2023年报与2024年一季报点评：业绩短期承压，提质增效加强费用控制

公司业绩与战略发展综述

2023年年度与2024年一季度业绩亮点

• 营收与利润表现：公司2023年实现营业收入4.36亿元，同比增长0.14%；归母净利润0.12亿元，同比增长122.19%。虽然整体营收增长微弱，但利润实现了显著增长，从亏损转为盈利。
• 季度业绩：第四季度（2023Q4）的营业收入达到1.77亿元，同比增长6.43%，归母净利润为0.27亿元，同比增长984.84%，显示公司盈利能力显著提升。

主营业务聚焦与市场拓展

• 业务结构：公司收入主要由两大部分构成：建筑信息化软件业务和智慧工地业务。其中，建筑信息化软件业务收入为2.18亿元，同比增长14.86%，智慧工地业务收入略有下降，但订单质量和回款情况改善，经营质量提升。
• 市场拓展：在省内市场保持稳定增长的同时，公司积极拓展省外市场，省外业务收入同比增长超过35%。

成本控制与费用优化

• 费用管理：通过全面预算管理和内部优化，公司成功降低了销售、管理、研发等费用，管理费用、销售费用、研发费用合计减少了约15%。
• 费用率：2023年的销售费用率、管理费用率、研发费用率分别降至37.15%、12.29%、28.09%，较前一年度分别下降3.63pp、1.65pp、8.11pp。

AIGC技术应用探索

• 技术研发：公司聚焦APaaS平台、BIM三维基础图形平台和AI技术在传统软件及智能终端的应用研发，取得部分成果。
• 技术应用：AI技术在机器视觉领域的应用得到优化，新功能包括工程进度、施工安全、工效识别等场景的识别任务，有助于提升产品功能和使用价值。

未来展望与投资建议

• 增长预测：预计2024-2026年营业收入分别为4.40、4.56、4.67亿元，归母净利润为0.16、0.20、0.24亿元。
• 评级与建议：考虑到公司近期内部优化带来的成本影响和外部行业景气度，维持“中性”评级。

风险提示

• 行业竞争加剧：面临来自竞争对手的激烈竞争。
• 下游需求不确定性：下游市场需求可能低于预期。