分红大幅提升，主业向上趋势延续

《好想你(002582.SZ)公司快報：分红大幅提升，主业向上趋势延续》

本报告聚焦于休闲食品领域的上市公司——好想你（股票代码：002582.SZ），其近期公布的财报显示，公司持续展现出积极的发展态势。以下为报告的关键要点：

财务表现

• 营收增长：2023年，公司实现营收17.28亿元，同比增长23.40%。其中，红枣类产品贡献了主要收入，实现营收13.11亿元，占比75.86%。
• 产品多元化：除红枣类产品外，公司积极拓展零食化产品线，如红小派等，2023年实现营收2亿元，同时推出红枣芝麻丸、软枣糖等零食产品，丰富了产品矩阵。
• 渠道扩展：公司加强了与便利店、量贩零食店、超市等渠道的合作，2023年新增2万家网点，预计这将推动渠道结构的均衡发展。

业绩亮点

• 一季度表现：2024年第一季度，公司实现营收4.94亿元，同比增长19.05%，归母净利润0.13亿元，同比增长2.63%。分红计划为2.65亿元，股息率为9%。
• 折摊影响：2023年公司净利润亏损，主要原因是折旧和摊销成本较高，影响了利润表现。然而，一季度的盈利表现表明，随着季节性因素的改善，公司的盈利状况正在好转。
• 产能利用与利润释放：通过零食化产品拉动产能利用率，有望降低折摊成本，从而释放更多利润空间。

投资建议

• 增长预期：预计2024-2026年，公司收入增速分别为10.08%、15.07%、12.88%，净利润分别为0.31、0.70、1.18亿元。
• 投资评级：鉴于公司当前市值水平较低，且主业改善迹象明显，结合高股息率，给予“买入-A”的投资评级。
• 估值模型：参考同行业公司，给予2024年2倍市销率（PS），预期2024年每股营收为4.20元，对应6个月目标价为8.39元。

风险提示

• 产品推广风险：新产品推广可能面临市场接受度低的风险。
• 渠道拓展风险：渠道扩张速度可能不如预期。
• 市场竞争加剧：行业竞争激烈，可能影响市场份额和利润空间。
• 食品安全风险：产品质量控制至关重要，任何食品安全问题都可能对公司造成重大影响。

结论

好想你公司凭借其在休闲食品领域的深耕以及多元化的产品策略，展现了强劲的增长潜力。通过扩大产品线和优化渠道布局，公司不仅增强了市场竞争力，还提升了盈利能力。结合当前的市场环境和公司基本面，其投资价值凸显，值得投资者关注。