电子行业周报：高通推出第二代骁龙XR2+平台，原生鸿蒙生态有望迎来快速发展
本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024年01月07日 电子 行业周报 高通推出第二代骁龙XR2+平台，原生鸿蒙生态有望迎来快速发展 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 首选股票 目标价（元） 评级 002475 立讯精密 41.31 买入-A 688025 杰普特 96.12 买入-A 688001 华兴源创 40 买入-A 300115 长盈精密 15 买入-A 003021 兆威机电 74.20 增持-A 688097 博众精工 32.7 买入-A 688496 清越科技 18 增持-A 002876 三利谱 55.00 买入-A 行业表现 资料来源：Wind资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 -2.7 7.2 14.6 绝对收益 -4.7 -2.6 -1.6 马良 分析师 SAC执业证书编号：S1450518060001 maliang2@essence.com.cn 相关报告 华为、小米新车相继发布，全球首款商务AI PC亮相 2024-01-01 苹果MR发售在即，美光业绩超预期 2023-12-24 英特尔发布首款AI PC处理器，特斯拉Optimus二代性能进一步提升 2023-12-17 消费电子新材料、新工艺及投资机遇 2023-12-16 存储/先进封装行业景气向上，华为首款WIFI-7路由器开售 2023-12-10 高通推出第二代骁龙XR2+平台，带来MR体验新浪潮： 1月4日，高通公司宣布推出第二代骁龙XR2+空间计算平台。该平台采用单芯片架构，支持90FPS的4.3K显示分辨率的空间计算。全新第二代骁龙XR2+的GPU频率提升15%，CPU频率提升20%，并搭载第二代骁龙XR2+的设备，能够支持12路及以上并行摄像头和强大的终端侧AI。此外，为助力OEM厂商加快产品上市，高通技术公司还推出了由歌尔开发的全新MR和VR参考设计，并采用了Tobii的眼动追踪技术，该参考设计支持单眼3K（搭载第二代骁龙XR2）和单眼4K（搭载第二代骁龙XR2+）两种配置。高通此次推出进一步升级的算力芯片，将助力非苹果的MR设备大幅改善清晰度、延迟等使用体验，有望加速推动MR产业繁荣发展。 鸿蒙原生应用开发加速，鸿蒙OS有望成国内第二大手机系统： 1月2日，华为常务董事、终端BG CEO、智能汽车解决方案BU董事长余承东发布全员信称：2024年是原生鸿蒙的关键一年，要构建强大的鸿蒙生态，拉动中国电子工业崛起，开启终端未来大发展的新十年。余承东指出，WATCH GT 4上市三个月全球发货量突破250万台，平板全球累计发货量超1亿台；接入鸿蒙的设备数量超过7亿台，原生鸿蒙生态迎来开局之年，头部互联网应用纷纷加入，掀起了鸿蒙千帆起的开发热潮。据TechInsights预测，2024年安卓和苹果iOS将继续在全球范围内保持双雄地位，但在中国市场上，鸿蒙Harmony OS将成为中国市场上第二大智能手机操作系统。鸿蒙相关产业链有望迎来新一轮发展周期。 电子本周涨幅-6.42%（31/31），10年PE百分位为27.13%： （1）本周（2024.01.01 - 2024.01.05）上证综指下降1.54%，深证成指下降4.29%，沪深300指数下降2.97%，申万电子版块下降6.42%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为31/31。2024年，电子版块累计下降6.42%。（2）本周面板板块在电子行业子版块中涨幅最高，为-4.11%；模拟芯片设计涨幅最低，为-8.93%。（3）电子版块涨幅前三公司分别为日久光电（+39.03%）、国科微（+15.44%）、朝阳科技（+12.53%），跌幅前三公司分别为佰维存储（-31.07%）、亿道信息（-19.51%）、五方光电（-18.15%）。（4）PE：截至2023.01.05，沪深300指数PE为10.29倍，10年PE百分位为11.12%；SW电子指数PE为36.35倍，10年PE百分位为27.13%。 -18%-8%2%12%22%32%2023-012023-052023-092024-01电子沪深300 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 行业周报/电子 投资建议： XR产业链推荐立讯精密、杰普特、华兴源创、长盈精密、兆威机电、博众精工、清越科技、三利谱，建议关注荣旗科技、博硕科技；鸿蒙产业链建议关注芯海科技、天音控股等；顺周期建议关注三环集团、顺络电子等。 风险提示: 下游需求不及预期风险；技术迭代不及预期风险；国际科技博弈力度加大风险。 行业周报/电子 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 内容目录 1. 本周新闻一览 ............................................................... 4 2. 行业数据跟踪 ............................................................... 5 2.1. 半导体：台积电11月营收同环比均下降，创今年次高 ...................... 5 2.2. SiC：国产化持续推进，行业快速发展 .................................... 6 2.3. 消费电子：全球高端智能手机市场销售额预计同比增长6% ................... 7 3. 本周行情回顾 ............................................................... 8 3.1. 涨跌幅：电子排名31/31，子版块中面板涨幅最高 .......................... 8 3.2. PE：电子指数PE为36.35倍，10年PE百分位为27.13% ..................... 9 4. 本周新股 .................................................................. 11 图表目录 图1. 台积电月度营收 .......................................................... 5 图2. 世界先进月度营收 ........................................................ 5 图3. 联电月度营收 ............................................................ 5 图4. 新能源汽车产销量情况 .................................................... 6 图5. 光伏装机情况 ............................................................ 6 图6. 国内智能手机月度出货量 .................................................. 7 图7. 国内智能手机月度产量 .................................................... 7 图8. Steam平台主要VR品牌市场份额 ............................................ 7 图9. Steam平台VR月活用户占比 ................................................ 7 图10. 本周各行业版块涨跌幅（申万一级行业分类） ............................... 8 图11. 本周电子版块子版块涨跌幅（申万二级行业分类） ........................... 8 图12. 本周电子版块子版块涨跌幅（申万三级行业分类） ........................... 8 图13. 本周电子版块涨幅前十公司（%） .......................................... 9 图14. 本周电子版块跌幅前十公司（%） .......................................... 9 图15. 电子版块近十年PE走势 .................................................. 9 图16. 电子版块近十年PE百分位走势 ............................................ 9 图17. 电子版块子版块近十年PE走势 ........................................... 10 图18. 电子版块子版块近十年PE百分位走势 ..................................... 10 表1： 本周电子行业新闻一览 ................................................... 4 表2： 本周科创板IPO审核状态更新 ............................................ 11 表3： 本周新上市公司概况 .................................................... 11 行业周报/电子 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 4 1.本周新闻一览 表1：本周电子行业新闻一览 赛道 日期 来源 内容 半导体 1月1日 WSTS官网 世界半导体贸易统计协会(WSTS)：虽然2023年全球半导体市场预计下滑，但在AI芯片需求强劲推动下，仍然上调2024年全球半导体市场增长预测，预期同比增长率将达13.1%，总规模将攀升至创纪录的5883.6亿美元。 1月2日 SEMI官网 SEMI：发布《世界晶圆厂预测报告》，报告显示全球半导体每月晶圆（WPM）产能在2023年增长5.5%至2960万片后，预计2024年将增长6.4%，首次突破每月3000万片大关（以200mm当量计算）。 AI 1月1日 The Information官网 The Information：由于ChatGPT产品的强劲增长，OpenAI最近的年化收入超过了16亿美元，高于10月中旬预估的13亿美元。 1月3日 集微网 英伟达：H20 AI GPU参数曝光，支持NVLink 900GB/s高速互联功能，采用SXM板卡形态，兼容英伟达8路HGX服务器规格，便于集群AI大模型训练。从参数上看，该产品的性能密度、总算力完全符合美国出口管制规定。 SiC 1月2日 集邦化合物半导体网 华润微：公司目前碳化硅（SiC）和氮化镓（GaN）晶圆线均已稳定量产，SiC JBS、SiC MOS性能达到国际先进水平，在工业和汽车领域为较多标杆客户批量出货。 1月4日 艾邦半导体网 芯塔电子&中科海奥：签署战略合作协议，有助于芯塔电子SiC器件产品加速进入新能源汽车以及光储充等领域。双方将加深在光伏发电、储能及微电网系统、节能服务等领域的功率器件供应、应用开发、技
