根据报告,2023年全年,海大集团实现营收1161.17亿元,同比增长10.89%,归母净利润27.41亿元,同比增长-7.13%。2024年Q1实现营业收入231.72亿元,同比增长-0.80%,归母净利润8.61亿元,同比增长111%。饲料业务量利齐升,水产料销售恢复可期。 养殖成本持续优化,轻资产+锁利润稳健运营。 公司盈利预测及投资评级:预计公司24-26年归母净利分别为40.78、51.68和60.17亿元,EPS为2.45、3.11和3.62元,PE为20、16和14倍,维持“强烈推荐”评级。