电子行业周报：台积电2024Q1业绩超预期，华为Pura 70系列正式开售

台积电2024Q1业绩超预期，华为Pura 70系列正式开售 —电子行业周报 投资要点 推荐(维持) ▌上周回顾 分析师：毛正S1050521120001maozheng@cfsc.com.cn分析师：吕卓阳S1050523060001lvzy@cfsc.com.cn 4月15日-4月19日当周，申万一级行业大部分处于下跌状态。其中电子行业下跌2.27%，位列第25位。估值前三的行业为综合、农林牧渔、计算机，电子行业市盈率为40.10，位列第6位。 电子行业细分板块大部分处于下跌状态。估值方面，LED、模拟芯片设计、数字芯片设计估值水平位列前三，光学元件、面板估值排名本周第四、五位。 ▌台积电2024Q1业绩超预期，但调降半导体市场(不含存储)营收年增长率 台积电在4月18日公布了2024Q1业绩，营收为5926.4亿新台币，预期为5829.4亿新台币；净利润为2254.9亿新台币，预期为2135.9亿新台币，第一季度营收和利润双双超预期。从营收结构看，HPC贡献了公司46%的营收，智能手机为38%，之后按份额贡献分别为IoT、汽车电子和DCE。台积电总裁魏哲家表示，与三个月前相比，部分产业复苏速度低于预期，因此调降半导体产业(不含存储)营收年增长率以及晶圆代工产业预估，分别下修至10%、14-19%。从细分行业看，AI相关需求持续强劲，手机需求稳健成长，PC复苏较慢，IoT和消费性电子仍在调整，车载库存也持续修正。建议关注AI芯片相关标的：寒武纪、海光信息、龙芯中科等。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《电子行业专题报告：优化运算法则，重塑安全格局》2024-04-182、《电子行业周报：特斯拉宣布8月推出Robotaxi，面板进入涨价周期》2024-04-163、《电子行业周报：中国科研团队完成新型光刻胶技术验证，国产高端光刻胶前景可期》2024-04-07 ▌华为Pura 70系列正式开售，Pura 70 Ultra搭载业界首创旋动伸缩镜头结构 4月18日，华为Pura 70系列正式开售，其共有四款机型，即Pura 70、Pura 70 Pro、Pura 70 Pro+和Pura 70Ultra。Ultra和Pro系列都采用了超聚光微距长焦，Pura70 Ultra更是唯一搭载了超聚光伸缩主摄的机型，这是华为在移动影像领域的一大创新，它搭载了业界首创旋动伸缩镜头结构。相比常规镜头，这项设计的一大好处就是可以兼顾镜头和机身厚度的同时，塞进高规格的相机镜头。得益于这项技术，华为Pura 70 Ultra在8.4mm厚的机身里放入了一颗1英寸的大底镜头，同时实现了F1.6的物理光圈。Pura 70 Ultra具备极强的抓拍能力，通过超聚光影像系统和XDMotion运动引擎，它能捕捉到赛车在300km/h高速飞驰下的运动瞬间。建议关注相关标的：昀冢科技、水晶光电、贝隆精密、韦尔股份、欧菲光、思特威等。 ▌风险提示 半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。 正文目录 1、股票组合及其变化.......................................................................51.1、本周重点推荐及推荐组............................................................51.2、海外龙头一览....................................................................62、周度行情分析及展望.....................................................................82.1、周涨幅排行......................................................................82.2、行业重点公司估值水平和盈利预测..................................................113、行业高频数据...........................................................................143.1、台湾电子行业指数跟踪............................................................143.2、电子行业主要产品指数跟踪........................................................174、近期新股...............................................................................214.1、欧莱新材（688530.SH）：高性能溅射靶材提供商.....................................214.2、灿芯股份（688691.SH）：一站式芯片定制服务供应商.................................245、行业动态跟踪...........................................................................265.1、半导体..........................................................................265.2、消费电子........................................................................285.3、汽车电子........................................................................306、行业重点公司公告.......................................................................327、风险提示...............................................................................36 图表目录 图表1：重点关注公司及盈利预测.........................................................5图表2：海外龙头估值水平及周涨幅.......................................................6图表3：费城半导体指数近两周走势.......................................................7图表4：费城半导体指数近两年走势.......................................................7图表5：4月15日-4月19日行业周涨跌幅比较（%）........................................8图表6：4月19日行业市盈率（TTM）比较..................................................8图表7：4月15日-4月19日电子细分板块周涨跌幅比较（%）................................9图表8：4月19日电子细分板块市盈率（TTM）比较..........................................9图表9：重点公司周涨幅最少前十股票.....................................................10图表10：行业重点关注公司估值水平及盈利预测............................................11图表11：台湾半导体行业指数近两周走势..................................................14图表12：台湾半导体行业指数近两年走势..................................................14图表13：台湾计算机及外围设备行业指数近两周走势........................................14图表14：台湾计算机及外围设备行业指数近两年走势........................................14 图表15：台湾电子零组件行业指数近两周走势..............................................15图表16：台湾电子零组件行业指数近两年走势..............................................15图表17：台湾光电行业指数近两周走势....................................................15图表18：台湾光电行业指数近两年走势....................................................15图表19：中国台湾IC各板块产值当季同比变化（%）........................................16图表20：NAND价格（单位：美元）.......................................................17图表21：DRAM价格（单位：美元）........................................................17图表22：全球半导体销售额（单位：十亿美元）............................................17图表23：全球分地区半导体销售额（单位：十亿美元）......................................17图表24：面板价格（单位：美元/片）.....................................................18图表25：国内手机月度出货量（单位：万部，%）...........................................18图表26：全球手机季度出货量（单位：百万部，%）.........................................18图表27：无线耳机月度出口量（单位：个，%）.............................................19图表28：无线耳机累计出口量（单位：个，%）.............................................19图表29：中国智能手表月度产量（单位：万个，%）.........................................19图表30：中国智能手表累计产量（单位：个，%）...........................................19图表31：全球PC季度出货量（单位：千台，%）............................................20图表32：中国台机/服务器月度出货量（单位：万台）.......................................20图表33：中国新能源车月度销售量（单位：辆，%）......