电子行业周报：高通推出第二代骁龙XR2+平台，原生鸿蒙生态有望迎来快速发展

2024年01月07日 电子 证券研究报告 高通推出第二代骁龙XR2+平台，原生鸿蒙生态有望迎来快速发展 投资评级领先大市-A维持评级 高通推出第二代骁龙XR2+平台，带来MR体验新浪潮： 1月4日，高通公司宣布推出第二代骁龙XR2+空间计算平台。该平台采用单芯片架构，支持90FPS的4.3K显示分辨率的空间计算。全新第二代骁龙XR2+的GPU频率提升15%，CPU频率提升20%，并搭载第二代骁龙XR2+的设备，能够支持12路及以上并行摄像头和强大的终端侧AI。此外，为助力OEM厂商加快产品上市，高通技术公司还推出了由歌尔开发的全新MR和VR参考设计，并采用了Tobii的眼动追踪技术，该参考设计支持单眼3K（搭载第二代骁龙XR2）和单眼4K（搭载第二代骁龙XR2+）两种配置。高通此次推出进一步升级的算力芯片，将助力非苹果的MR设备大幅改善清晰度、延迟等使用体验，有望加速推动MR产业繁荣发展。 鸿蒙原生应用开发加速，鸿蒙OS有望成国内第二大手机系统： 1月2日，华为常务董事、终端BG CEO、智能汽车解决方案BU董事长余承东发布全员信称：2024年是原生鸿蒙的关键一年，要构建强大的鸿蒙生态，拉动中国电子工业崛起，开启终端未来大发展的新十年。余承东指出，WATCH GT 4上市三个月全球发货量突破250万台，平板全球累计发货量超1亿台；接入鸿蒙的设备数量超过7亿台，原生鸿蒙生态迎来开局之年，头部互联网应用纷纷加入，掀起了鸿蒙千帆起的开发热潮。据TechInsights预测，2024年安卓和苹果iOS将继续在全球范围内保持双雄地位，但在中国市场上，鸿蒙Harmony OS将成为中国市场上第二大智能手机操作系统。鸿蒙相关产业链有望迎来新一轮发展周期。 马良分析师SAC执业证书编号：S1450518060001maliang2@essence.com.cn 相关报告 电子本周涨幅-6.42%（31/31），10年PE百分位为27.13%： 华为、小米新车相继发布，全球首款商务AI PC亮相2024-01-01苹果MR发售在即，美光业绩超预期2023-12-24英特尔发布首款AI PC处理器，特斯拉Optimus二代性能进一步提升2023-12-17消费电子新材料、新工艺及投资机遇2023-12-16存储/先进封装行业景气向上，华为首款WIFI-7路由器开售2023-12-10 （1）本周（2024.01.01-2024.01.05）上证综指下降1.54%，深证成指下降4.29%，沪深300指数下降2.97%，申万电子版块下降6.42%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为31/31。2024年，电子版块累计下降6.42%。（2）本周面板板块在电子行业子版块中涨幅最高，为-4.11%；模拟芯片设计涨幅最低，为-8.93%。（3）电子版块涨幅前三公司分别为日久光电（+39.03%）、国科微（+15.44%）、朝阳科技（+12.53%），跌幅前三公司分别为佰维存储（-31.07%）、亿道信息（-19.51%）、五方光电（-18.15%）。（4）PE：截至2023.01.05，沪深300指数PE为10.29倍，10年PE百分位为11.12%；SW电子指数PE为36.35倍，10年PE百分位为27.13%。 投资建议： XR产业链推荐立讯精密、杰普特、华兴源创、长盈精密、兆威机电、博众精工、清越科技、三利谱，建议关注荣旗科技、博硕科技；鸿蒙产业链建议关注芯海科技、天音控股等；顺周期建议关注三环集团、顺络电子等。 风险提示: 下游需求不及预期风险；技术迭代不及预期风险；国际科技博弈力度加大风险。 内容目录 1.本周新闻一览...............................................................42.行业数据跟踪...............................................................52.1.半导体：台积电11月营收同环比均下降，创今年次高......................52.2. SiC：国产化持续推进，行业快速发展....................................62.3.消费电子：全球高端智能手机市场销售额预计同比增长6%...................73.本周行情回顾...............................................................83.1.涨跌幅：电子排名31/31，子版块中面板涨幅最高..........................83.2. PE：电子指数PE为36.35倍，10年PE百分位为27.13%.....................94.本周新股..................................................................11 图表目录 图1.台积电月度营收..........................................................5图2.世界先进月度营收........................................................5图3.联电月度营收............................................................5图4.新能源汽车产销量情况....................................................6图5.光伏装机情况............................................................6图6.国内智能手机月度出货量..................................................7图7.国内智能手机月度产量....................................................7图8.Steam平台主要VR品牌市场份额............................................7图9.Steam平台VR月活用户占比................................................7图10.本周各行业版块涨跌幅（申万一级行业分类）...............................8图11.本周电子版块子版块涨跌幅（申万二级行业分类）...........................8图12.本周电子版块子版块涨跌幅（申万三级行业分类）...........................8图13.本周电子版块涨幅前十公司（%）..........................................9图14.本周电子版块跌幅前十公司（%）..........................................9图15.电子版块近十年PE走势..................................................9图16.电子版块近十年PE百分位走势............................................9图17.电子版块子版块近十年PE走势...........................................10图18.电子版块子版块近十年PE百分位走势.....................................10 表1：本周电子行业新闻一览...................................................4表2：本周科创板IPO审核状态更新............................................11表3：本周新上市公司概况....................................................11 1.本周新闻一览 2.行业数据跟踪 2.1.半导体：台积电11月营收同环比均下降，创今年次高 2023年11月台积电单月营收2060.26亿新台币，同比下降7.5%，环比下降15.3%。世界先进2023年11月营收29.21亿新台币，同比下降11.14%，环比下降9.9%。联电2023年12月营收169.79亿新台币，同比下降18.94%，环比下降9.63%。 资料来源：世界先进公司官网，国投证券研究中心 资料来源：台积电公司官网，国投证券研究中心 资料来源：联电公司官网，国投证券研究中心 2.2.SiC：国产化持续推进，行业快速发展 1月2日，华润微在接受调研时表示，公司目前碳化硅（SiC）和氮化镓（GaN）晶圆线均已稳定量产，SiC JBS、SiC MOS性能达到国际先进水平，在工业和汽车领域为较多标杆客户批量出货。SiC和GaN晶圆线稳定量产，有助于华润微扩大第三代半导体业务优势，加速业绩增长。 1月4日，芯塔电子与中科海奥签署战略合作协议，双方将加深在光伏发电、储能及微电网系统、节能服务等领域的功率器件供应、应用开发、技术创新等多方面合作。中科海奥致力于电动汽车能源产品和节能环保电源产品的产业化，与中科海奥合作，有助于芯塔电子SiC器件产品加速进入新能源汽车以及光储充等领域。 由中汽协公布的新能源车产销量数据，2022年11月-2023年11月，国内新能源汽车产量由76.80万辆增长至107.40万辆，销量由78.63万辆增长至102.60万辆。产销量均实现迅猛增长，汽车消费端动能持续强劲。 光伏方面，国内近年来季度光伏安装量增长迅速，据国家能源局发布的全国电力工业统计数据，2023Q3国内光伏新增装机达到50.52GW，环比增长12.87%，同比增长129.95%。光伏产业的迅速发展同样能够带动对第三代半导体（碳化硅）功率器件的需求。 资料来源：中国汽车工业协会，Wind，国投证券研究中心 资料来源：国家能源局，国投证券研究中心 2.3.消费电子：全球高端智能手机市场销售额预计同比增长6% 1月6日，Counterpoint Research发布报告显示，全球高端智能手机（批发价≥600美元）市场的销售额预计将在2023年同比增长6%，创下新纪录，与2023年全球智能手机市场预计出现的下滑形成对比。高端市场预计将占2023年全球智能手机市场销量近四分之一，收入占60%。 智能手机：据中国信通院，2023年11月中国智能手机出货量为2958.6万台(YoY+33.2%，MoM+5.0%)；据国家统计局，2023年11月中国智能手机产量为1.21亿台(YoY+20.8%，MOM+7.3%)。 资料来源：Wind，中国信通院，国投证券研究中心 资料来源：Wind，国家统计局，国投证券研究中心 VR：据Steam，2023年12月Oculus在Steam平台的份额占比为53.99%，YoY-9.48pct，MoM-2.50pct，而Pico份额占比为2.63%，YoY+1.37pct，MoM-2.05pct；Steam平台VR月活用户占比为1.84%，YoY-0.19pct，MoM-0.05pct。 资料来源：Steam，国投证券研究中心 资料来源：Steam，国投证券研究中心 3.本周行情回顾 3.1.涨跌幅：电子排名31/31，子版块中面板涨幅最高 ➢全行业：上证综指下降1.54%，深证成指下降4.92%，沪深300指数下降2.97%，申万电子版块下降6.42%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为31/31。2024年，电子版块累计下降6.42%。 资料来源：Wind，国投证券研究中