7个百分点，跑赢创业板指数2.3个百分点。 从发电量上看，3月份风力发电量905亿千瓦时，同比增长16.8%。1-3月份风力发电量2419亿千瓦时，同比增长11.0%。从装机量上看，3月风电新增装机容量1550万千瓦，同比增长239.91%。 采购中标方面，据不完全统计，本月共有54个风电项目的风机中标结果出炉，累计容量达到12.3GW。从整体规模上来说，陆上风电项目共49个，规模为10.59GW；海上风电项目共5个，规模为1.71GW。 原 材 料 方 面 ， 本 周 铸 造生 铁/废 钢/中 厚 板 现 货 价 格 分 别为3516/2510/3902元/吨，环比上周变化0.86%/1.21%/0%；电解铜 现 货 价 格79780元/吨 ， 环 比 上 周 下 跌0.21%； 环 氧 树脂12700元/吨，环比上周不变；钕铁硼现货价格170元/千克，环比上周不变。 ★行业点评 未来，随着电力市场化改革的深入推进，新能源电价将持续下探，这将导致新能源资产预期收益的不确定性增加。在这种背景下，为保障项目的全周期回报率，运维成本占整体运营成本的权重将进一步走低，人员效率将会是产生维度竞争差异的变量。此外，投资主体与运营方的合作关系，将逐渐从传统的甲乙方契约关系，转变为风险共担、利益共享的利益共同体。 ★投资机会 随着海上风电深远海进程的推进，一方面向深远海发展产品升级，海缆的单位价值量提升，另一方面，零部件的用量也相应增加，重点关注海缆，海桩等零部件环节。 ★风险提示 风电装机不及预期；原材料价格波动。 目录 1、风电市场行情回顾.......................................................................................................................................................42、风电板块数据追踪.........................................................................................................................................................52.1、电力供需数据.............................................................................................................................................................52.2、风电装机数据.............................................................................................................................................................73、上游原材料数据追踪...................................................................................................................................................104、本周行业新闻和公告...................................................................................................................................................124.1、上市公司重点公告....................................................................................................................................................124.2、行业新闻...................................................................................................................................................................124.3、政策汇总...................................................................................................................................................................135、行业观点......................................................................................................................................................................146、风险提示......................................................................................................................................................................14 图表目录 图表1：本周风电设备申万行业指数追踪.....................................................................................................................................................................4图表2：本周电力子板块涨跌幅情况..............................................................................................................................................................................4图表3：本周重点公司股价追踪.......................................................................................................................................................................................4图表4：社会用电量及同比...............................................................................................................................................................................................5图表5：社会供电量及同比...............................................................................................................................................................................................5图表6：全国风电发电量及同比......................................................................................................................................................................................6图表7：全国风电发电量占比..........................................................................................................................................................................................6图表8：国内风电设备平均利用小时数........................................................................................................................................................................6图表9：全国弃风率:当月值..............................................................................................................................................................................................6图表10：全国风电新增装机量及同比..........................................................................................................................................................................7图表11：全国风电新增装机量累计值..........................................................................................................................................................................7图表12：6000千瓦以上电厂装机容量累计值............................................................................................................................................................7图表13