创新业务高速发展，期待24年鸿蒙生态

润和软件(300339)公司点评报告

概览：

• 评级：买入。
• 股票代码：300339。
• 总市值：177.84亿人民币。
• 最新收盘价：22.33元人民币。
• 自由流通市值：173.66亿人民币。

业绩概览：

• 营业收入：2023年实现31.06亿元，同比增长4.42%；2024年Q1实现7.7亿元，同比增长4.49%。
• 净利润：2023年实现1.64亿元，同比增长55.24%；2024年Q1实现2563.16万元，同比下降29.4%。
• 毛利率：2023年为25.4%，2024年预计提升至26.9%。
• 每股收益：2023年为0.21元，2024年预测为0.74元。

业务亮点：

1. 鸿蒙生态：积极投入鸿蒙生态发展，创新业务在2023年实现4.81亿元，同比增长43.58%。预计未来几年创新业务规模大幅提升。
2. 与蚂蚁数科战略合作：发布基于蚂蚁mPaaS的鸿蒙原生版移动应用开发产品，加速鸿蒙生态圈建设。
3. 开源欧拉：参与openEuler项目群的共建，推出面向边缘、云场景的服务器操作系统HopeStage，已完成国产主流芯片、整机、中间件软件产品的适配。
4. AI创新业务：提出“1+6+N”发展战略，发布AI智能中枢平台AIRuns，提供从数据处理到模型应用的全栈解决方案。

投资建议：

• 调整营收预测至39.37亿元、48.18亿元、58.32亿元，调整EPS至0.38元、0.55元、0.74元。
• 2024年4月24日收盘价22.33元对应PE分别为58.45倍、40.44倍、30.09倍。
• 看好AI+鸿蒙生态持续落地，维持“买入”评级。

风险提示：

• AI产品研发不及预期。
• 公司业务拓展不及预期。
• 市场竞争加剧风险。
• 法律处罚历史记录。

盈利预测与估值：

• 营收、净利润、毛利率等关键指标预测。
• 市盈率、市净率等估值指标分析。

财务摘要：

• 收入、净利润、成本、税金、现金流等财务数据概览。

估值分析：

• 对比历史与预测估值，评估投资价值。

分析师简介：

• 刘泽晶，拥有13年证券从业经验，曾获多项奖项。
• 赵宇阳，专注于AI与AI+方向的研究。

免责声明：

• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 报告发布后，公司或分析师可能进行信息更新或修改。
• 投资者应独立判断并承担投资风险。