威胜信息发布2023年度报告,实现归母净利润5.25亿元,同比增长31.26%;实现毛利率40.79%。公司盈利能力持续提升,主要受益于公司主营业务发展稳定并持续拓展海外市场,在电力物联网领域,公司占据稳固的行业龙头地位,同时积极布局海外研发及销售,规模持续增长。截至2023年末,公司在手合同34.83亿元,同比增长38.4%,在手订单充盈,后续发展具备较大潜力。此外,公司持续拓展海外市场,关注物联网市场发展机遇。我们上调公司2024-2026年归属母公司净利润为8.04/9.91/12.66 亿元(前值为6.87/8.92/-亿元),对应EPS为1.61/1.98/2.53 元。我们给予2024年26x,上调目标价至41.35元(前次为38.41元),维持增持评级。