公司信息更新报告：代工业务显著回暖，零部件业务实现高增

公司业绩与市场表现概览

营收与利润增长

• 2023年：公司总收入87.9亿元，归母净利润11.2亿元，扣非归母净利润9.8亿元。
• 2024Q1：季度收入23.1亿元，归母净利润2.7亿元，扣非归母净利润2.7亿元。

业务板块亮点

• 代工业务：一季度显著回暖，零部件业务实现高增长，助力整体业绩提升。
• 零部件业务：收入与利润双增，铝合金压铸与电机业务增长尤为突出。
• ODM结构调整：优化后的ODM结构提高了毛利率，零部件业务贡献显著。

毛利率与费用控制

• 2024Q1：毛利率提升至25.9%，期间费用率降至10.3%，盈利能力增强。

库存与现金流

• 库存管理：存货周转天数略有下降，体现库存效率提升。
• 现金流：经营性现金流净额增加，表明资金流动状况良好。

市场表现

• 洗地机线下渠道：2024W18周（4月29日至5月5日）莱克品牌洗地机线下渠道销售出现环比复苏迹象。

未来展望与投资建议

• 盈利预测：上调2024-2026年的盈利预测，预计归母净利润分别为12.7亿、14.5亿、16.3亿元。
• 估值与评级：当前股价对应PE分别为12.7、11.1、9.9倍，维持“买入”评级。
• 风险提示：包括需求下滑、原材料价格波动及自有品牌业务扩张不及预期等风险。

此报告通过详细分析公司的财务表现、市场动态和业务亮点，为投资者提供了对公司未来潜力的深入洞察，同时强调了其在当前市场环境下的稳健性和成长性。