中国船舶租赁年报 2023

股份代號: 3877（於香港註冊成立的有限公司） 全 球領先的船舶租賃公 司 我們是—全球領先的船舶租賃公司 目錄 公司簡介公司資料發展歷程財務摘要及五年財務概要致股東函管理層討論與分析董事及高級管理層董事會報告企業管治報告獨立核數師報告綜合收益表綜合全面收入表綜合財務狀況表綜合權益變動表綜合現金流量表綜合財務報表附註268101319546281104110111112114115117 公司簡介 中 國 船 舶 集 團（香 港）航 運 租 賃 有 限 公 司（「本 公 司」、「公 司」或「中 國 船 舶 租 賃」，連 同 其 附 屬公 司 統 稱「本 集 團」）於 二 零 一 二 年 六 月 成 立，是 中 國 船 舶 集 團 有 限 公 司（「中 國 船 舶 集 團」）旗下 唯 一 的 紅 籌 上 市 公 司，是 大 中 華 區 首 屈 一 指 的 船 廠 系 租 賃 公 司，全 球 領 先 的 船 舶 租 賃 企業 之 一。本 集 團 憑 藉 控 股 股 東 雄 厚 的 產 業 背 景 和 強 大 的 海 事 業 專 業 知 識，專 注 於 發 展 船 舶及 海 洋 裝 備 的 租 賃 及 投 資 運 營 業 務，為 全 球 的 船 舶 運 營 商、貨 主、貿 易 商 提 供 定 制 及 靈 活 的航 運 綜 合 服 務 和 金 融 服 務 解 決 方 案。 本 集 團 構 建 了 以 清 潔 能 源 海 上 裝 備 為 特 色 的 高 技術 船 隊，是 租 賃 行 業 最 早 打 造 完 備 的 海 上 清 潔 能 源存 儲 運 輸 體 系 的 公 司；創 新 綠 色 金 融，二 零 二 一 年獲 得 了 香 港 品 質 保 證 局(HKQAA)頒 發 的 香 港 綠 色 和可 持 續 金 融 大 獎 ； 設 計 開 發 了 具 有 自 主 知 識 產 權的 風 險 量 化 評 估 工 具，實 現 項 目 全 生 命 週 期 風 險 量化 管 理。上 市 以 來，連 續 五 年 獲 得 惠 譽「A」級、標 普「A -」級 的 信 用 評 級。作 為 國 內 首 批 入 圍 國 務 院 國資 委「 雙 百 行 動 」綜 合 改 革 試 點 的 企 業，榮 獲 二 零二 一 年 國 資 委（「國 資 委」）「雙 百 行 動」考 核「標 桿」最 高 級 別 評 定。 截 至 二 零 二 三 年 十 二 月 三 十 一 日，本 公 司 船 舶 組 合規 模 達 到151艘，總 資 產 規 模 超 過450億 港 元，船 舶資 產 規 模 和 船 舶 數 量 處 於 全 球 船 舶 租 賃 行 業 領 先地 位。自 創 建 以 來，本 集 團 經 營 效 益 持 續 保 持 高 速增 長，憑 借 船 舶 租 賃 和 投 資 運 營「一 體 兩 翼」的 經 營模 式 以 及 在 綠 色 清 潔 能 源 領 域 的 持 續 發 力，二 零二 三 年 本 集 團 經 營 業 績 再 次 錄 得 歷 史 新 高。 本集團將聚焦「雙碳」目標，堅定服務「清潔能源」、「造船強國、海洋強國」、「粵港澳大灣區建設」等國家戰略，於海事行業和金融行業中不斷擴大競爭優勢的同時，擔當起以「產融結合」引領海洋經濟高質量發展的主體責任。 本 公 司 總 部 位 於 香 港，為 開 拓 亞 太 地 區 船 舶 租 賃 及海 洋 裝 備 租 賃 業 務 發 展，本 公 司 在 新 加 坡、上 海、天 津、廣 州 成 立 了 附 屬 公 司。 連續五年獲得惠譽「A」級、標普「A-」級的信用評級 服務 航運綜合服務 通過運用我們於海事業的廣泛關係網絡及豐富經驗，我們可於開展租賃業務的同時向造船商及有意購買者提供船舶經紀服務。 作為造船商與有意購買者之間的中間商，我們可提供廣泛服務，包括幫助造船商確定市場機會、向有意購買者推薦造船商、向有意購買者建議船舶類型、規格及承載量、向造船商及有意購買者提供市場資料、作為造船商及有意購買者之間的溝通通路使彼等保持聯系並為彼等提供服務、就造船合約協定進行協商以及解决在執行造船協定期間出現的問題。 企業業務 融資服務 我們亦向其他金融機構以追索權為基準提供保理服務。於一般保理交易中，我們的客戶按議定價格向我們出售及轉讓其應收債務人款項，我們隨即獲得向其債務人收取付款之權利。我們購買應收客戶款項之價格由若干因素釐定，如客戶及彼等債務人的信譽、還款能力以及業務及財務狀況。我們通常訂立具有追索權的保理交易，據此我們客戶承諾在若干情形下（例如保理期屆滿，我們客戶的債務人未能在到期時結清應收款項，我們客戶終止業務或遭吊銷營業執照，以及發生對客戶的營運或財務狀況產生重大不利影響的事件）無條件按議定價格購回應收款項。 我們的貸款服務主要包括交付前貸款、擔保貸款及保理服務。 一般而言，作為我們船舶租賃服務的一部分，我們向需要資金以滿足其造船協定下的交付前付款義務的客戶提供交付前貸款服務。我們提供的交付前貸款僅用於資助購買我們融資租賃交易項下的船舶，且一般由我們的客戶提供的公司擔保、造船協議轉讓及退款提供擔保。 此外，我們向客戶提供擔保貸款服務，以滿足彼等的資金需求。我們主要根據客戶的信譽、還款能力以及融資需求確定貸款金額、利率、到期期限和資金用途。我們的貸款通常由客戶的船舶或資產作擔保。於若干情形下，我們亦提供委託貸款服務，根據委託貸款安排，我們（作為委託人）向合資格金融機構（作為受託人）提供資金，然後根據我們指定的條款及條件將資金借予客戶。 公司資料 提名委員會 董事會執行董事鐘堅先生（主席） 鐘堅先生（主席）遲本斌先生王德銀先生盛慕嫻女士BBS、JP李洪積先生 非執行董事 張軼女士張啟鵬先生遲本斌先生（於二零二三年二月二十四日獲委任） 戰略與投資委員會 鐘堅先生（主席）王德銀先生張軼女士張啟鵬先生遲本斌先生 獨立非執行董事 王德銀先生盛慕嫻女士BBS、JP李洪積先生 ESG與可持續發展委員會 審核委員會 鐘堅先生（主席）王德銀先生盛慕嫻女士BBS、JP 盛慕嫻女士BBS、JP（主席）王德銀先生李洪積先生張軼女士張啟鵬先生 公司秘書丁唯淞先生 薪酬委員會 公司秘書助理伍秀薇女士(FCG、HKFCG) 王德銀先生（主席）盛慕嫻女士BBS、JP李洪積先生 核數師 授權代表 致同（香港）會計師事務所有限公司執業會計師香港銅鑼灣恩平道28號利園二期11樓 鐘堅先生伍秀薇女士 註冊辦事處 香港德輔道中19號環球大廈18樓1801室 主要往來銀行 香港法律顧問 中國銀行（香港）有限公司中國建設銀行（亞洲）股份有限公司國家開發銀行中國進出口銀行交通銀行中國工商銀行 金杜律師事務所香港中環皇后大道中15號置地廣場告羅士打大廈13樓 公司網址http://www.csscshipping.cn 股份過戶登記處 香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17M樓 股份代號 3877 上市日期二零一九年六月十七日 發展歷程 本 集 團 的 歷 史 可 追 溯 至 二 零 一 二年，當 時 本 公 司 在 香 港 註 册 成 立，作 為 中 國 船 舶 工 業 集 團 有 限 公 司（「中船集團」）（中國一家佔據領先地位的國有造船綜合企業）名下的獨家租賃公司。作為大中華區第一家船廠系租賃公司，我們利用對海事業獨到的見解為客戶定制船舶租賃解決方案。 中船融資租賃（上海）有限公司（「中船上海」）及中船融資租賃（天津）有限 公 司（「中 船 天 津」）於 二 零 一 四年在中國成立，旨在抓住中國船舶租賃服務需求不斷增加所帶來的業務機遇。本公司與一家於新加坡註册 成 立 的 公 司（獨 立 第 三 方）亦 於二零一四年在新加坡註册成立KylinOffshore Engineering Pte Ltd.。 多年來我們持續擴大營運規模及船舶組合。根據克拉克森研究報告，就二零二三年資產餘額而言，我們於中國船舶租賃行業排名第五。 重要里程碑 財務摘要及五年財務概要 附註： (1)按年度純利除以年初及年末的總資產的平均餘額計算。(2)按年度本公司權益持有人應佔純利除以年初及年末的本公司權益持有人應佔淨資產的平均餘額計算。(3)按融資成本及銀行費用除以年初及年末的借款的平均餘額計算。(4)按年度純利除以年度收益計算。(5)按總負債除以總資產計算。(6)按風險資產除以權益總額計算。風險資產指總資產減去現金及現金等價物、抵押定期存款及超過三個月到期的定期存款。(7)按借款總額除以權益總額計算。(8)按淨負債除以權益總額計算。淨負債指借款減去現金及現金等價物。 致股東函 各位投資者： 二零二三年，是一個意外頻發、難以捉摸的一年。新造船價格觸及次高位，船廠訂單飽滿、船位難求，船東船廠緊張博弈；航運綠色脫碳步伐加快，但具體實施技術路線未定，導致影響不明；兩大運河因自然和人為原因「限行」，引起相關船型運價大幅波動；船東回購增多，船舶租賃市場規模收窄，但仍有越來越多金融租賃公司進入市場，導致內卷激烈。 在宏觀層面，俄烏衝突、巴以衝突，紅海地區戰事頻發，地緣政治風險不斷攀升，受此影響，全球產業鏈供應鏈格局持續重構，從以成本效率為側重轉向以安全穩定為側重，呈現多元化、區域化演進特徵，並存在進一步碎片化的趨勢。為應對通脹，美聯儲連番加息，使得資金成本高昂，再疊加疫情後的「疤痕」效應，全球經濟脆弱性進一步加劇。以ChatGPT為代表的人工智能浪潮全球矚目，數智創新的快速變化，既令人興奮，也有可能使人迷失方向。所以充滿不確定性的二零二三年，很有可能只是變化的開始，學會適應管理不確定性，在困難中積蓄力量，在複雜中發掘機遇，是各行業都需要面對的重要課題。 作為一家以「國際一流船舶租賃與投資運營企業」為戰略目標的香港上市公司，中國船舶租賃堅持穩健運營的總方針，積極踐行「產融結合，以融促產，服務主業」的使命，共同遵循「專業、專注、創新、高效」的核心價值觀，保持了經營業績在高位的穩健增長，提前兩年實現了二零二零年提出的「十四五」規劃經營目標。二零二三年，公司實現營業收入36.26億港元，同比上升13%；實現利潤總額19.12億港元，同比上升10.2%，提前兩年實現公司「十四五」規劃制定的主要經營目標。 （一）在變動的行業如何保持穩健的收益 在《二零二二年致股東函》中，我們曾談到航運業是一個極富自身特色、具有較高專業壁壘的領域，我們把其特點概括為：顯著的行業週期、劇烈的市場波動、廣泛的影響因素、豐富的產品類型、龐大的資金需求。因此在這樣一個行業，我們的首要目標是以更長的週期視角管控週期波動，保持長期的經營穩健。更直白一點，在相對短暫的週期高位，我們要儲備好充足的資源，支撐公司獲取理想的市場收益，更要保持足夠的清醒，敬畏週期力量；在漫長的週期底部，我們要堅定戰略定力，與市場各方相互扶持，沉著應付，等待時機，逆勢而上。也就是巴菲特說的「在別人貪婪時恐懼，在別人恐懼時貪婪」。 二零二二年，公司成立十周年之際，我們把自己的核心價值觀概括為「專業、專注、創新、高效」，把經營路線概括為「專業化、市場化、國際化」，在《二零二二年致股東函 》中，我們把核心價值觀的內涵與各位投資者進行了分享，今年我們再圍繞公司經營路線，把公司對當前形勢的看法、投資策略以及應對方式，與各位交流。 一、專業化是公司長期穩健發展的基石 「專業」是現代企業管理的一項核心概念，也是公司核心價值觀和經營路線之一。從微觀而言，專業化指專業的業務素質、工作技能和職責操守；站在宏觀的角度，我們認為專業化意味著對行業規律的深入了解，對環境與趨勢的準確把握，對自身的清醒認識，以及對公司業務方向和投資重點的聚焦。 10.2% 我們於截至二零二三年十二月三十一日止年度錄得淨利潤1,911,667,000港元，同比上升10.2% 為應對週期風險，我們制定了「逆週期投資、順週期運營」的跨週期戰略，利用「