北交所周报：指数修复成交量能收缩，超半数公司本周上涨

2024年04月28日 指数修复成交量能收缩，超半数公司本周上涨 —北交所周报 投资要点 分析师：黄俊伟 S1050522060002 huangjw@cfsc.com.cn 联系人：华潇 S1050122110013 huaxiao@cfsc.com.cn 最近一年大盘走势 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《指数冲高企稳量能持续回升，代码变更政策即将落地》2024-04-21 2、《指数持续震荡成交量能回升，规则完善助推北交所高质量发展》2024-04-15 3、《指数横盘震荡成交量能趋稳，北证今年以来仅两个行业获累计正收益》2024-04-08 4、《指数震荡趋稳成交量能收缩，热点题材标的顺势上涨》2024-03-31 5、《指数震荡成交降速趋缓，北证A股整体向下调整》2024-03-24 6、《成交边际企稳指数收涨，北证A股有所回暖》2024-03-17 7、《北交所整体成交缩量，北证行业指数短期回调》2024-03-11 8、《成交快速放量助推指数上行，北证年度业绩快报表现分化》2024-03-03 ▌ 北证大盘指数概览 指数点位：本周华鑫北证综指报收708.76点，周内上涨2.27%，北证50指数报收808.72点，周内上涨2.64%，同期沪深300指数上涨1.20%。成交额：本周北交所每日成交额分别为37.98/40.62/39.71/37.36/48.25亿元，周内日均成交额为40.78亿，相比上周日均成交额52.66亿下降22.56%。估值：截至4月26日，北证A股在剔除负值后得到共224家上市公司样本，样本的PE均值为42.73倍，PE中位数为21.97倍，样本整体市盈率分布呈右偏。 截至4月26日共248家北证上市公司中已有204家披露一季度报告，持续演绎一季报行情，优质上市公司的业绩高增表现有效提振市场投资者信心，推动资本为专精特新企业高质量发展赋能。本周涨幅领先的前三家上市公司海达尔（+33.89%）、华信永道（+28.87%）和艾融软件（+20.90%）均实现一季度归母净利润同比上涨超40%。 ▌ 北证行业概览 截至4月26日，北证共248家上市公司分属33个Wind三级行业。本周北证行业指数整体向上修复，33个三级行业中共有23个行业本周录得上涨，其中涨幅最高的3个行 业 分 别 为 ：建 材 行 业 （+15.10%）、软件行业（+14.03%）和家庭用品行业（+8.15%）。 ▌ 北证本周领涨标的 本周北证A股全部248上市公司中共有164家本周上涨，涨幅达到10%以上的上市公司共有17家，跌幅超过10%的上市公司共有3家。本周涨幅前三的上市公司为：海达尔（+33.89%）、华信永道（+28.87%）和艾融软件（+20.90%）。海达尔：精密滑轨生产商；华信永道：住房公积金信息化龙头；艾融软件：优质金融IT服务商。 ▌ 北证行业梳理 本周，我们对Wind四级行业分类中建筑机械与重型卡车行业进行梳理，截至4月26日，北证A股该行业公司包括同力股份和铁拓机械。同力股份： 非公路自卸车厂商；铁拓机械：全球沥青混合料RAP生产商。 ▌ 风险提示 （1）宏观不确定性风险对北交所市场表现带来影响；(2）北交所上市公司次日起30%的涨跌幅限制带来较高的波动性风 -25-20-15-10-505(%)沪深300策略研究 证券研究报告 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 险；（3）政策变化带来的影响，包括市场监管政策与北交所改革政策变化。 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 正文目录 1、 北证指数企稳回升，成交量能短期收缩 ..................................................... 4 1.1、 北证指数与成交额概览 ............................................................ 4 1.2、 北证整体与行业估值概览 .......................................................... 5 2、 北证行业指数整体修复，本周近7成行业录得上涨 ........................................... 6 3、 整体情绪回暖，超半数公司本周上涨 ....................................................... 8 3.1、 海达尔：精密滑轨生产商 .......................................................... 8 3.2、 华信永道：住房公积金信息化龙头 .................................................. 9 3.3、 艾融软件：优质金融IT服务商 ..................................................... 10 4、 北证行业梳理：建筑机械与重型卡车 ....................................................... 11 4.1、 同力股份： 非公路自卸车厂商 ..................................................... 11 4.2、 铁拓机械：全球沥青混合料RAP生产商 .............................................. 12 5、 风险提示............................................................................... 13 图表目录 图表1：近两周大盘指数走势 ............................................................. 4 图表2：近两周北交所每日成交额 ......................................................... 4 图表3：北证A股市盈率PE频数分布图（剔除负值与100倍以上值） .......................... 5 图表4：各行业市盈率PE中枢概览 ........................................................ 5 图表5：各行业市盈率PE中位数概览 ...................................................... 6 图表6：北证各行业本周表现 ............................................................. 7 图表7：近两周北证部分行业走势 ......................................................... 7 图表8：北证本周涨幅前十标的概览 ....................................................... 8 图表9：海达尔财务表现 ................................................................. 8 图表10：华信永道财务表现 .............................................................. 9 图表11：艾融软件财务表现 .............................................................. 10 图表12：北证行业成分股概览 ............................................................ 11 图表13：同力股份财务表现 .............................................................. 11 图表14：铁拓机械财务表现 .............................................................. 12 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 4 诚信、专业、稳健、高效 1、 北证指数企稳回升，成交量能短期收缩 1.1、 北证指数与成交额概览 本周华鑫北证综指报收708.76点，周内上涨2.27%，北证50指数报收808.72点，周内上涨2.64%，同期沪深300指数上涨1.20%。 图表1：近两周大盘指数走势 资料来源：Wind，华鑫证券研究 本周北交所每日成交额分别为37.98/40.62/39.71/37.36/48.25亿元，周内日均成交额为40.78亿，相比上周日均成交额52.66亿下降22.56%。 图表2：近两周北交所每日成交额 资料来源：Wind，华鑫证券研究 截至4月26日共248家北证上市公司中已有204家披露一季度报告，持续演绎一季报行情，优质上市公司的业绩高增表现有效提振市场投资者信心，推动资本为专精特新企业高质量发展赋能。本周五（4月26日）海达尔披露一季度报告，其一季度归母净利润同比增长289.76%，当日实现涨停；本周涨幅领先的前三家上市公司海达尔（+33.89%）、华信3400.003420.003440.003460.003480.003500.003520.003540.003560.003580.003600.00650.00700.00750.00800.00850.0020240415202404162024041720240418202404192024042220240423202404242024042520240426华鑫北证综指（左轴）北证50指数（左轴）沪深300指数（右轴）48.89 49.78 54.16 59.57 50.91 37.98 40.62 39.71 37.36 48.25 0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.0020240415202404162024041720240418202404192024042220240423202404242024042520240426每日成交额（亿元） 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 5 诚信、专业、稳健、高效 永道（+28.87%）和艾融软件（+20.90%）均实现一季度归母净利润同比上涨超40%。 1.2、 北证整体与行业估值概览 我们对北证A股全体样本截至本周末的市盈率PE（TTM）进行分布统计，在剔除负值后得到共224家上市公司样本，样本的PE均值为42.73倍，PE中位数为21.97倍，PE在20倍以内的上市公司占比达到42.86%，40倍以内的上市公司占比达到78.57%，100倍以上的上市公司数量为14。样本整体市盈率分布呈右偏。 图表3：北证A股市盈率PE频数分布图（剔除负值与100倍以上值） 资料来源：Wind，华鑫证券研究 截至4月26日，上述224家北证上市公司样本归属于共32个Wind三级行业。每个行业对应的北证成分股、科创板成分股和全部A股成分股的市盈率中位数如下。 图表4：各行业市盈率PE中枢概览 序号 Wind三级行业 北证成分股数量 北证市盈率中位数 全A市盈率中位数 科创板市盈率中位数 1 机械 40 22.84 28.91 30.03 2 电子设备、仪器和元件 28 23.73 38.14 52.05 3 化工 19 20.09 27.49 36.55 4 金属、非金