兴业科技机构调研纪要

调研日期: 2024-04-30 兴业皮革科技股份有限公司是中国天然皮革鞣制行业的上市公司,也是中国制革工业龙头企业之一、福建省百家重点工业企业、福建省创新型企业和高新技术企业。公司成立于1992年,总部位于福建省晋江市安海第二工业区兴业路1号。公司下设福建瑞森皮革有限公司、徐州兴宁皮业有限公司、兴业投资国际有限公司三家全资子公司,并在晋江安海第二工业区、晋江经济开发区安东园区、漳州漳浦赤湖皮革集控区以及江苏徐州市睢宁县经济开发区等四个制造基地拥有占地面积538多亩,厂房面积28万余平方米,员工2千余人的生产能力。公司专注于中高端天然牛头层皮产品研发、生产与销售,已形成以纳帕皮系列、自然摔纹皮系列和特殊效应皮系列等三大类为主的产品布局,广泛应用于家具行业、皮革服饰行业、皮具箱包行业等领域。公司已与众多国内外知名品牌建立合作关系,百丽、森达、红蜻蜓、迪桑娜、香港时代、利郎、万里马、际华集团、康奈、奥康、地素时尚、宝姿、红谷、PRADA(普拉达)、Bally(巴利)等均为公司的客户。公司在产品研发创新方面也一直处于行业领先地位,多次被认定为“高新技术企业”,被皮革和制鞋行业生产力促进中心评为“中国制革行业科技示范企业”。公司的技术中心被认定为“国家认定企业技术中心”。 Q:对贵公司二季度行事和今年行事的展望? 尊敬的投资者,目前国内市场还在复苏中,行业内部分企业的退出,国内市场的竞争格局改善,公司作为国内制革行业的龙头企业,凭借着丰富的产品、稳定的产能供应、良好的服务,将进一步深耕国内市场。同时积极拓展海外市场,提升海外市场的收入贡献。 Q:领导,您好!我来自四川大学,公司的订单量主要是针对哪些行业,服装亦或是其他装饰品?今年的订单量如何? 尊敬的投资者,公司目前的产品有鞋包带用皮革、汽车内饰用皮革、二层皮胶原产品原料、家具用皮革、电子产品包覆皮等。今年以来公司订单情况稳定。 Q:吴董,请介绍下今年公司对国内鞋包袋业务的前景预期和展望,同时介绍下海外供应链的介入对公司今年收入的影响? 尊敬的投资者,目前国内市场还在复苏中,行业内部分企业的退出,国内市场的竞争格局改善,公司作为国内制革行业的龙头企业,凭借着丰富的产品、稳定的产能供应、良好的服务,将进一步深耕国内市场。海外品牌的收入贡献预计今年有所提升。 Q:公司产能的不断提升,原皮材料的供应如何得到同步增长,确保今年经营目标任务的完成。购买原皮材料的产地主要来自美国等地,目前和今年进口的原皮材料价格是否有较大的波动或上涨,公司如何计划,确保控制原材料的成本。 尊敬的投资者,公司在原材料采购方面能够进行资源整合,快速获取皮源的市场信息,确保满足今年生产需求。去年和今年原皮价格都在低位徘徊,公司除了执行正常的采购计划,有进行部分战略性采购,有效控制采购成本。 Q:公司产能的不断提升,今年在原皮材料的增量供应,进口原皮材料的价格波动等方面将采取那些措施。 尊敬的投资者,公司的主要原材料采购相对集中,与供应商有一定议价能力,原料价格变动主要取决于供需的变化。公司将根据市场变化,适时调整采购节奏。 Q:今年牛皮原料价格及汇率的波动对公司利润影响大不大? 尊敬的投资者,公司的牛皮原料约占公司成本50%,皮料价格及汇率的波动对公司的利润有相应影响。 Q:2024年股权激励的费用各季度大概是多少,对净利影响有多大?2023年股权激励的费用是多少? 尊敬的投资者,根据公司股权激励方案,公司2024年度股权激励费用约1755万元,影响净利润相应减少。2023年度股权激励费用1352万元。 Q:公司股权激励,今年100%兑现吗?现在国际市场以为扩展怎么样,今年打入欧洲市场。 尊敬的投资者,公司今年向着股权激励100%行权的目标努力,公司目前已经进入多家海外品牌的供应链,海外品牌还在持续拓展中。 Q:根据年报公布,今年国外订单同比去年减少的原因是什么? 尊敬的投资者,国际市场2022年和2023年都处于去库存周期,公司国外订单与预期基本一致,2024年公司客户整体去库存取得明显效果,库存处于正常水平,公司预期国外订单2024年会恢复到正常水平。 Q:目前公司介入的海外品牌有哪些? 尊敬的投资者,目前公司介入的海外品牌主要有TIMBERLAND、COLEHAAN、POLO、ALDO、ROCKY、CLARKS等。 Q:公司上市已12年了,目前股价仍在发行价附近,随着公司近年来不断发展壮大,在分配方面是否可以采取多种形式,进一步做大企业,提升公司的市值管理。 尊敬的投资者,公司近年来保持高比例的现金分红,2021年度公司以总股本为基数,每十股派发现金股利3元(含税),共派发现金股利8,755.88万元;2022年度公司以总股本为基数,每十股派发现金股利5元(含税),共派发现金股利14,593.15万元;2023年度公司以总股本为基数,每十股拟派发现金股利6元(含税),拟派发现金股利17,511.78万元。公司将持续加强与市场和投资者的沟通,更好的传递公司价值。 Q:年报贵司二层皮胶原产品原料增速明显,但规模不大,未来是否有扩大规模的可能,来作为公司第三增长曲线? 尊敬的投资者,二层皮胶原产品目前还在市场拓展中,二层胶原产品也是公司未来重点发展的方向。 Q:贵公司的发展目标是成为汽车皮革供应龙头? 尊敬的投资者,近年来国内新能源汽车市场发展快速,以及汽车座舱高端化、内饰精致化的发展趋势,带动了汽车内饰皮革需求的增加。宏兴汽车皮革将抓住市场机遇,积极拓展汽车主机厂客户,争取更多车型的定点供应资格。 Q:孙总您好!看到目前较多品牌新能源车使用了宏兴的皮革,请问这块贵司是否有较高的壁垒可增强竞争力。谢谢! 尊敬的投资者,汽车内饰皮革属于汽车零部件,生产企业需要通过汽车主机厂制定的严格的审核及商务定点流程,才能获得供应商资质,审核重点通常包括制革企业的技术开发能力、品质保证能力、稳定的交付能力,以及受控的成本和持续改善能力。宏兴汽车皮革凭借其在产品研发、品质管控、供应稳定、快速响应等方面的优势。 Q:问界新m5和理想L6是贵公司供应的皮革? 尊敬的投资者,控股子公司宏兴汽车皮革目前有供应问界M5和理想L6车型的汽车内饰用皮革。 Q:能具体说明现在和哪些车厂有合作? 尊敬的投资者,控股子公司宏兴汽车皮革目前已与理想汽车、蔚来汽车、华为问界汽车、奇瑞汽车、吉利汽车等多家汽车品牌建立合作关系。 Q:前两天网上小米雷总说理想L6地内饰豪华舒适,请问贵司有拓展小米汽车业务么? 尊敬的投资者,控股子公司宏兴汽车皮革在做好原有客户服务的同时,也在积极拓展新客户,争取与更多的汽车主机厂建立合作,小米汽车也是业务拓展的方向之一。 Q:宏兴汽车皮革今年年降大概是什么情况,对利润有多大影响?请介绍下宏兴汽车皮革今年新签定点,以及今年开始交付的新定点。 尊敬的投资者,各家主机厂的年降比例各有不同,大体上在2%-5%的区间,随着宏兴汽车皮革销量的增长带来的规模效应,以及管理提升降本增效改善,可以抵消年降对利润的负面影响。此外宏兴汽车皮革还在拓展新业务,争取新的车型定点供应资格,也可以缓解年降的影响。公司在4月已经公告获得新的汽车主机厂的新车型定点供应资格,受限于保密要求,不能披露车企名称。理想L6是宏兴汽车皮革今年新 供应的车型。 Q:吴总您好是否有收购宏兴汽车皮革剩余40%股权的计划? 尊敬的投资者,宏兴汽车皮革过往两年发展迅速,汽车内饰皮革也是公司未来重点发展的业务领域。关于收购宏兴汽车皮革剩余股权的事项,请您关注公司后续公告。 Q:孙总,汽车单车皮革价格一般是多少? 尊敬的投资者,各汽车主机厂对于不同车型的定位不同,在选择汽车内饰皮革方面也有不同的要求,所以不同车型的汽车内饰皮革价格也有 差异。 Q:孙总好,请问宏兴皮革产能利用率如何,是否有扩产能计划或者正在进行的扩产能工程? 尊敬的投资者,宏兴汽车皮革产能利用率80%左右,产能仍有提升空间,后续将根据客户的订单情况有序扩充产能,确保供应稳定及时。 Q:感谢贵司的答复,十分佩服公司专注主业以及战略眼光,希望公司稳住基本盘,拓展新方向。必定能够得到机构和资本的青睐,股价一飞冲天的同时打出公司的知名度。 尊敬的投资者,感谢您对公司的关注!