碳酸锂：区间震荡
期货研究 商 品2024年05月08日 研究 碳酸锂：区间震荡 邵婉嫕投资咨询从业资格号：Z0015722shaowanyi020696@gtjas.com 国【基本面跟踪】 泰 1 T T-1 T-5 T-10 T-22 T-66 2405合约（收盘价） 112,300 1,050 3,600 4,800 5,850 11,350 2405合约（成交量） 171 -140 -2,673 -2,603 -4,188 -1,658 2405合约（持仓量） 4,335 -831 -5,486 -11,078 -18,493 -7,022 2407合约（收盘价） 113,900 1,500 4,300 5,500 6,850 12,500 2407合约（成交量） 151,842 34,718 -6,291 20,261 -53,080 64,525 2407合约（持仓量） 189,460 4,364 13,312 15,106 -7,353 34,382 现货-2405 -450 -950 -3,500 -4,450 -3,750 4,000 现货-2407 -2,050 -1,400 -4,200 -5,150 -4,750 2,850 基差 2405-2407 -1,600 -450 -700 -700 -1,000 -1,150 电碳-工碳 2,450 -50 -300 -400 -2,550 -5,750 现货-CIF 8,944 62 738 -4,420 -4,719 17,005 产业链相关数据 原料 锂辉石精矿（6%,CIF中国） 1,215 0 -15 10 115 340 锂云母（2.0%-2.5%） 2,483 -10 -10 -10 208 398 电池级碳酸锂 111,850 100 100 350 2,100 15,350 电池级碳酸锂（CIF） 14,250 0 0 620 1,000 -250 锂盐 工业级碳酸锂 109,400 150 400 750 4,650 21,100 电池级氢氧化锂（微粉） 106,100 0 0 100 1,300 14,850 电池级氢氧化锂（CIF） 14,350 0 -150 350 1,100 100 磷酸铁锂（动力型） 43,625 25 60 -40 25 375 磷酸铁锂（中高端储能型） 42,125 25 60 -40 25 375 磷酸铁锂（低端储能型） 38,825 25 25 -50 -125 -925 三元材料523（多晶/消费型） 120,250 50 50 -50 250 12,750 消费 三元材料622（多晶/消费型） 128,200 0 0 -100 100 3,200 三元材料811（多晶/动力型） 160,800 100 100 100 600 300 六氟磷酸锂 71,000 0 0 -750 -750 6,000 电解液（三元动力用） 27,850 0 0 0 0 350 电解液（磷酸铁锂用） 22,000 0 0 0 0 250 君碳酸锂基本面数据 安期货研究所 资料来源：国泰君安期货、同花顺、Mysteel、SMM、Fastmarkets 【宏观及行业新闻】 5月6日，阿特斯披露投资者关系活动记录表显示，2024年，公司预计储能交付6.0-6.5GWh，主要区域以海外市场为主。对于光储项目，组件和储能业务共用销售渠道，较之海外的储能系统集成商和国内绝大部分系统储能设备供应商和储能系统集成商相比，公司具有品牌、渠道、市场开发和交付能力优势。 5月6日，国家电投发布国家电投集团山东能源发展有限公司2024年第十四批招标国家电投集团高青100MW/200MWh储能示范项目储能系统设备采购招标公告。项目采购100MW/200MWh磷酸铁锂储能系统，业绩要求为投标人近3年内（自投标截止日起往前推算，以投运时间为准）具有至少1个100MW/200MWh及以上储能工程磷酸铁锂电池储能系统集成设备成套供货业绩。 期货研究 近日，江苏省发展改革委、江苏省市场监管局发布了《江苏省（近）零碳产业园建设指南（暂行）》。文件指出，支持新型储能应用推广。鼓励在电网、电源及用户侧配置新型储能，促进新能源与新型储能协调发展，提升园区的新能源就地并网消纳能力，支持多元化新型储能技术应用推广。推进园区微电网建设。推动微电网与主网协同发展，加快园区微电网数字化、智能化发展，推动新能源、负荷和储能合理接入微电网,通过主网、配网、微电网协同运行与分层分级控制,促进园区新能源、负荷、储能的聚合和调控。 5月7日，四川省金鲲鹏新金属材料有限公司“锂矿原矿加工及尾矿综合利用项目”进行环境影响评价 公众参与第一次公示。项目于四川省绵阳市安州区凯江工业园，预计建设年处理90万吨锂矿选厂，建设 日处理1500吨锂矿原矿及尾矿生产线2条，并建设球磨车间、浮选车间、原材料仓库、产品仓库、员工宿舍及食堂等设施。 近日，贵州省人民政府印发了《贵州省推动大规模设备更新和消费品以旧换新实施方案》。方案中明确提到，要提升再生资源综合利用水平，持续推进贵阳市、毕节市国家废旧物资循环利用试点城市建设。其中更是强调，要依托新能源电池及材料产业“一核两区”，大力发展电池回收梯次利用产业，加强锂、铝、磷、稀贵金属等战略性资源的回收利用，到2027年新能源汽车动力电池回收利用产业产能达40万吨 /年。 【趋势强度】 碳酸锂趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 【观点及建议】 碳酸锂期货偏强震荡，现货价格小幅上涨。2407合约收于113900元/吨，涨幅为1.70%，成交量达151842手，环比增加34718手。2405合约收于112300元/吨，涨幅为0.90%。现货端，SMM电池级碳酸 锂现货平均价格为111850元/吨，环比上涨100元/吨，基差收于-2050元/吨，环比走弱1400元/吨。 SMM工业级碳酸锂现货平均价格为109400元/吨，环比上涨150元/吨。 多头交易环保问题与以旧换新需求，近日中央生态环境保护督察组对江西开展为期1个月的督察进驻工作，叠加国内储能需求稳中向好以及新能源车以旧换新需求。空头交易前期进口锂辉石、近期进口碳酸锂和国内市场的产能投放，碳酸锂供给增速大于需求增速的格局基本成为共识，与此同时，负基差格局下，注册仓单量达23601吨，环比增加611吨，创历史新高，套利交易使得期货上方承压。多空博弈下预计维持区间震荡运行。 期货研究 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行做出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为做出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 请务必阅读正文之后的免责条款部分
