本周各类主动权益基金仓位普遍上升，商品与境外ETF资金净流出
证券研究报告 基金研究 2024年04月28日 于明明金融工程与金融产品首席分析师执业编号：S1500521070001联系电话：+86 18616021459邮箱：yumingming@cindasc.com 钟晓天金融工程与金融产品联席首席分析师执业编号：S1500521070002联系电话：+86 15121013021邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com ➢基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值1.78%。基金总数为4912，上涨数目为3199，上涨数目占比达到65.13%。其中：净值表现最好的前五只基金分别是嘉实互融精选股票A、诺安精选价值混合、中银港股通医药混合A、平安医疗健康灵活配置混合A、平安核心优势混合A。近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值5.93%。年初至今，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-1.41%。 董方炜金融工程与金融产品金融工程分析师执业编号：S1500522050001联系电话：+86 13501966827邮箱：dongfangwei@cindasc.com ➢主动偏股基金仓位分布：从持股市值加权平均值来看，2024.04.22至2024.04.26，各类型的主动偏股基金的平均仓位普遍上升。截止2024年04月26日，偏股主动型基金的平均仓位为85.24%。其中，普通股票型基金的平均仓位约88.34%（较上周上升2.22pct），偏股混合型基金的平均仓位约85.8%（较上周上升4.11pct），配置型基金的平均仓位约82.85%（较上周上升3.45pct）。近一月，偏股混合型和配置型基金仓位上升较多；近三月，偏股混合型和配置型基金仓位下降较多 。相 较 于2024.03.29，偏股混合型 和配置型基金仓位分别 上升2.78pct和2.39pct。相较于2024.01.26，偏股混合型和配置型基金仓位分别下降1.37pct和1.94pct。 ➢主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，2024.04.22至2024.04.26，配置比例上调较多的行业有有色金属、煤炭、机械、基础化工、轻工制造，配比下调较多的行业有医药、食品饮料、石油石化、通信、家电。近三月，有色金属、煤炭行业占比持续提升较多；医药行业占比持续下降较多。2024.04.22至2024.04.26，中盘成长风格占比提升较多，小盘成长风格板块占比下降较多。近三月，小盘风格板块占比下降较多，中盘配置比例提高较多。 请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com 2➢各类型ETF资金流入流出情况：2024.04.22至2024.04.26，各类型ETF基金资金净流入96.73亿元。宽基ETF方面，资金净流入150.69亿元，规模达到12357.04亿元。行业ETF方面，资金净流出26.92亿元，规模达到4375.27亿元。其中，TMT、金融、消费、周期制造板块资金均呈净流出状态。近一月，消费板块净流入较多，净流入金额为12.04亿元。风格主题ETF方面，风格ETF资金净流入10.74亿元；主题相关ETF资金净流出0.42亿元。境外ETF方面，资金净流出17.96亿元，规模达到3047.43亿元。债券ETF方面，本周资金净 流入15.31亿元，规模达到967.37亿元。商品ETF方面，本周资金净流出34.72亿元，净流出较多的产品为华安黄金ETF。 ➢境内新成立与新发行基金：2024.04.22至2024.04.26，境内新成立基金数量共计46只，包括股票型基金18只、债券型基金15只、混合型基金8只、FOF基金3只、国际(QDII)基金2只，发行总份额为483.59亿元。其中，主动偏股型基金发行总份额为36.91亿元，处于近一年的84.30%历史百分位。2024.04.22至2024.04.26，境内新发行16只基金，分别是股票型基金7只、债券型基金7只、混合型基金2只。 ➢各私募策略表现：从各私募策略指数表现来看，今年以来，CTA趋势策略、宏观策略、债券策略和套利策略表现相对较好。截至2024年04月19日，今年以来，CTA趋势策略、宏观策略、债券策略、套利策略和股票市场中性策略均录得正收益，累计收益分别为3.28%、3.26%、2.76%、1.66%和0.22%。近一月，套利策略、CTA趋势策略和股票市场中性策略表现相对较好。近一年，债券策略表现大幅领先；股票多头策略、宏观策略、指数增强策略表现相对较弱。 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 目录 一、市场回顾......................................................................................................................................5二、主动偏股型基金分析...................................................................................................................62.1、基金业绩表现........................................................................................................62.2、权益仓位分布........................................................................................................72.3、风格仓位...............................................................................................................82.4、行业配置...............................................................................................................9三、股票型ETF资金流入流出情况................................................................................................11四、境内新成立与新发行基金.........................................................................................................144.1、新成立基金.........................................................................................................144.2、新发行基金.........................................................................................................17五、私募业绩周度观察....................................................................................................................18风险因素............................................................................................................................................20 表目录 表1：主动偏股型基金报告期内净值增长（前十名）.............................................................6表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）.................................................................6表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名）.............................................................7表4：各类型ETF净流入前五大产品相关情况.....................................................................11表5：境内新成立基金表（2024.04.22至2024.04.26）......................................................14表6：境内新发行基金表（2024.04.22至2024.04.26）......................................................17表7：私募策略指数分阶段累计收益情况.............................................................................19 图目录 图1：2024.04.22至2024.04.26各指数表现.........................................................................5图2：2024.04.22至2024.04.26中信一级行业指数表现（涨跌幅前五和后五）....................5图3：偏股主动型基金历史仓位分布......................................................................................8图4：偏股主动型基金风格仓位情况......................................................................................9图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）.................................................10图6：近一年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）...........................................................15图7：主动权益型基金分年度新成立累计份额（亿份）........................................................16图8：私募策略指数近一年净值表现....................................................................................18 一、市场回顾 2024.04.22至2024.04.26，各宽基指数普遍上涨。截止2024年04月26日，上证综指收于3088.64点，本周上涨0.76%；深证成指收于9463.91点，本周上涨1.99%；沪深300收于3584.27点，本周上涨1.2%；创业板指收于1823.74点，本周上涨3.86%。 2024.04.2
