电子行业周观点：存储巨头宣布超千亿元扩产计划，国产量子芯片交付

强于大市(维持) ——电子行业周观点(04.22-04.28) 2024年4月22日至4月28日期间，沪深300指数上涨1.20%，申万电子指数上涨5.21%，在31个申万一级行业中排第4，跑赢沪深300指数4.01个百分点。把握终端复苏和AI产业链加速建设的催化下，AIPC、AI手机、HBM、先进封装、存储芯片、面板等领域呈现的结构化投资机会。 投资要点： 产业动态：（1）消费电子：根据Counterpoint的手机销量周度报告数据，2024年第一季度中国智能手机销量同比增长1.5%，连续第二个季度实现同比正增长。华为在第一季度的所有手机品牌厂商中脱颖而出，同比增长69.7%。华为的增长很大程度上归功于其支持5G的Mate 60系列的销售火爆，加上其本身品牌知名度家喻户晓，其在600美元以上的高端市场份额大幅提升。（2）存储：钛媒体4月24日消息，SK海力士今天计划扩大包括HBM在内的下一代DRAM的产能，以应对快速增长的AI需求。公司将投资约5.3万亿韩元（约279.84亿人民币）建设M15X晶圆厂，作为新的DRAM生产基地。随着设备投资计划逐步增加，新生产基地建设总投资长期将超过20万亿韩元（约1056亿人民币）。（3）存储：集微网4月26日消息，美国计划向美光科技提供61亿美元的赠款和高达75亿美元的贷款，以帮助其在美国建造两座新工厂。美国商务部表示，联邦拨款将支持美光在纽约州克莱建设一座制造工厂，这是美光计划在纽约投资约1000亿美元并创造13500个就业机会的第一步。（4）量子芯片：4月25日，中国科学院量子信息与量子科技创新研究院向国盾量子交付了一款504比特超导量子计算芯片“骁鸿”用于验证国盾量子自主研制的千比特测控系统。此款芯片刷新了国内超导量子比特数量的纪录后续还计划通过中电信量子集团的“天衍”量子计算云平台等向全球开放。（5）面板：根据TrendForce集邦咨询旗下面板研究中心调研数据，2024年4月下旬，电视、显示器面板价格延续上涨趋势，部分笔记本面板价格小幅上涨。3359 科技“十六条”政策发布，华为Pura70系列上线先锋计划华为召开鸿蒙春季沟通会，国际巨头持续迭代AI芯片央行设立科技创新和技术改造再贷款，促进新质生产力发展 行业估值高于历史中枢：目前SW电子板块PE(TTM)为57.18倍，2019年至今SW电子板块PE(TTM)均值为46.85倍，行业估值高于2019年至今历史中枢水平。期间日均交易额853.58亿元，较前一个交易周下降9.35%。 研究助理:陈达电话：13122771895邮箱：chenda@wlzq.com.cn ⚫期间电子板块大部分个股上涨：申万电子行业482只个股中，上涨446只，下跌35只，上涨比例为92.53%。 ⚫风险因素：中美科技摩擦加剧；终端需求不及预期；面板新技术渗透不及预期；国产AI芯片研发进程不及预期；国产产品性能不及预期。 正文目录 1产业动态...........................................................................................................................3 1.1消费电子：中国智能手机市场连续第二季度同比增长....................................31.2存储：AI需求火爆，SK海力士计划投资超1000亿元扩产...........................31.3存储：美光科技获《芯片法案》61亿美元补贴...............................................31.4量子芯片：国产量子芯片“骁鸿”交付.................................................................31.5面板：4月下旬电视、显示器面板价格延续上涨趋势.....................................3 2电子板块周行情回顾.......................................................................................................4 2.1电子板块周涨跌情况............................................................................................42.2子板块周涨跌情况................................................................................................52.3电子板块估值情况................................................................................................52.4电子行业周成交额情况........................................................................................62.5个股周涨跌情况....................................................................................................6 3电子板块公司情况和重要动态（公告）.......................................................................7 3.1股东增减持情况....................................................................................................73.2大宗交易情况........................................................................................................83.3限售解禁................................................................................................................9 4投资观点.........................................................................................................................11 5风险提示.........................................................................................................................11 图表1:申万一级周涨跌幅（%）....................................................................................4图表2:申万一级年涨跌幅（%）....................................................................................4图表3:申万电子各子行业涨跌幅...................................................................................5图表4:申万电子板块估值情况（2019年至今）..........................................................6图表5:申万电子行业周成交额情况...............................................................................6图表6:申万电子周涨跌幅榜...........................................................................................7图表7:期间电子板块股东增减持情况...........................................................................7图表8:期间电子板块重要大宗交易情况.......................................................................8图表9:未来三个月电子板块限售解禁情况...................................................................9 1产业动态 1.1消费电子：中国智能手机市场连续第二季度同比增长 根据Counterpoint的手机销量周度报告数据，2024年第一季度中国智能手机销量同比增长1.5%，连续第二个季度实现同比正增长。华为在第一季度的所有手机品牌厂商中脱颖而出，同比增长69.7%。华为的增长很大程度上归功于其支持5G的Mate 60系列的销售火爆，加上其本身品牌知名度家喻户晓，其在600美元以上的高端市场份额大幅提升。尽管华为强势回归对市场其他厂商造成冲击，但荣耀凭借几款广受欢迎的机型及其在线下渠道的扩张，在一季度仍实现了11.5%的同比增长。（来源：Counterpoint Research） 1.2存储：AI需求火爆，SK海力士计划投资超1000亿元扩产 钛媒体4月24日消息，SK海力士计划扩大包括HBM在内的下一代DRAM的产能，以应对快速增长的AI需求。公司将投资约5.3万亿韩元（约279.84亿人民币）建设M15X晶圆厂，作为新的DRAM生产基地。该公司计划于4月底开工建设，目标于2025年11月竣工并尽早量产。随着设备投资计划逐步增加，新生产基地建设总投资长期将超过20万亿韩元（约1056亿人民币）。（来源：钛媒体） 1.3存储：美光科技获《芯片法案》61亿美元补贴 集微网消息，美国计划向美光科技提供61亿美元的赠款和高达75亿美元的贷款，以帮助其在美国建造两座新工厂。美国商务部表示，联邦拨款将支持美光在纽约州克莱建设一座制造工厂，这是美光计划在纽约投资约1000亿美元并创造13500个就业机会的第一步。此外，这笔赠款还将为美光爱达荷州博伊西的一座工厂提供资金，从而推进美光计划250亿美元的工厂投资，该工厂将与美光的研发设施位于同一地点，并将创造6500个就业岗位。《芯片与科学法案》总计将拨出390亿美元的赠款和价值750亿美元的贷款，以促进美国芯片制造并减少对亚洲的依赖。在美国建厂的四家主要先进制造商——美光科技、英特尔、台积电和三星电子将获得总计276亿美元的资助。（来源：集微网天天IC) 1.4量子芯片：国产量子芯片“骁鸿”交付 4月25日，中国科学院量子信息与量子科技创新研究院向国盾量子交付了一款504比特超导量子计算芯片“骁鸿”用于验证国盾量子自主研制的千比特测控系统。此款芯片刷新了国内超导量子比特数量的纪录，后续还计划通过中电信量子集团的“天衍”量子计算云平台等向全球开放。这枚定制芯片在集成超过500比特的同时，量子比特的寿命、门保真度、门深度、读取保真度等关键指标有望达到IBM等国际主流量子计算云平台