中薇金融二零二三年年报

目錄 02 04 06 18 33 46 49 73 81 82 83 85 87 89 172 提名委員會 董事會 黄金源（主席）（於二零二四年四月八日獲委任為主席及成員）鄭大雙（於二零二四年三月八日獲委任）高明東（於二零二四年三月二十二日獲委任）孫俊辰（於二零二四年三月二十二日獲委任）王加威（於二零二四年三月二十二日獲委任）杜立娜（於二零二四年二月二十二日獲委任為代理主席及成員、於二零二四年三月二十二日獲委任為主席及於二零二四年四月八日辭任主席及成員）周暉（於二零二四年三月二十二日辭任）林樂（於二零二三年八月二十九日獲委任為主席及成員及於二零二四年三月二十一日辭任主席及成員）董皞（於二零二四年三月十三日辭任）文遠華（於二零二四年三月十三日辭任）靳明明（於二零二四年三月八日獲委任及於二零二四年三月十三日辭任）譚振宇（於二零二三年八月二十九日辭任主席及成員） 執行董事 李峰（首席執行官）解放（風險總監）（於二零二四年三月二十二日獲委任為執行董事）杜立娜（於二零二三年八月二十九日獲委任為執行董事、於二零二四年二月二十二日獲委任為代理主席、於二零二四年三月二十二日獲委任為主席及於二零二四年四月八日辭任主席及執行董事）林樂（於二零二三年八月二十九日獲委任為主席及執行董事及於二零二四年三月二十一日辭任主席及執行董事）譚振宇（於二零二三年八月二十九日辭任主席及執行董事）倪新光（於二零二三年六月十六日退任） 非執行董事 黄金源（主席）（於二零二四年四月八日獲委任為主席及非執行董事）黃焰（於二零二四年四月十九日獲委任）張搏洋（於二零二四年四月八日辭任） 薪酬委員會 鄭大雙（主席）（於二零二四年三月八日獲委任為成員及於二零二四年三月二十二日獲委任為主席）高明東（於二零二四年三月二十二日獲委任）孫俊辰（於二零二四年三月二十二日獲委任）王加威（於二零二四年三月二十二日獲委任）周暉（於二零二四年三月二十二日辭任）文遠華（於二零二四年三月十三日辭任主席及成員）董皞（於二零二四年三月十三日辭任）靳明明（於二零二四年三月八日獲委任及於二零二四年三月十三日辭任） 獨立非執行董事 鄭大雙（於二零二四年三月八日獲委任）高明東（於二零二四年三月二十二日獲委任）孫俊辰（於二零二四年三月二十二日獲委任）王加威（於二零二四年三月二十二日獲委任）周暉（於二零二四年三月二十二日辭任）董皞（於二零二四年三月十三日辭任）文遠華（於二零二四年三月十三日辭任）靳明明（於二零二四年三月八日獲委任及於二零二四年三月十三日辭任） 公司秘書 審核委員會 黃慧兒 王加威（主席）（於二零二四年三月二十二日獲委任為主席及成員）鄭大雙（於二零二四年三月八日獲委任）高明東（於二零二四年三月二十二日獲委任）孫俊辰（於二零二四年三月二十二日獲委任）周暉（於二零二四年三月二十二日辭任主席及成員）董皞（於二零二四年三月十三日辭任）文遠華（於二零二四年三月十三日辭任）靳明明（於二零二四年三月八日獲委任及於二零二四年三月十三日辭任） 公司資料 主要往來銀行 中國銀行（香港）有限公司中國建設銀行股份有限公司招商銀行香港分行中國民生銀行香港分行創興銀行有限公司招商永隆銀行有限公司興業銀行香港分行 律師香港法律史密夫•斐爾律師事務所 獨立核數師中審眾環（香港）會計師事務所有限公司執業會計師註冊公眾利益實體核數師 註冊辦事處 香港銅鑼灣新寧道8號中國太平大廈22樓 股份過戶登記處卓佳登捷時有限公司香港夏愨道16號遠東金融中心17樓 股份代號245 HK 網址www.chinavered.com 杜立娜女士 各位股東： 本人謹代表中薇金融控股有限公司（「本公司」，連同其附屬公司，統稱「本集團」）董事會（「董事會」），提呈本集團截至二零二三年十二月三十一日止財政年度的年度報告。 回顧過去一年，全球經濟形勢依然複雜多變。全球範圍內，地緣政治風險、通脹壓力、供應鏈緊張等多重因素交織，導致經濟增長動能不足。同時，主要經濟體貨幣政策的調整也對全球金融市場帶來了不小的衝擊。中國經濟在複雜嚴峻的國內外環境下保持了恢復向好的態勢，高質量發展紥實推進，產業升級厚積薄發，糧食能源安全得到有效保障，社會大局保持穩定。作為國際金融中心的香港，儘管面臨一些挑戰，依然展現出了強大的韌性與活力，在當前國家金融開放的政策指引下，積極融入國家發展大局，依托其聯通中西的制度優勢、深厚的資本優勢以及領先的創新優勢，致力於為全球投資者提供良好的營商環境和多元化的投資機會。 面對複雜而有挑戰性內、外部環境，本集團在二零二三年五月二十九日恢復交易（復牌）後，一方面保持審慎克制，持續優化內部管理，加強風險防控和合規經營，完善公司治理結構，優化業務流程，強化人才管理；另一方面積極應對市場變化，展開在私募信貸、特殊機會投資以及跨境財富管理業務的嘗試，以紥實穩健的作風，在客戶日益多元化、差異化、高質化的需求中，探尋除傳統金融牌照業務和投資業務之外的新業態和商業模式，創造新的業務增長點，力求在穩健發展的同時，為股東創造更多價值。 主席致辭 財務業績角度，在內外部雙重壓力下，本公司董事會及管理層積極應對各項挑戰，全力保障財務和經營狀況的穩定。本 集 團 本 年 度 之 總 收 益（ 包 括 金 融 資 產 ╱ 負 債 收 益 ╱（ 虧 損 ）淨 額 ）約 為196,195,000港 元（ 二 零 二 二 年： 淨 負 額203,522,000港元）。貸款、投資及其他應收賬款之減值撥備淨額減少至約49,389,000港元（二零二二年：174,675,000港元），使本集團於本年度之淨虧損收窄至約23,561,000港元（二零二二年：622,808,000港元）。每股基本虧損為0.08港仙（二零二二年：1.89港仙）。 展望2024年，隨著全球經濟的逐步復蘇和中國經濟的持續穩定增長，本集團相信金融行業將迎來更多的發展機遇。本集團將繼續堅持穩中求進的工作總基調，推動公司各項業務實現高質量發展；將進一步加強市場研究，把握投資機會，優化資產配置，以提升公司的盈利能力和市場競爭力；將繼續深化內部管理改革，提升運營效率和服務水平，為客戶提供更加優質、高效的跨境金融服務。本集團亦將秉持開放、合作、共贏的理念，加強與市場領先機構的深度合作，積極履行社會責任，關注環保和公益事業，以實際行動回饋社會。 本集團及本公司董事會深知，公司的穩定和發展離不開廣大投資者的支持和信任。因此，本集團及本公司董事會將繼續致力於維護本集團的市場地位和品牌形象，通過自身的努力以及借助第三方機構的專業能力，保持戰略定力，優化公司治理，為公司的長期穩定發展奠定堅實基礎。 在此，本集團及本公司董事會誠摯感謝廣大投資者一直以來對公司的關注和支持。本集團將積極與投資者保持溝通，及時回應各方的關切和疑問，通過實際行動增強市場對公司的信心。本集團董事會相信，在各方的共同努力下，公司一定能夠迎來更加美好的明天！ 主席杜立娜香港，二零二四年三月二十八日 市場回顧 過去一年，全球經濟格局經歷了深刻調整。多國央行相繼啟動加息周期，導致不同經濟體的實際表現與預期出現較大分化。美國在數次加息後，通脹壓力得到有效緩解，就業市場穩步向好，製造業與建築業投資更是迅猛增長，美股市場表現搶眼，標普指數全年上漲24%，納斯達克綜合指數更是飈升43%，遠超市場預期。與此同時，日本成功走出「低通脹」困境，出口勢頭強勁，經濟復蘇勢頭明顯，日經指數年度漲幅接近30%，創下近十年之最。相比之下，歐元區復蘇步伐顯得乏力，外部需求疲弱，出口和投資動力明顯不足，儘管實施了貨幣緊縮政策，但對通脹的抑制作用並不顯著，經濟衰退的風險日益凸顯。 聚焦中國經濟，根據國家統計局的最新數據，2023年中國經濟呈現出回升向好的態勢，高質量發展穩步推進。國內生產總值(GDP)突破人民幣126萬億元大關，同比增長5.2%，不僅高於年初設定的預期目標，更在全球主要經濟體中名列前茅。特別是香港地區，自與內地和國際恢復通關以來，政府積極採取措施激活經濟，在美元加息的壓力下，依然實現了3.2%的GDP增長，成績顯著。 然而，香港資本市場在2023年卻面臨了不小的挑戰。美聯儲延續此前的加息政策，聯邦基金利率目標區間達到5.25%至5.5%，給香港資本市場帶來了巨大壓力，成為經濟增長放緩的重要原因。資金大量流入銀行存款，導致股票、債券、不動產等資產價格下行，股債市場融資規模大幅下跌，企業生存和可持續發展面臨不小的困境，市場情緒因此受到一定的打擊。港股在經歷年初的高點後持續下跌，全年累計跌幅達13.8%，創下了港股歷史上首次連續四年下跌的記錄，受此影響，港股IPO市場遇冷，新上市企業和首發募資總額均大幅下降，跌出全球IPO融資排名前五位。儘管如此，中資離岸債發行規模仍保持增長態勢，但仍未恢復2021年及以前水平。 總體來看，雖然全球經濟環境複雜多變，但中國經濟和香港地區經濟依然展現出了較強的韌性和潛力，面對挑戰和機遇，仍需保持戰略定力，堅定不移地保持開放和推動經濟高質量發展。 管理層討論及分析 業務回顧 回顧2023年，面對複雜而有挑戰的內、外部環境，公司整體延續2022年審慎克制的管理邏輯，在維持公司業務和團隊穩定性的同時，力求業務的穩步前進，不斷強化內控質量和風險管理。在此基礎上，我們嚴格遵循香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）的復牌指引，積極採納外部專業顧問的寶貴建議，積極推動公司的復牌工作，經不懈努力，終於在2023年5月25日達成復牌指引並恢復股票買賣。 在業務層面，公司堅定不移地執行「雙降」策略，旨在最大限度地減少房地產及潛在風險資產對公司業績的負面影響。公司積極盤活存量資產、提升資產估值並加速變現。在聚焦投行及投資業務的同時，特別關注流動性管理，增加平衡收益與風險的固收類資產投資，並重點關注高質量、高成長性領域，如硬科技、尖端製造、數字經濟、人工智能、醫療健康等，捕捉優質的股權機會。此外，公司亦積極拓展不良資產、困境資產、跨境並購和一二級市場聯動的特殊機遇，並探索跨境財富管理業務的可行性，以期在更廣泛的範圍內為客戶提供卓越的跨境金融服務。 在內控及風險管理領域，公司著重於投資回收和低效資產的處置工作，應經濟形勢變化、市場走勢分化等情況，贖回資金使用效率較低的基金權益、參與二級市場債券重組並擇機出售公司持有的股票，以優化資產配置和提升資金利用效率。在內控管理和風控體系優化方面，公司進一步落實整改工作，加強體系與制度建設，亦調整和優化了子公司的管理和授權體系，以適應市場變化和業務發展需求，確保公司運營穩健、風險可控。公司通過這些措施，努力構建更加嚴密、高效的內控及風險管理體系，為公司的可持續發展提供堅實保障。 財務表現方面，在資本市場持續低迷、優質項目稀缺的情況下，公司一方面通過優化投資組合和嚴控風險，使得本年度投資業績整體較上年有所提升，二級市場賬面虧損有所改善，減值撥備亦有明顯下降；另一方面落實「雙降」策略取得一定成效，經營成本得以縮減，淨虧損大幅收窄。整體而言，本公司財務狀況依然穩健，整體流動性保持充足。 展望未來 展望2024年，地緣政治的不確定性可能仍將伴隨全球經濟，市場對新一年的預期喜憂參半，但預計各國央行將於年中開始降息，中國內地及香港將繼續出台利好政策，樓市及資金流動性較大可能「鬆綁」，消費及貿易將擺脫頹勢，對外開放和引進重點企業及人才的規模將持續擴大，為投資者帶來重新配置資產組合的機會，顯著改善目前的投資氛圍。公司堅定地看好香港作為國際金融中心的地位，預期香港經濟有望在內地經濟復蘇和全球經濟企穩的帶動下繼續反彈，重拾增長活力。 2023年，香港實施了多項具有戰略意義的上市改革舉措。其中，新設的「第18C章」旨在吸引特專科技公司赴港上市，為這些創新型企業提供了更加便捷和靈活的上市途徑。同時，GEM市場的改革為大中華區內高增長和優質初創及中小企業提供了新的融資渠道，從而提升了GEM市場的吸引力。 此外，香港還成為了亞洲首個沙特阿拉