铁路设备更新政策提振产业需求，智能化赋能潜力可期

铁路交通行业发展分析

政策与发展趋势

• 政策推动：政府大力推动铁路交通领域的建设与现代化，出台相关政策文件，强调设备更新换代的重要性，以优化铁路运力结构、提高技术水平和保障运输安全，促进铁路交通绿色化发展。
• 设备更新周期：国家铁路局针对老旧型铁路内燃机车提出淘汰更新管理，旨在通过设备更新换代启动新的发展周期。

基础设施建设

• 高铁建设：中国高铁建设快速发展，2009年至2023年间，高铁营业里程从0.27万公里增长至4.5万公里，预计到2035年，全国铁路网将达到20万公里左右，其中高铁7万公里左右。
• 城市轨道交通：城市轨道交通成为提升城市竞争力的关键因素，通过规划与管理、安全与质量、绿色发展、投融资机制、综合开发、服务提升、技术创新等多方面措施推动发展。

投资回暖与更新需求

• 投资增长：2023年我国铁路与轨道交通投资同比增长19.6%，铁路投资由负转正，且增速呈现逐月上升趋势。
• 设备更新换代：预计到2027年基本淘汰老旧内燃机车，2030年电力机车占比力争达到70%以上，这将为铁路与轨道交通设备与系统带来旺盛需求。

信息化与智能化

• 5G-R部署：5G-R（铁路5G专用频段）的批准与部署，为铁路通信系统带来全面升级，提升网络能力与安全性。
• 智能化转型：智能化技术深入铁路与轨道交通领域，包括运输、安全、运维、指挥等环节，实现全方位调度，为深耕相关领域的厂商带来业绩增长机会。

行业前景与投资建议

• 行业前景：铁路交通行业在政策推动、基础设施建设、设备更新与信息化智能化转型的共同作用下，展现出广阔的发展前景。
• 投资建议：建议关注铁路轨道信息化相关标的，如思维列控、交大思诺、辉煌科技等公司，这些企业在列车运行控制、铁路安全防护、智能化解决方案等方面具有优势。

风险提示

• 技术迭代风险：5G-R技术迭代进度可能影响设备更新与市场需求。
• 政策风险：高铁与轨道交通建设依赖于政策支持，政策支持不足可能影响行业发展。
• 宏观经济风险：全球宏观经济状况可能影响垂直领域公司的业务表现。