2023年利润正增长，积极探索AIGC应用

中科软公司2023年财报概览及未来展望

2023年业绩亮点

• 营业收入：65.03亿元，同比增长率为-3.01%。
• 净利润：6.55亿元，同比增长2.59%。

一季度表现

• 营业收入：12.87亿元，同比增长0.91%。
• 净利润：0.26亿元，同比增长12.35%。

业绩驱动因素

• 收入质量提升：项目质量把控更加严格，带来毛利率和净利率的提升。
• 成本控制：费用端控制良好，销售、管理、研发费用均有所增长但总体稳定。
• 战略拓展：“保险+”战略带动业务收入增长55.66%，涉及政府服务、医疗健康等领域。
• 技术创新：积极布局AI和数据要素应用，强化技术能力，推动业务模式创新。

财务预测

• 收入预测：预计2024-2026年的营业收入分别为70.13亿、75.71亿、81.91亿元。
• 净利润预测：预计同期净利润分别为7.65亿、8.92亿、10.30亿元。
• 估值：给予6个月目标价38.64元，对应2024年30倍动态市盈率。

风险提示

• 市场需求风险：下游客户需求可能存在不确定性。
• 技术研发风险：技术进步速度可能影响公司竞争力。

投资建议

中科软作为保险行业的大型应用软件提供商，通过“保险+”战略深化市场渗透，有望实现长期稳健增长。预计公司未来将持续受益于保险行业的信息化需求增长和技术创新带来的机遇。建议投资者关注其在保险领域的深度合作、AI技术的应用拓展以及成本控制能力，以评估投资风险与回报。