行动教育发布2024年一季度报告,实现营业收入1.41亿元,同比增长28.11%;归母净利润0.24亿元,同比增长34.42%;扣非归母净利润0.26亿元,同比增长67.05%。合同负债维持快增,保障后续收入增长。公司重视产品驱动,持续打造精品课程。此外,公司重视股东回报,高分红彰显长期价值。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.86/3.55/4.38亿元,对应PE分别为22x/17x/14x,维持“增持”评级。