龙腾虎跃贯长空：2024年中国快消品市场五大趋势

-蓄强而谋势，厚积而薄发 2023年12月 引:创造有韧性可持续的未来，开启新的亚太发展”黄金三十年” 70%全球经济增长由亚太市场贡献70% World GDP growth contributed by APAC Respond to the call of our times to Usherin another “Golden 30 years” for APAC. 50%亚太市场全球贸易占比50% Trade share by APAC markets 30%亚太地区占全球人口30% World Population from APAC +5.0%2024经济增幅预测APAC Economic Growth forecast 2024, vs Global +3.0% 消费、旅游、投资的逐步复苏为亚太经济企稳发展注入活力. Re-opening of country boarders largely stimulate the tourismand “Go-global” strategiesbooming in APAC. 23年亚太旅游人次持续增加，同比增长62%，自疫情旅游低迷期后，实现双位数两连增 亚太市场快消及科技/耐消品销售额年度增幅APAC Markets Value % Growth vs a Year Ago 亚太消费全景 The Full View™of consumptionbehavior in Asia Pacific 后疫情时代中国经济韧性、潜力同在，消费成拉动经济增长主引擎. China’s economy shows resilience and potential in post-epidemic era, with consumption becoming the mainengine driving growth. 2019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q32023Q4E2024E 社会零售总额温和修复，食品烟酒、医疗保健刚需消费占比提升. Consumer Goods continue to recover steadily in the second half of 2023; Food Service consumption increasesrapidly and remains strong. 三年疫情的”疤痕效应“对线下快消市场震荡犹存. Post-Covid FMCG market still in recovery comparing with 2019.各省份快消市场复原进度受各地政府财税/就业/采购政策及劳动力复工进展影响各异. 92% 线下快消市场2023相较2019年同期恢复率 -3.2% 线下快消市场2023相较2022年同期增幅 研究背景:主要探索GDP、居民人均可支配收入、客流量、线下门店数量、人口数量结构等信息与FMCG销售额的相关性和对其的贡献度建模研究。 1)FMCG/GDP 0.8%/1%:宏观经济企稳复苏为发展根基。2)FMCG/可支配收入0.5%/1%:国家统计可支配收入增长但消费支出有所放缓，消费者更为理性审慎；消费者通过经济消费、大包装采购、理性化产品结构、削减不必要开支等方式优化家庭消费，缓解经济压力。3)线下零售门店0.3%/1%:渠道优化组合更为重要(具体详见附录解析) 展望一:精打细算的消费时代The era of calculated spending -行为模式改变背后的群体困境 中国消费者未来6个月最关注的问题:Top concerns for Chinese consumers in the next 6 months: 2023年7月调研结果 61% 2.食品价格上涨(22%) 1.经济下行(30%) 3.工作保障(19%) 37%中国受访者表示将改变消费方式寻求最优价格/更低价产品 37%中国受访者表示未雨绸缪提升储蓄，22%将开展副业保障收入 43%中国受访者表示将严格把控整体花费金额，26%将减少非理性消费，亚太高达50% 中国受访者认为到2023年底家庭收入会有所改善 对比去年，50%的受访者表示财务状况有所好转，37%维持不变 2023年1月调研结果 vs.52%亚太平均 疫情再次爆发(47%) 为什么压力之下，我们觉得社会越来越”内卷”？Chineseconsumers foundtheir own way to balance the real society pressure and inner peace. 中国消费者购物篮子调整:未来规划及储蓄上涨；新鲜/健康类协同转移.Health and fresh groceriesare general needs, while self rewarding and pleasureslimits. 未来12个月中国消费者意愿及变化%(计划增加人群占比-计划减少人群占比) 中国消费者在省钱策略及实际行为更具复杂性，更加分化.Chinese consumers constantly adapt their shopping habits and preferenceswith morecomplexity. 展望二:消费者持续分层与分化The continuous consumer stratification -分层与分化背后的布局”加减法” 人群分层及消费分化扩大.Consumer stratificationandconsumption diversification are further demonstrated. 重振旗鼓型消费者注重新鲜食品和保健补充品等护己消费. Rebounders care more about maintaining the job security and personal wellness. 超30%的重振旗鼓型消费者表示在未来12个月内依然会增加维他命/保健营养品/生鲜食品的花费，远高于其他人群类型；➢18%将持续增加健康类消费，包括预约医生/牙医/检查护理类等。 因疫情曾面临失业或收入减少的局面，23年开放后失业率有所缓解：2023年前三季度平均失业率为5.3%，去年同期5.6%，9月5.0%。 重振旗鼓消费者将优先关注：1)工作稳定性2)房租/住房费用支付3)职业技能培养等方面 制造业&建筑业春节后返工潮帮助23年就业率有所回温，同时住宿餐饮业就业需求增加进一步缓解了我国走低的失业率。 70% 重振旗鼓型消费者表示生活成本的上涨对自己未来支出及生活有较大影响,前三影响因素为:1）食品价格上涨2)水电暖及住/租房价格上涨3)收入减少 43%的重振旗鼓型消费者表示在未来12个月内会减少外出就餐及娱乐，40%减少服饰/户外娱乐餐饮的花费；并有20%表示将持续减少外卖送餐类消费。 精打细算型调整购物行为管理整体花费，捉襟见肘诸事拮据只选必需品. Cautious consumers will adapt shopping behaviors to manage cost while Strugglers only focus on essentials. 80%精打细算型消费者表示生活成本的上涨对自己未来支出及生活有小幅影响影响因素:1)食品价格上涨2)水电暖价格上涨3)通勤费用上涨 85%捉襟见肘型消费者表示生活成本的上涨对自己未来支出及生活有严重影响:影响因素:1)食品价格上涨2)水电暖价格上涨3)可支配收入减少 捉襟见肘型9%（增加4%） 27%（减少1%） 精打细算消费者优先管理整体花费金额，并在购物行为上做出调整: 在被问及未来6个月最大关注时，捉襟见肘型消费者表示: 1)产品转换-购买打折/促销商品 2)购物篮转换–优先购买必需品 3)门店转换-前往更低价门店/会员积分换购 27%的精打细算消费者会增加生鲜果蔬肉类/主食/奶制品的购买 38%的精打细算消费者表示在未来12个月内会继续减少外卖/零食/酒精的整体花费 23%的捉襟见肘型消费者表示在未来12个月内会增加罐头/急冻食品/主食/速食的花费，并减少一切非必需品消费 数据来源:尼尔森IQ 2023中国消费者洞察与展望报告–年中版 价值型消费者全渠道购物，价格型则积极比价寻求最优解.Chinese consumerstend to visit more channels andshopaccordingly based on their real situation. 展望三:夯实线下基本盘全渠道布局未来 Riding onchannel landscape evolution tocapture future growth in the next decades -近场渠道强渗透, O2O及内容电商寻增量 快消品整体增长0.4%，线下近场小业态复苏，线上向兴趣电商转移.Offlinesmall format storesdrove the recovery,online market shifted to interest-based EC. 线下业态洗牌重塑，近场业态门店数量呈现积极增长. Proximity stores contribute to the overall offline universe growth while large format stores slightly declined. 线下各业态门店数量及增长率2023 UU2 vs UU1 2023全国线下市场共600万+家门店 *包含全国城镇及乡村市场,门店增幅+0.4% 大业态艰难求变之路:提效+调整保规模，差异化品项组合. The way out for large format stores: Leveragescale advantages and increase operation efficiency. “一站式囤货”“追求性价比” 全国大卖场门店数量相较去年同期减少-6% 全国大卖场平均单店销售快消品金额减少-10% 洗发水大包装/多包装指数 线下87个品类中大卖场仅有4个品类相较去年实现正增长 即时零售有效串联线上线下，更快更近，扮演增量、升级、提效的角色.O2O act as a core role in integrating online and offline sales to be faster, bringing in incremental sales, upgrade 销 额 增 速23Q123Q223Q3and increase channel efficiency.6.4%5.9%Q3增幅 增量 需求互补+时间溢价 即时零售对传统线下渠道进行互补，满足即时、应急、新兴等多元化消费需求 升级驱动高端产品尝新 即时零售(O2O)价格指数vs现代通路23H1153147 个人护理饮料147酒类131乳品 提效半径扩大至“3-5公里” 即时零售(O2O)赋能扩大门店辐射范围，是供应链提升的推进器 即时零售有效串联线上线下，可作为激活线下门店重要抓手. O2O act as a core role in integrating online and offline sales to be faster, bringing in incremental sales for offlinechannels and in-store activation. ◆O2O前列增长品类贴合即时性需求. ◆纸品（卫生纸、面巾纸）在O2O的重要性较高，且表现优