晶瑞电材机构调研纪要

调研日期: 2024-04-29 晶瑞电子材料股份有限公司是一家科技型新材料公司,集研发、生产和销售于一体,主要产品包括超净高纯试剂、光刻胶、功能性材料、锂电池材料等,广泛应用于半导体、面板显示、LED等泛半导体领域及锂电池、太阳能光伏等新能源行业。公司是一家拥有多项自主知识产权的高新技术企业,培养了一支专业、高效的研发队伍,建成了完善的研发体系和应用平台,持续开发具有技术前瞻性的产品,不断巩固和提高公司的竞争优势。晶瑞电子材料股份有限公司先后承担国家“863”、“02”等重大专项,为微电子材料国产化做出了重要贡献。未来的晶瑞,将继续秉承“绿色化学的时代发展理念”,“严格坚守安全管理体系”,努力向“中国智造2025”的方向迈进,继续创造晶瑞奇迹。 一、公司概述 公司董事会秘书简述公司2023年度及2024年第一季度经营情况。 晶瑞电材是一家产业布局完善、技术水平领先、具有国际竞争力的微电子材料生产企业。公司的高纯湿化学品全线产品跻身国际顶流,已实现大规模国产替代。2023年,公司作为唯一的高纯双氧水本土供应商,力压国际大厂,一举成为国内最大的高纯双氧水供应商,市占率超过40%,国产替代取得重大成果;由苏中校办工厂光刻胶业务发展而来的苏州瑞红,仍然承担解决芯片行业卡脖子材料的国家使命,2023年获得中石化集团巨资支持,i线光刻胶量变加质变,收入利润大幅增长,高端光刻胶KrF出货量稳步攀升,ArF光刻胶即将破茧而出;乘着电动车的风潮,公司锂电板块NMP销售稳健,新产能上线在即,负极粘结剂材料重新起航。 2023年度,受市场经济环境影响,半导体行业进入下行周期、锂电池材料行业竞争加剧,公司管理层攻坚克难强信心,稳中求进谋发展,有效保障了客户订单交付,整体出货量同比增长超过6%,公司实现了稳健运行。受市场环境、下游需求及原材料价格波动等因素影响,公司锂电池材料主要产品NMP的价格、工业化学品中硫酸的价格同比下降,其中NMP的平均销售价格下降45.50%,工业硫酸的平均销售价格下降61.48%。2023年度,公司实现营业总收入129,941.51万元,较上年同期减少25.57%;实现归属于上市公司股东的净利润1,482.28万元,较上年同期减少90.93%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润4,373.91万元,较上年同期减少59.77%。 2023年度公司高纯化学品实现营业收入69,596.30万元,较上年同期下降15.85%,其中高纯双氧水实现营业收入28,919.49万元,同比增长29.88%,出货量同比增长近40%,高纯硫酸及高纯氨水的出货量同比分别增长近42%、58%。光刻胶实现营业收入15,536.11万元,较上年同期增长10.81%。锂电池材料方面实现收入27,423.50万元,较上年同期下降48 .44%,其中锂电池材料核心产品NMP实现收入15,985.70万元,同比下滑明显,原因主要系原材料价格波动导致产品价格波动所致,同时因检修因素影响NMP出货量整体有小幅下降。 2024年第一季度,公司实现营业收入32,979.38万元,同比增长11.69%。实现归属于上市公司股东的净利润-902.26万元,较上年同期减少150.33%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润5.42万元,较上年同期减少99.52%。 二、互动提问的主要问题: 1、2023年度公司高纯化学品的销售如何? 答:公司高纯系列主流产品全线达到了最高纯度SEMIG5等级,成为全球范围内同时掌握半导体级高纯双氧水、高纯硫酸、高纯氨水、高纯盐酸、高纯硝酸、高纯异丙醇等高纯产品技术的少数领导者之一,同时建成了目前国内高纯硫酸(9万吨/年)、高纯双氧水(10万吨/年)两大高纯电子化学品最大产能,部分产品打破国外技术垄断全面实现国产替代,成为几个头部芯片制造企业的主供应商。2023年度公司高纯化学品实现营业收入69,596.30万元,较上年同期下降15.85%,其中高纯双氧水实现营业收入28,919.49万元,同比增长29.88%,出货量同比增长近40%,高纯硫酸及高纯氨水的出货量同比分别增长近42%、58%。 2、公司子公司江苏阳恒高纯硫酸项目进展情况,销售情况如何? 答:公司建成了目前国内高纯硫酸(9万吨/年)最大产能,目前年产9万吨半导体级高纯硫酸项目一期产线产品已达到G5等级,品质已达 全球同行业第一梯队水平,产品技术指标可以覆盖目前全部先进集成电路技术节点的要求。目前该产品已批量供应国内部分12英寸晶圆厂商,随着部分客户验证测试的陆续完成,近年来高纯硫酸产品的出货量持续攀升,2023年度公司高纯硫酸出货量同比分别增长近42%。 3、公司高纯系列产品的品种是否会有陆续突破? 答:公司目前掌握半导体级高纯双氧水、高纯硫酸、高纯氨水、高纯盐酸、高纯硝酸、高纯异丙醇等产品技术,未来公司可能会逐步突破一些其他的高纯产品。 4、如何看待G5等级双氧水的价格走势? 答:2023年度公司双氧水销售价格有小幅下降,作为有很高的技术门槛的产品,从成本、技术要求、安全服务等因素综合考虑,目前来看价格趋于稳定,没有出现大幅下降。 5、目前公司KrF光刻胶及ArF光刻胶研发进展及客户导入如何? 答:公司已购得KrF、ArF光刻机及相关配套设备,可用于KrF、ArF光刻胶的曝光测试,KrF、ArF光刻胶生产及测试线已经建成,KrF光刻胶部分品种已量产。公司ArF高端光刻胶旨在研发满足90-28nm芯片制程需求,填补我国集成电路产业关键材料的空白。公司2023年引入了如中石化资本等战略投资人,加强在高端光刻胶原料端的合作。截至目前公司已有多款ArF高端光刻胶在研并送样,多款KrF光刻胶批量出货半导体客户。 6、公司锂电池材料中NMP的销售价格趋势? 答:2023年度公司锂电池材料实现收入27,423.50万元,较上年同期下降48.44%,其中锂电池材料核心产品NMP实现收入15,985.70万元,同比下滑明显,原因主要系原材料价格波动导致NMP的平均销售价格下降45.50%,同时因检修因素影响NMP出货量整体有小幅下降。从主要原材料BDO、一甲胺的价格走势来看,目前NMP的价格已趋于稳定。 7、公司孙公司渭南美特瑞项目建设进展情况? 答:年产2万吨γ-丁内酯、10万吨电子级N-甲基吡咯烷酮、2万吨N-甲基吡咯烷酮回收再生项目已开工建设,预计24年会有部分 产能建成并出货。 8、公司潜江基地建设情况? 答:潜江基地目前建成电子级双氧水、氨水、盐酸等一系列高纯化学品产线并已开始对外出货。