大盘蓝筹坚挺，沪指再收涨

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，台积电下修了全球晶圆代工行业的成长预期，带动芯片股再跌，三大股指收盘涨跌不一。国内货币政策还有空间，将择机用好储备工具，同时坚决防范汇率超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。沪指冲击3100点遇阻，实属正常，当前大盘蓝筹投资方向越来越清晰，建议滚动操作IH季度合约。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 费城制造业指数回升。宏观方面，国新办就2024年一季度金融运行和外汇收支情况举行发布会，央行副行长表示，未来货币政策还有空间，将密切观察政策效果及经济恢复、目标实现情况，择机用好储备工具。发布会还提到相关部门将加强对资金空转监测，完善管理考核机制；央行根据物价变化与走势将名义利率保持在合理水平，巩固经济回升向好态势；央行坚决防范汇率超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定；境外机构投资境内债券有望延续稳定增长态势。海外方面，美国4月费城联储制造业指数15.5，远高于预期的2.3；上周初请失业金人数为21.2万人，略低于预期的21.5万人。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 沪指再收涨。现货市场，A股三大指数收盘涨跌不一，沪指冲击3100点遇阻。行业方面，板块指数跌多涨少，家用电器、有色金属、非银金融领涨，公用事业、石油石化行业跌幅居前。沪深两市成交额小幅回升至9496亿元，当日北向资金净流出53亿元。美股方面，台积电一季度利润正增长，二季度营收指引高于市场预期，但下修了全球晶圆代工行业的成长预期，带动芯片股再跌，三大股指收盘涨跌不一。 IH增仓。期货市场，股指期货基差收敛；期指成交持仓方面，IH活跃度和成交量均增加，IF、IM成交持仓均减少。 ■策略 单边：IH2406买入套保 ■风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图6:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图7:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图6:IC基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................8图7:IM基差（期货-现货）丨单位：点.........................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.国家统计局发布数据显示，3月份，全国城镇不包含在校生的25-29岁劳动力失业率为7.2%，环比上升0.8个百分点，其他年龄段方面，全国城镇不包含在校生的16-24岁劳动力失业率为15.3%，环比持平。