A股实战攻略第3期：大盘有望挑战新高,蓝筹或有补涨机会

1 策略研究/A 股实战攻略2010 年 9 月 6 日 星期一 请务必阅读正文之后的免责声明部分东吴证券研究所 第3期上证指数与沪深 300 走势对比 0.960.970.980.991.001.011.021.032010年8月30日 2010年8月31日 2010年9月1日 2010年9月2日 2010年9月3日上证综合指数沪深300中小板指创业板指深证综合指数来源：Wind 资讯 东吴证券研究所 一周涨幅前五名 Wind资讯 东吴证券研究究所  分析师： 寇建勋 S06002080900790512-62938659TTskoujx@gsjq.com.cn仇中群S06001100600170512-62938630T销售： 李雅娜：021--63122950 liyn@gsjq.com.cn 大盘有望挑战新高，蓝筹或有补涨机会 投资要点： „ 上周市场回顾:上周市场震荡上行，大盘在 2600 点附近获得支撑，再度上行能否有效突破 2750 点值得关注。„ 本周交易指南：本周有 7 只新股发行，25 只股票解禁，市场扩容压力比上周减少 40%。7 只新股中，我们建议重点关注富春环保和双塔食品的申购机会。 „ 本周消息解读：对于周末市场公布的信息，我们认为投资者应该关注本周美国可能会出台一系列的刺激经济政策，这对周期性行业带来一定的交易性机会。 „ 本周大盘运行态势与交易策略 我们预计本周市场有望维持震荡上行状态，上证综合指数有望挑战新高，题材概念股力度在减弱，蓝筹补涨可能形成突破，反弹行情进入最后阶段，投资者要注意交易风险。„ 风格轮动积极进取组合表现：证券代码 证券简称 周涨幅（%） 600980. 北矿磁材 54.52 002461 珠江啤酒 49.52 600086 东方金钰 47.32 300109 新开源 46.71 600773 西藏城投 46.49 证券名称成本 数量 目前价 盈亏 天利高新10.50 200000 11.08 +116000 太极实业7.00 100000 7.65 +65000 海通证券9.70 200000 9.85 +30000 剩余现金526 万 市值 495.1 万 赢利（%）2.11 2 投资策略请务必阅读正文之后的免责声明部分东吴证券研究所 一、上半周市场回顾 上证综合指数上周60分钟图表 东吴证券研究所收集整理 „ 上周五个交易日大盘围绕 2600—2660 点做窄幅震荡，大盘成交量处于活跃状态，蓝筹股表现一般，市场题材类股票相当活跃，机会显著增加；„ 技术上 60 分钟大盘 MACD 指标在 O 轴以上形成金叉具有再度上行的潜力，上证综合指数 2600 点获得支撑增强，市场有望再度挑战新高点。二、本周交易备忘 （一）、本周新股发行一览 股票名称股票代码申购时间发行数量（万股）主承销商主营业务瑞普生物3001199月6号1860东莞证券兽用生物制品和制剂经纬电材3001209月6号2200太平洋证券铝芯电磁线企业阳谷华泰3001219月6号1500信达证券橡胶助剂常宝股份0024789月8日6950建银证券无缝钢管生产富春环保0024799月8日5400太平洋证券工业废料发电新筑股份0024809月8日3500广发证券桥梁功能部件双塔食品0024819月8日1500国都证券粉丝行业龙头数据来源：东吴证券研究所根据公开信息搜集整理 从本周市场的发行信息来看，大盘仍然处于有效的高节奏的扩容之中，一周发行家数依然保持比较高的发行数量，好在发行数量都不大，融资额度有限。这种高速度、大规模的扩容行为会显著影响到当前中小板和创业板的估值，值得大家注意。从申购策略上来讲，周一的三只创业板股票我们比较看好经纬电材的技术实力和后期发展，建议申购。另外瑞普生物基本面也不错，但是发行价格太高，高达 60 元，会降低中签的概率，但是中签后的个股收益率比较高，可以适当参与。周三的四只股票中，我们非常看好富春环保，建议优先申购，另外双塔食品质地也不错，属于消费概念，也可以关注。 3 投资策略请务必阅读正文之后的免责声明部分东吴证券研究所 （二），本周解禁明细 代码 简称 解禁日期 解禁数量(万股) 占比（%）申万行业 600084.SH *ST中葡 2010-09-06 16977.92 20.96 食品饮料 600017.SH 日照港 2010-09-06 24951.00 16.52 交通运输 600664.SH 哈药股份 2010-09-06 6210.03 5.00 医药生物 600299.SH *ST新材 2010-09-06 2058.26 3.94 化工 600662.SH 强生控股 2010-09-06 4067.70 5.00 交通运输 600425.SH 青松建化 2010-09-06 10980.38 22.94 建筑建材 600416.SH 湘电股份 2010-09-06 6924.23 22.76 机械设备 000532.SZ 力合股份 2010-09-06 76.31 0.22 电子元器件 002032.SZ 苏泊尔 2010-09-06 15190.23 26.31 家用电器 002052.SZ 同洲电子 2010-09-07 4777.00 13.99 家用电器 002146.SZ 荣盛发展 2010-09-07 15200.00 10.60 房地产 000623.SZ 吉林敖东 2010-09-07 1146.72 2.00 金融服务 000939.SZ 凯迪电力 2010-09-08 2249.52 3.82 公用事业 002003.SZ 伟星股份 2010-09-08 4561.50 21.99 纺织服装 600211.SH 西藏药业 2010-09-08 687.90 4.96 医药生物 002428.SZ 云南锗业 2010-09-08 640.00 5.10 有色金属 002427.SZ 尤夫股份 2010-09-08 920.00 5.02 化工 002425.SZ 凯撒股份 2010-09-08 540.00 5.05 纺织服装 002426.SZ 胜利精密 2010-09-08 802.00 2.00 机械设备 002288.SZ 超华科技 2010-09-08 480.00 3.49 电子元器件 000950.SZ 建峰化工 2010-09-09 6313.69 10.54 化工 002431.SZ 棕榈园林 2010-09-10 600.00 5.00 建筑建材 002430.SZ 杭氧股份 2010-09-10 1420.00 3.54 机械设备 002429.SZ 兆驰股份 2010-09-10 1120.00 2.37 信息设备 002432.SZ 九安医疗 2010-09-10 620.00 5.00 医药生物 数据来源：WIND 资讯     上述公司在本周解禁，投资者在操作中注意把握这些股票可能存在的风险。其中中小板公司是解禁的重点，数量多，目前中小板公司价格都比较高，注意风险的释放。 三、本周信息解读1、关于房价问题。 8 月底以来，地产行业出现了一些新的变化，各地地产成交增多，“日光盘”再度出现，房价下跌预期出现改变的迹象，市场也预期政府关于地产调控有放松的可能。但是我们认为目前政府关于地产的政策依然是清晰的，对房地产的调控和风险的防范依然是当前的住基调，原则上地产调控放松的概率不大。从管理层的角度，一方面抑制商品房价格的上涨，防止投机行为愈演愈烈，另一方面，增加保障房投入增加供给，满足居民的刚性需求。目前看政策的重点在保障房建设方面。 4 投资策略请务必阅读正文之后的免责声明部分东吴证券研究所 2、 美联储本周推“一篮子”刺激经济计划。 从美联储最近的动作来看，目前美国经济确实遇到了复苏乏力的问题，宽松的货币政策和刺激经济的计划反映出了其对实体经济的担忧，但是毫无疑问美联储的措施短期会给投资者信心，使得美国资本市场反弹延续，这对 A 股市场呈现正面因素。随着最近美国和日本采取相对量化宽松的货币政策，我们认为这会导致全球热钱流动，带来新兴国家通涨压力，通涨受益概念股或有机会。3、 监管加强明显。 最近我们关注到了管理层关于严厉打击内幕交易和操纵市场行为的一系列措施，这些措施对于题材类股票的打压具有一定的负面影响，投资者还是要保持谨慎。对于创业板和中小板类股票的活跃，我们建议投资者要开始保持清醒的头脑，特别是创业板的股票，他们面临三个基本利空，一是成长低于预期，特别是中报业绩反映，创业板股票的业绩低于市场的预期，这对未来表现不利；二是估值高，目前创业板股票估值远高于市场平均水平，具有回归的要求；三是解禁即将来临，大大增加筹码供应，价值中枢有望下移。 4、 关中-天水区域规划形成万亿制造业基地。 最近区域规划不断推出，中国经济结构调整和区域调整步伐加快，这对资本市场形成了正面的刺激，特别是这些规划结合“十二五”的推出，给市场了很大的想象空间，投资者还是要保持谨慎，从规划到现实有很长的路要走，适当参与投机是可以的，但是不要把故事等同于现实，当热点转移的时候要注意及时转变思路和投资的方向。四、本周市场运行趋势及交易策略 综合对本周影响市场各种因素的分析，我们认为整体呈现偏正面的影响，外力引导大盘趋势向上的概率比较大。本周市场大盘有望挑战 2700 点，能否形成有效的突破值得我们关注。从市场的热点来讲，我们认为题材类热点的活跃力度有逐步减弱的态势，投资者需要保持谨慎。不过当前刺激新经济政策频出的背景下，题材仍然是短线热点所在，本周关注关中-天水区域、物联网等新兴区域和新兴产业热点。另外，最近盘面有向着小市值低价中盘股转移的迹象，关注股本在 2—6 亿左右、股票价格低于 8 元、基本面尚可股票的补涨机会。 目前周期性行业估值水平是非周期行业的三分之一左右，值得关注这种估值不平衡的修复。根据历史上一般反弹的规律，中等级别以上的反弹最后都会有蓝筹的表现，虽然整体蓝筹大规模启动机会不大，但是对于券商、保险等股票的机会值得关注。五、风格轮换积极进取组合 5 投资策略请务必阅读正文之后的免责声明部分东吴证券研究所 组合投资理念：本组合将积极跟踪市场风格轮换的情况，通过及时的调整仓位来把握市场热点波动带来的机会，寻求收益的最大化。 特别提示：本组合是短线组合，选股票也是完全按照市场题材和趋势而为，投资者跟踪操作，需要注意风险。本组合会有比较频繁的短期交易行为，投资者除了市场风险外，还要注意跟踪操作失败的风险。组合表现（本产品为模拟组合，仅供参考，不构成投资建议）起始日期 起始资金 目前总资产 持仓比例 收益率同期沪深 300 涨幅2010.9.11000 万1021.1 万49%2.111%一、 今日投资思路与操作计划 1. 投资思路 上周大盘站稳 2600 点，成交热点情况比较理想，大盘本周有望挑战 2700 点。组合目前仓位已经到了 50%附近，可以再适当加仓新兴产业个股，建议关注超声电子（000823）的短线机会。本周持仓如果有突破将会择机卖出手中原来的股票。基本策略是滚动操作，保持资产的流动性2. 操作计划 证券代码 证券名称 买卖方向 股数 委托价 操作理由 000823 超声电子 买入 10000012.67 新兴产业，技术形态良好