业绩强劲增长，自研游戏与AI技术布局引领新篇章

恺英网络（002517.SZ）业绩强劲增长与AI技术布局

公司业绩亮点：

• 2023年：恺英网络实现营业收入42.95亿元，同比增长15.3%，归母净利润14.62亿元，同比增长42.57%。四季度营收12.66亿元，同比增长40.62%，净利润3.79亿元，同比增长240.84%。
• 2024年第一季度：公司业绩继续保持强劲增长态势，实现营业收入13.08亿元，同比增长36.93%，归母净利润4.26亿元，同比增长47.06%。

自研游戏与AI技术：

• 自研游戏储备：恺英网络2024年游戏储备丰富，涵盖《斗罗大陆：诛邪传说》、《机甲派对》、《三国：天下归心》等多款自研产品。
• 热门游戏表现：已发行游戏《仙剑奇侠传：新的开始》位于小程序畅销榜前十，人气榜前十；《怪物联萌》成为小游戏头部新品，荣登小程序畅销榜前列；《龙神八部之西行纪》在AppStore免费榜获得第一，并荣获“游戏风云奖”。

AI技术与VR研发：

• AI技术布局：公司与复旦大学合作，推出首个融合AIGC及AINPC技术的手游《斗罗大陆》IP版本。
• VR研发进展：原创自研VR版MOBA类多人竞技游戏《机甲派对》已上线PlayStation北美服与Steam平台。

投资展望：

• 盈利预测：预计公司2024年至2026年营业收入分别为53.50亿、63.31亿、70.13亿元，归母净利润分别为18.25亿、21.96亿、24.32亿元。
• 估值与评级：基于估值水平的考量，维持“买入”评级。

风险提示：

• 新品上线不确定性
• 游戏版号发放不确定性
• 经营风险
• 宏观经济波动

结论：

恺英网络凭借其强劲的业绩增长、丰富的产品储备以及在AI技术和VR领域的积极探索，展现出良好的发展前景。投资者可期待公司未来在游戏市场的持续增长与创新带来的收益。