2023年报及2024年一季报点评：持续优化业务结构及推进高性能封装技术，加强先进存储器封测布局

长电科技(600584)2023年报及2024年一季报点评：2023年业绩逐季回暖，24Q1业绩实现同比增长。公司通过优化业务结构，促进聚焦于高性能先进封装的产品升级转型，继续加大精益智造和降本增效力度，经营业绩逐季回暖，23Q4营收和归母净利润分别环比增长11.80%和3.97%。受益于消费电子等领域需求回暖，公司24Q1营收及归母净利润实现同比增长，季节性因素导致业绩环比下降；由于产能利用率同比提升，24Q1实现毛利率为12.20%，同比提升0.36%，24Q1净利率为1.96%，同比提升0.08%。公司加速从消费类向需求快速增长的汽车电子、高性能计算、存储、5G 通信等高附加值市场的战略布局，2023年下游应用领域中通讯电子占比43.9%、消费电子占比 25.2%、运算电子占比 14.2%、工业及医疗电子占比 8.8%、汽车电子占比7.9%，其中通讯电子同比提升4.6%，消费电子同比下降4.1%，运算电子同比下降3.2%， 工业及医疗电子同比下降0.8%，汽车电子同比增长3.5%。公司设立长电科技汽车电子（上海）有限公司，打造中国国内大型专业汽车电子芯片成品制造标杆工厂。公司持续推进高性能封装技术，有望受益于AI快速发展及算力升级趋势。