南华集团控股年报2023

目錄 頁次 公司資料2 主席報告、管理層討論及分析 3 董事履歷 企業管治報告36 環境、社會及管治報告 54 獨立核數師報告75 綜合損益表81 綜合損益及其他全面收益表 綜合股本權益變動表 85 綜合現金流量表 87 財務報表附註90 財務摘要196 公司資料 香港上海滙豐銀行有限公司恒生銀行有限公司南洋商業銀行有限公司創興銀行有限公司星展銀行（香港）有限公司 吳鴻生先生（主席）張賽娥女士（副主席及聯席行政總裁）吳旭洋先生（執行副主席及聯席行政總裁） 吳旭茉女士吳旭峰先生李遠瑜女士余沛恒先生 P. O. Box 31119Grand PavilionHibiscus Way802 West Bay RoadGrand Cayman, KY1-1205Cayman Islands 謝黃小燕女士甘耀成先生龐愛蘭女士，BBS•太平紳士黃進達先生，太平紳士 香港中環花園道1號中銀大廈28樓 甘耀成先生（委員會主席）謝黃小燕女士李遠瑜女士龐愛蘭女士，BBS•太平紳士黃進達先生，太平紳士 聯合證券登記有限公司香港北角英皇道338號華懋交易廣場2期33樓3301–04室 謝黃小燕女士（委員會主席）甘耀成先生李遠瑜女士龐愛蘭女士，BBS•太平紳士黃進達先生，太平紳士 00413 http://www.scholding.com 屈家寶先生 畢馬威會計師事務所根據會計及財務匯報局條例註冊之公眾利益實體核數師 主席報告、管理層討論及分析 本人欣然提呈South China Holdings Company Limited南華集團控股有限公司（「本公司」）及其附屬公司（統稱「本集團」）截至二零二三年十二月三十一日止年度（「本年度」）之業績報告。 於本年度，本集團錄得總收入2,887,000,000港元，較二零二二年減少約24%（二零二二年：3,814,000,000港元），本年度除稅後虧損為42,000,000港元，而二零二二年除稅後溢利為66,000,000港元。本年度虧損主要由於(i)自主要客戶接獲之玩具產品採購訂單減少；(ii)財務費用增加，主要由於香港銀行同業拆息上升；及(iii)出售船位債券之收益減少。上述因素的影響超過本年度確認之出售附屬公司收益增加。儘管本年度錄得虧損，本集團之整體財務、業務及貿易狀況維持穩健。 本年度本公司擁有人應佔每股基本虧損為0.2港仙（二零二二年：每股基本盈利：0.6港仙）。 本公司於本年度並無宣派或派發任何股息（二零二二年：無），且董事會不建議派發本年度末期股息（二零二二年：無）。 本集團的主要業務包括貿易及製造、物業投資及發展與農林業務。 貿易及製造分部主要包括(i)玩具產品OEM生產，(ii)鞋類產品貿易及(iii)品牌球類產品銷 售。 該 分 部 於 本 年 度 錄 得 收 入 減 少 約25%至2,644,000,000港 元（ 二 零 二 二 年：3,540,000,000港 元 ）及 經 營 溢 利 減 少 約21%至185,400,000港 元（ 二 零 二 二 年：236,000,000港元）。 (i)OEM玩具生產 於本年度，OEM玩具業務產生收入2,450,000,000港元（二零二二年：3,246,000,000港元），較二零二二年減少約25%。 於本年度，由於持續高通脹環境對玩具產品的整體需求造成不利影響，導致收益減少及消費者儲蓄減少，進而削弱消費者的消費能力，美利堅合眾國（「美國」）的主要客戶嚴緊下達採購訂單，導致該分部的收入大幅減少。另一方面，高利率及地緣政治的緊張局勢推高生產及物流成本。因此，本集團於本年度之玩具業務收入不可避免地大幅下降。 儘管本年度玩具業務的收入不可避免地減少，本集團繼續透過密切監察原材料供應及加快將其產能由中國大陸廣東省較高成本地區轉移至廣西省較低成本地區以及委聘分包商生產玩具產品的非核心零件，致力降低成本。 (ii)鞋類產品貿易 儘管該分部之收入於本年度大幅減少至176,000,000港元（二零二二年：274,000,000港 元 ）， 減 幅 約 為36%， 惟 該 分 部 的 經 營 溢 利 為7,600,000港 元（ 二 零 二 二 年：6,600,000港元），增幅約為15%。實現經營溢利增長的主要原因為柬埔寨及孟加拉等較低成本國家的有效多元化生產導致成本大幅減少，超過因需求下降導致的收入下降。 (iii)品牌球類產品銷售 於本年度，中國大陸本地市場品牌球類產品銷售收入略微減少約6%至14,600,000港元（二零二二年：15,500,000港元），僅由於受人民幣（「人民幣」）貶值的影響。該分部的整體表現維持穩定。 主席報告、管理層討論及分析 於 本 年 度， 物 業 投 資 及 發 展 分 部 收 入 減 少 約12%至241,000,000港 元（ 二 零 二 二 年：274,000,000港元）。本年度經營溢利（包括投資物業公平值變動）為52,100,000港元（二零二 二 年：102,600,000港 元）。該 分 部 產 生 經 營 溢 利（不 包 括 投 資 物 業 公 平 值 變 動）為87,600,000港元（二零二二年：156,800,000港元），較二零二二年減少約44%。 本 集 團 於 中 國 大 陸 及 香 港 的 物 業 投 資 組 合 總 建 築 面 積 分 別 為 約614,000平 方 米 及 約26,000平方米（約280,000平方呎）。本集團於中國大陸的供租賃投資物業大多位於南京、瀋陽及天津的黃金地段。 儘管中央政府於二零二二年年底取消動態清零政策，但本年度本集團在南京、瀋陽及天津的租賃物業組合租金收入持續受到前幾年向租戶提供的較低租金所影響。於本年度，本集團在香港物業的租金收入亦面對類似的情況。由於中國大陸及香港整體經濟仍未從疫情的動盪中完全復甦，本年度內零售及商業物業市場的租金及出租率復甦速度遠較預期為慢。另一方面，人民幣貶值導致匯兌對中國大陸的租金收入造成不利影響。該分部於本年度內的租金收入為173,000,000港元（二零二二年：187,200,000港元），較二零二二年減少約8%。 與租賃市場相比，物業市場在過去三年因新型冠狀病毒病限制而受到嚴重打擊。中國大陸動態清零政策取消後，投資者仍保持謹慎，由於市況不明朗，大多數潛在買家繼續採取非常謹慎的做法，推遲投資決策。此外，中國大陸部分大型地產發展商倒閉，對房地產零售市場造成一定程度的負面影響。 截至本年度，本集團旗艦物業項目「中環廣場」住宅大樓及服務式公寓可售面積總額約65%已售出。由於中環廣場坐落於瀋陽黃金住宅地段，管理層對其於二零二四年及以後的銷售及租金貢獻持審慎樂觀態度，尤其是中央政府近期推出的政策，為中國大陸房地產市場建立信心。 於本年度，該分部的收入增加至2,200,000港元（二零二二年：700,000港元）。經營溢利於本年度為62,000,000港元，包括於本年度確認的出售附屬公司收益78,200,000港元。撇除該出售收益，該分部於本年度的經營虧損減少約6%至16,200,000港元（二零二二年：17,200,000港元）。 於二零二三年十二月三十一日，本集團的流動比率為0.96，而資本負債比率為27%（二零二二年十二月三十一日：分別為1.15及35%）。資本負債比率乃以本集團長期銀行借貸總額1,688,000,000港元除以本集團股本權益6,290,000,000港元計算。本集團之經營及投資繼續由內部資源及銀行貸款提供資金。 本集團於香港及中國大陸經營業務，並面對各種外幣匯兌風險，主要乃關於人民幣及美元。匯兌風險產生自未來商業交易、於中國大陸業務確認的資產、負債及投資淨額。本集團透過密切監測匯率走勢及適時簽訂遠期合約以管理匯兌風險。 於本年度，本集團之資本結構並無重大變動。 1.於二零二二年九月十三日，Thousand China Investments Limited（「Thousand China」，為本公司的間接全資附屬公司）作為賣方及廣環球有限公司（「廣環球」，南華金融控股有 限 公 司（「南 華 金 融 控 股」）的 全 資 附 屬 公 司）作 為 買 方 訂 立 買 賣 協 議，據 此，Thousand China有條件同意向廣環球出售Genius Year Limited（「Genius Year」，本公司的間接全資附屬公司）的100%股本權益；而廣環球有條件同意購買Genius Year的100%股本權益，總代價為89,840,000港元，於完成時以南華金融控股發行的可換股債券償付，但需符合買賣協議條款及受買賣協議條件規限。該交易於二零二三年一月十一日舉行之股東特別大會上獲獨立股東批准，並於二零二三年一月十三日完成。出售附屬公司所得收益為約78,197,000港元，已於本年度在綜合損益表內確認。出售詳情載於本公司日期為二零二二年九月十三日、二零二二年九月二十八日、二 零 二 二 年 十 月 三 十 一 日 及 二 零 二 二 年 十 一 月 二 十 五 日 的 公 告 以 及 日 期 為二零二二年十二月十六日的通函。 主席報告、管理層討論及分析 2.於二零二三年六月三十日，滙強鞋業有限公司（「滙強鞋業」，為本公司的間接全資附屬公司）作為賣方及本公司作為賣方擔保人與獨立第三方昆山濱湖新城產業科創發展有限公司（「買方」）訂立買賣協議，據此，買方同意收購而滙強鞋業同意出售昆山滙強鞋業有限公司（本公司的間接全資附屬公司）的100%股本權益，代價為人民幣61,500,000元（相當於約68,333,000港元）。該交易已於二零二三年九月十一日完成，並於本年度的綜合損益表確認出售收益約27,216,000港元。出售詳情載於本公司日期為二零二三年六月三十日的公告。 除上述者外，於本年度並無其他有關本公司附屬公司及聯營公司的重大收購或出售。 於本年度，本集團訂立了新的銀行貸款融資，據此，本集團若干竣工待售物業已質押予銀行。 本公司於中國的一間間接全資附屬公司為於二零二三年十二月三十一日尚未發出相關房產證的中環廣場物業之獨立買家，向若干金融機構提供總金額約人民幣183,200,000元（相當於約201,000,000港元）的擔保。上述擔保將於向該等買家發出房產證時解除。 除上述者外，本集團資產抵押及或然負債於本年度並無其他重大變動。 於二零二三年十二月三十一日，本集團僱員總數約9,714名（二零二二年：約10,006名）。於本年度，僱員成本（包括董事酬金）約810,000,000港元（二零二二年：約1,183,000,000港元）。 除薪金以外，本集團向員工提供福利，例如醫療津貼、公積金及外間培訓課程津貼。僱員的表現通常作每年評審，而薪金的調整亦與市場看齊。個別僱員亦可按工作表現於年終獲取酌情的花紅。根據本公司採納之購股權計劃及僱員股份獎勵計劃，僱員亦可獲授予購股權及股份獎勵。購股權計劃及股份獎勵計劃之詳情分別載列於財務報表附註33及32(c)。 預期二零二四年全球經濟仍將充滿不確定性。美國及中國大陸之間的緊張關係，以及俄烏戰爭、以色列—哈瑪斯戰爭及紅海危機將繼續為全球營商環境帶來不確定性。 國際貨幣基金組織預測，二零二四年全球經濟增長率將從二零二三年的3%小幅下降至2.9%。在美國，年通脹率在二零二三年夏季突然下降後，通脹率的下降更為漸進，且不太明顯。年通脹率徘徊在約3%，預計美國聯邦儲備委員會將在二零二四年年中左右開始降息，包括香港在內的多個國家和地區亦將跟隨降息，這將促進經濟增長，原因是借貸成本更低，按揭利息支出減少，進而鼓勵消費者增加消費和投資。此外，美國總統在美國政府二零二四財政年度預算案中表示，彼將繼續專注於其首要經濟任務，即採取行動降低工薪家庭的成本，並讓美國人民有更多喘息空間，而政府的政策已為家庭提供較疫情前更多的經濟保障，因此預期美國市場氣氛會有所改善，從而為本集