铁矿、钢材日度报告

全球商品研究·铁矿&钢材 铁矿&钢材日度报告 2024年5月10日星期五 兴证期货.研究咨询部 内容提要 黑色研究团队 兴证钢材：现货，杭州螺纹钢HRB400E 20mm汇总价收于3640元/吨（-10），上海热卷4.75mm汇总价3840元/吨（+0），唐山钢坯Q235汇总价3470元/吨（-10）。（数据来源：Mysteel） 林玲从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903陈庆从业资格编号：F03114703 4月底中央政治局会议释放利好，会议强调要及早发行并用好超长期特别国债，专项债发行有望加快；会议首次提出统筹研究消化存量和优化增量，即政策可能偏向于房地产去库存。据财联社报道，近期“一揽子”房地产支持政策持续推出，热点城市陆续优化、退出住房限购，各地着力降低购房门槛和首付比例，多地房贷利率降至历史低点，金融支持房地产力度加大。 联系人陈庆电话：021-68982760邮箱：chenqingqh@xzfutures.com 基本面，螺纹产量逐渐回升，需求则季节性下滑，库存下降速度明显放缓；热卷产量再次回升，需求在出口的支撑下尚有韧性，但库存压力依然较大。按季节性规律，“五一”后钢材需求强度将进入下行通道，随着铁水产量持续回升，去库或放缓。海关统计，4月钢材出口为922.4万吨，环比3月略降，但从SMM高频数据观测，当前出口仍然不断攀高。 总结来看，成材需求有见顶的隐忧，“五一”后随着供应端铁水持续复产，去库或环比放缓，出口仍是重要边际变量，预计节后先涨后跌。仅供参考。 兴证铁矿：现货，普式62%铁矿石CFR青岛港价格指数116.25美元/吨（+0.9），日照港超特粉710元/吨（+1），PB粉867元/吨（-1）。（数据来源：iFind、Mysteel） 海关数据，4月进口铁矿砂10181万吨，供应同比很宽松。据钢联数据，本周发运环比略降，其中澳矿冲量明显，到港回升。按船期预计5月到港环比上月会下滑，但发运因澳矿冲量会增加。本期全球铁矿石发运总量3126.7万吨，环比减少27.7万吨，澳洲巴西铁矿发运总量2687.2万吨，环比增加89.7万吨。中国47港到港总量2468.1万吨，环比增加415.9万吨，45港到港总量2380.9万吨，环比增加403.3万吨。 据Mysteel调研，5月有16座高炉计划复产，有4座高炉计划检修，预计日均铁水产量233.6万吨/天，铁矿石需求将继续增加。本期247家钢企日均铁水产量234.5万吨，环比增加3.83万吨；进口矿日耗285.88万吨，环比增5.37万吨。 港口终于去库。全国45个港口进口铁矿库存为14675万吨，环比下降84万吨；港口日均疏港量303万吨，环比增加1.7万吨。247家钢厂库存9323万吨，环比下降203万吨。 总结来看，1-4月铁矿石进口月均超1亿吨，供应很宽松，同时铁水不断增加，港口已实现去库，供需双强，基本面较好。但钢材需求见顶，去库放缓，铁水上限将至，预计短期偏震荡走势，趋势性的走势需要基本面矛盾进一步发酵。仅供参考。 一、市场资讯 1.周四公布的数据显示，美国上周首次申领失业金的人数升至23.1万，创下自去年8月以来的最高水平。这是美国就业市场降温的最新信号，上周公布的美国4月非农就业数据亦低于预期，从而提振了市场对美联储今年降息的押注。10年期美债收益率周四小幅下降，收于4.448%。 2.我国多地楼市限购“松绑”：杭州全面取消住房限购措施，在杭州市取得合法产权住房的非杭州市户籍人员，可申请落户；西安全面取消住房限购措施，居民家庭在全市范围内购买新建商品住房、二手住房不再审核购房资格。目前全国仍保留住房限购的省份或城市，除北京、上海、广州、深圳四个一线城市外，仅剩海南省、天津市仍处于部分放开限购状态。 3.本周，五大钢材品种供应885.79吨，周环比增加8.07万吨，增幅0.9%。本周五大钢材品种产量除螺纹外周环比均有所增加。库存方面，本周五大钢材总库存1884.61万吨，周环比降44.41万吨，降幅2.3%。本周五大品种周消费量为930.21万吨，增4.7%；其中建材消费环比增2.0%，板材消费环比增6.4%。 4.海关总署：2024年前4个月，我国货物贸易进出口总值13.81万亿元人民币，同比增长5.7%。其中，出口7.81万亿元，增长4.9%；进口6万亿元，增长6.8%；贸易顺差1.81万亿元，收窄0.7%。 5.海关总署5月9日数据显示：（1）2024年4月中国出口钢材922.4万吨，环比下降6.7%；1-4月累计出口钢材3502.4万吨，同比增长27.0%。4月中国进口钢材65.8万吨，环比增长6.6%；1-4月累计进口钢材240.5万吨，同比下降3.7%。（2）4月中国进口铁矿砂及其精矿10181.8万吨，环比增长1.1%；1-4月累计进口铁矿砂及其精矿41182.1万吨，同比增长7.2%。 6.据Mysteel不完全统计，2024年4月，全国各地共开工11097个项目，环比增长40.75%；总投资额约40283.82亿元，环比增长1.34%，同比增长43.39%；前4月合计总投资约18.88万亿元。 二、铁矿&钢材市场日度监测 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断的得出结论，力求客观、公正，结论，不受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立，对于基于本报告全面或部分做出的交易、结果，不论盈利或亏损，兴证期货研究咨询部不承担责任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处兴证期货研究咨询部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。