根据报告正文,中国黄金在2023年实现了536.64亿元的营业收入,同比增长19.61%,归母净利润为9.73亿元,同比增长27.20%。2024年第一季度,公司实现营业收入182.51亿元,同比增长13.08%,归母净利润为3.63亿元,同比增长21.09%。报告指出,公司黄金产品销售保持快增,盈利能力略有提升,同时加强了渠道精耕细作,产品力提升。报告预计公司2024-2026年归母净利润为12.04/13.93/15.56亿元,对应当前PE分别为16x/13x/12x,维持“增持”评级。