持续深化业务布局，产品全面受益AI浪潮

总结报告

公司概况：

• 评级：买入（维持）
• 市场价格：69.26元
• 总股本：726百万股
• 流通股本：60百万股
• 市值：50,269百万元（其中流通市值为4,123百万元）

财务状况：

• 盈利能力：2023年收入为853.4亿元，同比增长-7.9%，净利润27.1亿元，同比增长5.6%。
• 成长性：预计2024年至2026年的净利润分别为30.9亿、36.6亿、44.5亿元，复合年增长率约为16.7%。

业务布局：

• 多元化布局：智能手机、平板电脑全球出货量领先，笔电市场份额稳定提升，AI PC领域率先突破。数据业务、智能穿戴设备、汽车电子、XR等领域均有显著进展。
• AI浪潮受益：手机ODM渗透率提升潜力大，AI PC市场增长迅速，大陆首推AI服务器，受益于国内AI服务器需求增长。

投资建议：

• 根据最新财务数据更新盈利预测，预计2024-26年净利润分别为30.9亿、36.6亿、44.5亿元，对应PE估值分别为16、14、11倍。
• 建议关注公司在AI浪潮下的业务布局和增长潜力。

风险提示：

• 终端需求不确定性
• AI发展低于预期
• 信息更新风险

重要声明：

• 本报告由中泰证券股份有限公司发布，具有合法的证券投资咨询业务资格。
• 不考虑接收人为客户的情况。
• 本报告基于可信公开资料和实地调研，力求独立、客观、公正，结论未受第三方影响。
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此总结基于提供的文本内容，按照指定的要求进行了提炼和整理，旨在提供对公司当前状况、财务表现、业务布局、投资建议和风险提示的概览。