深圳燃气2023年年报点评显示,公司净利润同比增长17.8%,略超业绩快报指引。4Q23扣非归母净利润同比上行,毛利率15.5%,同比+1.2 ppts。公司预计2024年净利润同比增长2.6亿元,毛差有望修复。此外,深圳天然气顺价改革再进一步,气价有望上涨。基于可比公司PE估值情况,给予公司2024年17x PE估值,上调目标价至9.86元,维持“增持”评级。