工商银行2024年一季度业绩表现平稳,净利润同比增长2.8%,维持增持评级。信贷维持较高增速,存款结构有所优化。资产质量稳健,不良率持平,拨备覆盖率上升。风险提示:需求恢复不及预期,零售贷款风险暴露超出预期。建议维持工商银行2024-2026年净利润增速预测0.43%/0.66%/1.57%,对应EPS0.98/0.99/1.01元。目标价7元,对应2024年0.68倍PB,维持增持评级。