瑞达期货铝类产业日报

瑞 达 研 究铝类产业日报2024-05-08项目类别数据指标最新环比数据指标最新环比期货市场沪铝主力合约收盘价(日,元/吨)20415-220氧化铝期货主力合约收盘价(日,元/吨)3717-5706-07月合约价差:沪铝(日,元/吨)-25-10本月-下月合约价差:氧化铝(日,元/吨)-14-1期货持仓量:沪铝(日,手)603652-10066期货持仓量:氧化铝(日,手)141350-4766LME铝注销仓单(日,吨)262600-3450库存:氧化铝:合计(周,万吨)22.310.6LME电解铝三个月报价(日,美元/吨)2568.517.5LME铝库存(日,吨)486050-1700沪铝前20名净持仓(日,手)4243476沪伦比值8.030沪铝上期所仓单(日,吨)123788401沪铝上期所库存(周,吨)222585-1274现货市场上海有色网 A00铝(日,元/吨)20330-240氧化铝现货价:上海有色(日,元/吨)362862上海物贸铝升贴水(日,元/吨)-6030长江有色市场AOO铝(日,元/吨)20300-310LME铝升贴水(日,美元/吨)-47.03-6.34基差:电解铝(日,元/吨)-85-20基差:氧化铝(日,元/吨)-89119上游情况西北地区预焙阳极(日,元/吨)45800氧化铝:开工率:全国:当月值(月,%)80.641.45氧化铝产量(月,万吨)677.6-6.8产能利用率:氧化铝:总计:当月值(月,%)81.050.63需求量:氧化铝(电解铝部分):当月值(月,万吨)630.68-47.16供需平衡:氧化铝:当月值(月,万吨)14.52-1.97出口数量:氧化铝:当月值(月,万吨)140氧化铝:进口数量:当月值(月,万吨)29.22-5.91产业情况WBMS铝供需平衡(月,万吨)3.593.76电解铝社会库存(日,万吨)78.2-0.3原铝进口数量(月,吨)176113.18-18022.72电解铝总产能(月,万吨)4481.10原铝出口数量(月,吨)14814.3-7053.41电解铝开工率(月,%)93.810下游情况铝材产量(月,万吨)594.6220.91出口数量:未锻轧铝及铝材(月,万吨)51.182.13铝合金产量(月,万吨)1395.5出口数量:铝合金:当月值(月,万吨)1.970.4汽车产量(月,万辆)268.71118.11国房景气指数(月)92.07-0.06期权市场平值看涨期权隐含波动率(日,%)18.91-0.3平值看跌期权隐含波动率(日,%)18.9-0.32平值期权20日历史波动率(日,%)16.560.53平值期权40日历史波动率(日,%)12.440.42行业消息美国上周红皮书商业零售销售同比上升6%，前值升5.5%，零售数据持续上涨或暗示整体经济仍保有一定韧性。欧元区零售数据同样回升，或相对提振市场对欧洲经济前景的信心。昨日美联储票委卡什卡利表示收益率曲线倒挂确实表明政策收紧，对中性利率估计值从2%适度上调至2.5%，同时其不同意美联储应该提高通胀目标，表示今年仍有可能降息，发言基调中性偏鹰。往后看，短期内美国经济数据走弱或降低市场对美国未来的利率预期，美元指数在利率预期下调的影响下或相对承压。氧化铝观点总结宏观面，美联储按兵不动并暗示通胀缺乏进一步进展；美国4月非农就业人口大幅低于预期，同时美国4月失业率高于预期，劳动力市场明显降温，市场将美联储首次降息时间预期从今年11月提前至9月，美元指数走弱，有色板块提振。基本面，近期国内铝土矿货源紧缺，进口矿增量有限，国内晋豫因故停产的矿暂未有复产消息，市场对该地的铝土矿复产预期有所推后，铝土矿供应收紧，氧化铝部分地区受到矿石供应紧缺被迫减产；随着云南省内逐步进入丰水期，云南电解铝的复产预期较强，氧化铝期价有一定支撑。操作上建议，氧化铝AO2406合约短期逢低试多交易为主，注意操作节奏及风险控制。电解铝观点总结宏观面，美联储按兵不动并暗示通胀缺乏进一步进展；美国4月非农就业人口大幅低于预期，同时美国4月失业率高于预期，劳动力市场明显降温，市场将美联储首次降息时间预期从今年11月提前至9月，美元指数走弱，有色板块提振。基本面，国内氧化铝价格受到原料偏紧有所支撑；电解铝生产平稳；下游在铝价回调刺激，下游备货意愿有所增强，线缆、型材板块开工率小幅回升，原生合金、板带箔等板块开工多维稳运行，主要受墨西哥对中国铝产品加征关税影响显现，市场需求受到冲击。库存上，总体库存处于近几年低位。现货方面，据SMM显示，今日华东地区持货商出货为主，接货情绪随着盘面价格回落有所好转，现货贴水小幅收窄。操作上建议，沪铝AL2406合约短期震荡交易为主，注意操作节奏及风险控制。提示关注数据来源于第三方，观点仅供参考。市场有风险，投资需谨慎！研究员:蔡跃辉期货从业资格号F0251444期货投资咨询从业证书号Z0013101助理研究员:李秋荣期货从业资格号F03101823王凯慧期货从业资格号F03100511王世霖期货从业资格号F03118150 瑞 达 研 究免责声明本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。